（一） ABS模式中的主要会计问题
如何在会计上确认、计量和披露资产证券化交易的内容是开展证券化首要解决的问题。对于资产证券化而言，主要的会计处理问题有3个：一是发起人对证券化资产的会计处理；二是发起人与SPV会计报表的合并问题；三是证券化损益的确认。
1．发起人对证券化资产的会计处理
视资产转移为出售还是担保融资，发起人对证券化资产的会计处理方法有两种，即表外处理和表内处理，见表8-1。
表8-1 发起人对证券化资产的会计处理方法
从表8-1可看出，表外处理，即真实出售的会计处理为：售出资产就被转移到卖方的资产负债表外，卖方资产中增加了现金和其他销售收入，减少了以成本计值的已售资产。销售收入和已售资产价值之间就是交易损益。若卖方用销售所得的现金收入来清偿债务，卖方的资产和负债就会同时减少相应的数额。而表内处理，即担保融资的会计处理为：卖方将销售收入记为资产，并贷记相应的负债类账户。也就是说资产仍保留在卖方的资产负债表上。
2．发起人与SPV会计报表的合并
为了实现表外处理和防止发起人的破产波及证券化资产，就要避免发起人合并SPV的会计报表。不同国家的会计制度对会计报表的合并有不同的规定，这就使资产证券化交易存在风险。美国法庭曾掀起了一场“刺破公司面纱”运动，目的在于识破母子公司的关联交易，防止公司转移资产和利润。在这种情况下，SPV的会计报表就会被发起人合并，资产转移被定性为担保融资。
3．损益的确认
资产证券化加速了收益和损益的确认。资产无论作为真实出售还是担保融资，都应考虑证券化交易损益的影响。考虑的因素有：收入、遗留的应收账款损失和相应的费用、确认的时间和程度。如果证券化符合真实出售的条件，则证券化资产应从发起人的资产负债表中剔除，因而产生的损益（证券化资产的账面价值与出售收入之间的差异），也由发起人确认。
（二） ABS模式中的主要税收问题
ABS运作过程中涉及的税收问题主要有两个：一是税务机关和证券化当事人应遵循的税收原则；二是证券化当事人的税收负担。(www.xing528.com)
1．税务机关和证券化当事人遵循的税收原则
从政府和税务机关的角度来说，应遵循税收中性原则。具体来说，就是不应使证券化的当事人因证券化交易而多缴税或少缴税，从而使税收对证券化交易所产生的不良影响降低到最低限度，尽量达到经济效率最大化，实现公平与效率的均衡。而从证券化当事人的角度来说，遵循的原则是在构建证券化交易过程中，尽量通过合法避税的方法实现税收成本最小化。
2．证券化当事人的税收负担
证券化当事人主要指发起人、SPV和投资者。这三方当事人的税收负担分析如下：
（1）发起人的税收负担。发起人的税收负担要视证券化资产转让的性质而定。若资产转让属真实出售，则需缴纳营业税、印花税、所得税；若资产转让属担保融资，则只需缴纳所得税，且该所得税是延迟缴纳的。但是需特别说明的是，若资产转移对象为非居民SPV，则在某些国家税法中规定，发起人可能要缴纳预提税，即当发起人以折价形式将资产转让给非居民SPV时，折扣部分可能要缴纳预提税。
（2）SPV的税收负担。SPV作为一个实体，它需缴纳所得税。
（3）投资者的税收负担。投资者的税收负担可能有印花税和所得税。若是非居民投资者还可能有预提税。
由此可见，庞大的税收直接影响证券化成本，并直接影响到资产担保证券化的发展。在国外，一般为发行资产担保证券这一特定目的而成立的SPV，以及资产担保证券购买人都能享受到一定的税收优惠，以减少证券化的成本。优惠的税收政策促进了资产担保证券化的发展。美国《国内税务法则》对资产证券化的税收处理方式，采取了根据主体不同组织形式而分别采取不同的措施：
1）对于合伙制形式，合伙人缴纳个人所得税，企业不缴纳企业所得税。
2）对于公司形式而言，公司缴纳公司所得税，股东缴纳个人所得税。但对于政府（机构）组建的公司，如FNMA、GNMA和FHLMC三大机构，在很多情况下享有与私人公司不同的税收优惠。
3）对于信托形式，受益人缴纳个人所得税，信托本身不缴税。
4）1986年的税法改革规定，从1987年1月1日起，符合条件的不动产抵押贷款投资载体 （Real Estate Mortgage Investment Concuie，REMIC）本身不再是纳税主体，而仅对证券的投资者征税。
5）1993年5月批准成立的新的资产证券化载体——金融资产证券化投资信托（FASIT）亦可以避免双重纳税。与REMIC只适用于不动产抵押贷款担保的证券化不同的是，FASIT适用于所有类型资产的证券化。FASIT的出现，无论是从广度上还是从深度上，推动了证券化的全面发展。
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
