创新税收激励政策对企业创新投入的作用分析

1.创税收激励政策与资金投入

税收激励政策在市场干预、管理成本、灵活程度等方面具有优势，并且其对企业性质与行业选择的影响也是中性的（Czarnitzki et al.，2011），可以用来鼓励广大企业积极参与创新活动。税收优惠政策对企业研发资金投入的正面激励效应得到众多学者的研究证实。霍尔（Hall，1993）从成本收益视角分析，利用税收价格弹性衡量1981—1991年研发税收抵免政策对美国制造类企业研发投入的影响，结果显示企业的增量研发投入高于税收优惠政策的成本，为美国税收抵免政策的实施提供了支持依据。伯格（Berger，1993）则采用哑变量标识企业是否享受税收抵免优惠政策，并以1981—1988年263家美国企业为样本进行研究，发现实施税收抵免政策可以使企业的研发强度提高2.9%。卡尔森、皮特曼和里德（Kalssen，Pittman＆Reed，2004）在比较美国与加拿大两国的税收抵免优惠政策后得出，加拿大每1美元税收优惠可以激励企业1.30美元的研发投入，美国则为2.96美元。洛克欣和莫嫩（Lokshin＆Mohnen，2012）以荷兰企业为对象展开的实证研究也表明税收激励政策能够有效促进企业加大研发投入。

我国学者对税收激励政策效应的研究也逐步从国外经验介绍以及定性分析发展到采用实证研究方法进行检验。总体而言，既有经验证据表明我国税收激励政策能够有效促进企业增加研发投入，也有结论认为税收优惠政策并未起到积极作用。李丽青（2007）通过对103家样本企业的问卷调查统计，肯定了现行税收优惠政策对企业R＆D投入具有正向影响，但认为激励作用并不显著，政府每减免企业1元税收只能刺激企业增加0.104元R＆D投入。戴晨、刘怡（2008）和马伟红（2011）分别以各省区市大中型工业企业面板数据和中小企业板上市高新技术企业为研究样本，分析税收优惠政策与财政补贴对企业R＆D投入的影响效应，结果发现税收激励政策的实施对企业研发资金投入具有显著的促进作用，1%的税收优惠能够激励企业增加近1%的研发投入，而与一般预期相反，财政补贴并未有效激励企业加大研发资金投入。蒋建军、齐建国（2007）则与国外学者的研究类似，运用价格弹性分析方法对税收激励政策增加中关村科技园区高新技术企业研发资金投入的效果进行评估，发现了税收激励政策有效性的证据，只是相对于部分发达国家的价格弹性系数而言，中关村科技园区的价格弹性系数仅处于中等水平。

基于以上税收激励政策对企业资金投入影响的分析，本研究提出如下假设：

H2：在其他变量保持不变的情况下，税收激励政策与企业资金投入呈正相关。

2.创新税收激励政策与人力投入

企业创新活动的开展离不开对人力资本的投入。引进优秀创新人才，并注重对员工的教育与培训，可以使其知识与经验不断积累和更新，进而在与物质资本优化配合、良性互动的过程中提升企业的创新能力。而税负高低会直接影响企业对人力资本的投入能力。较重的税负使得企业收益减少，加之人力资本投入自身具有的风险和不确定性，在一定程度上会抑制企业投资于人力资本的欲望。因此，政府需要通过降低企业人力资本投入的私人成本来努力促进这种投资，其中很重要的方式就是运用税收激励政策。(www.xing528.com)

个人所得税影响个人对人力资本的投入已经得到经验分析的支持。埃克斯坦（Eckstein，1980）的实证研究显示，个人所得税税负提高1%，劳动力供给会相应下降0.04%，即提高个人所得税会抑制个人对人力资本的投资。反之，如果对个人所得税实施一定程度的优惠，将会提高实际工资水平，从而使劳动供给量增加。比恩斯托克（Beenstock，1979）则以英国企业的数据为样本，从劳动力需求的角度研究所得税的影响，结果表明企业税负下降1%将使劳动力需求量增加1.4%。因此，企业支付给创新人才的工资和培训费用能够税前扣除，会降低企业的资本使用成本，从而激励企业增加对人力资本的投入。

我国学者的部分研究成果也证实了创新税收激励政策对企业人力资本投入的积极效应。娄贺统、徐浩萍（2009）以沪深两市电子、信息技术和生物医药三个行业的上市公司为研究对象，实证检验税收优惠政策的效应，结果显示享受相关税收优惠政策的企业，研发人员占全部员工的比重要高于未享受税收优惠政策的企业，只是激励效果的显著性程度因行业不同而有所差异。

肖鹏、黎一璇（2011）则以1991—2008年高新技术产业开发区研发投入、税收减免数据为样本，实证检验所得税税率减免式的优惠政策的有效性。研究发现，所得税税率差异带来的税收减免对高新技术产业开发区企业的创新活动具有正向的激励作用，税收减免强度增加1%，企业对创新活动的资金投入强度增加29.6%，人力资本投入强度增加32.6%，且以人力资本形式进行的研发投入比较不容易被调整，更倾向于保持长期稳定状态。

基于以上税收激励政策对企业人力投入影响的分析，提出如下假设：

H3：在其他变量保持不变的情况下，税收激励政策与企业人力投入呈正相关。