筹资与投资循环业务的概述

12.1.1.1　筹资循环

1.筹资活动概述

筹资活动是指企业为满足生存和发展的需要，通过一定的筹资渠道，采取一定的筹资方式，经济有效地筹措和集中资金的活动。企业的筹资活动主要包括负债筹资交易和所有者权益交易两种类别。负债筹资交易主要是通过一定的筹资方式取得借款，按规定的利率计算出利息，以及借款到期进行利息与本金的偿还等活动。所有者权益是企业所有者对企业净资产的所有权，主要包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。所有者权益交易主要指向企业所有者筹资、企业减资及支付股利等。

2.筹资循环主要业务环节

(1)根据自身经济活动的需要制订筹资计划。企业可根据自己所需资金数量，适时编制筹资计划，但筹资计划必须经过严格审批后方可执行。

(2)筹资计划的实施。企业实施筹资计划的过程实质就是企业筹集资金的主要过程。企业一般可以通过借款或发行股票、债券来筹集资金，企业筹集资金必须依据国家有关法规和企业章程的规定，并经有关部门批准才可以实行。比如，企业向银行或其他金融机构借款必须签订借款合同；企业公开发行债券，必须同证券公司签订债券承销或包销合同或协议。

(3)企业获得所筹集的资金。企业通过实施筹资计划，获得企业所需资金。

(4)企业应按照有关合同或协议的规定，及时计算利息或股利。

(5)偿还本息或发放股利。企业应按照相关合同或协议的规定偿还本息，融入的股本要根据董事会提议和股东大会的决议发放股利。

3.筹资活动涉及的主要凭证和会计记录

(1)筹资计划书。筹资方式不同所对应的筹资计划书也不同，常见的筹资计划主要包括借款筹资计划、债券筹资计划和发行股票筹资计划等。筹资计划必须经过有关部门审批才有效。

(2)借款合同和协议、招股说明书。借款合同和协议是公司在向银行或其他金融机构借入款项时，与其签订的合同或协议；股份有限公司的招股说明书是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。招股说明书经政府有关部门批准后，即具有法律效力，公司发行股份和发起人、社会公众认购股份的一切行为，除应遵守国家有关规定外，都要遵守招股说明书中的有关规定，违反者要承担相应的责任。

(3)政府主管部门的批准证明，企业有关的章程、合同、协议等。

(4)债券。债券是公司依据法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

(5)股票。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的股份凭证，是证明股东所持股份的凭证，表明其持有者(股东)对股份公司的所有权。

(6)债券契约。债券契约是一张明确债券持有人与发行企业双方所拥有的权利与义务的法律性文件。

(7)股东名册。股东名册对于记名股票和无记名股票记载的内容不同。记名股票记载的内容一般包括股东姓名或名称及住所、各股东所持股份数、各股东所持股票的编号、各股东取得其股份的日期。无记名股票记载的内容是股票数量、编号及发行日期。

(8)公司债券存根簿。发行记名公司债券应记载的内容一般包括债券持有人的姓名或者名称及住所、债券持有人取得债券的日期及债券的编号、债券的票面金额、债券的利率、债券还本付息的期限和方式、债券的发行日期等。发行无记名债券的应当在公司的债券存根簿上记载债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期和债券编号。

(9)承销或包销协议。公司向社会公开发行股票或债券时，应由依法设立的证券公司承销或包销，公司应与证券公司签订承销或包销协议。

(10)银行进账单。

(11)有关记账凭证。

(12)有关会计明细账和总账。如银行存款日记账、股本明细账、应付债券明细账、应付股利明细账、短期借款明细账与总账等。

4.筹资活动涉及的主要账户(www.xing528.com)

筹资活动涉及的主要账户有短期借款、长期借款、应付债券、应付股利、财务费用、股本、资本公积、利润分配等。

12.1.1.2　投资循环

1.投资活动概述

投资活动主要指企业进行的对外投资，是企业为了提高资金的利用率和促使企业资金的增值，将资金用于本身正常生产经营之外的其他以营利为目的的投资行为。如购买股票、债券、有价证券和其他单位直接投资等。

2.投资循环主要业务环节

(1)企业根据自身经济活动的需要制订对外投资计划。企业对外投资根据其预期回收期的长短，可划分为短期投资和长期投资。短期投资的目的通常是为了获取高于日常银行存款利率的利息收入，提高企业短期闲置资金的利用率；长期投资的目的并非满足于获得短期的利息收入，其目的主要是实现长远的战略规划。因为短期投资和长期投资的投资目的及风险不同，企业应根据自己的资金情况及投资意图制订相应的投资计划，投资计划必须经企业管理当局或董事会审批后方可执行。

(2)投资计划的实施。企业一般可以通过购买股票或债券进行投资。

(3)取得投资收益。投资收益主要是指企业通过股权投资取得的股利收入、通过债券投资获得的利息收入和其他投资收益。

(4)转让证券或收回其他投资。

3.投资活动涉及的主要凭证和会计记录

(1)投资计划书。

(2)企业的有关章程、合同及协议。

(3)股票或债券。

(4)经纪人通知单。

(5)债券契约。

(6)有关记账凭证。

(7)有关会计科目的明细账和总账。如银行存款明细账、长期股权投资明细账与总账等。

4.投资活动涉及的主要账户

投资活动涉及的主要账户有交易性金融资产、长期股权投资、投资收益、应收股利和应收利息等。

12.1.1.3　筹资与投资循环的特点

筹资与投资循环交易主要受国家相关法律、法规的约束，政策性比较强；交易数量少，但交易金额大，如会计处理不当，将对财务报表产生较大影响。