如何强化投资管理：资金时间价值和复利现值的计算

项目导读

投资是企业获得利润的前提，是企业生存和发展的必要手段，是企业降低风险的重要途径。投资对企业的发展具有重要的作用，随着市场经济的不断发展，投资已经成为企业发展中的重要活动之一，是财务管理的重要环节。只有强化投资管理，有效规避投资风险，提高经济效益，才能更好地促进企业健康、长远发展。因此管理人员应掌握投资评价的专门方法，对企业经营中出现的各种投资问题进行研究分析并作出科学、正确的决策。

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相关知识

资金时间价值的计算

资金时间价值是指在不考虑风险和通货膨胀的情况下，货币经过一定时间的投资与再生产所产生的增值，也称为货币时间价值，同样可以表述为资金在不同时点上的差额或资金随着时间的推移而产生的增值。

资金时间价值可以用绝对数和相对数来表示，实际工作中通常用相对数（利息率）来表示。资金时间价值的实际内容是在没有风险和没有通货膨胀的情况下的社会平均资金利润率，是企业资金利润率的最低限度。

（1）单利的终值和现值

单利是指只对本金计算利息，利息部分不再计息，通常用P表示现值，F表示终值，i表示利率，I表示利息，n表示年限，其计算公式为：

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了解资金时间价值

单利终值：

单利现值：

（2）复利的终值和现值

① 复利终值是指一定量的本金按复利计算的若干年后的本息和。复利终值计算公式为：

也可表示为：

其中，（1+i）n称为复利终值系数，用符号（F/P， i， n）表示，查阅复利终值系数表（参见附录一）可以得到。

② 复利现值是指在将来某一特定时间取得或支出一定数额的资金，按复利折算到现在的价值。复利现值的计算公式为：(www.xing528.com)

也可表示为：

式中的（1+i）-n称为复利现值系数，用符号（P/F， i， n）表示，查阅复利现值系数表（参见附录二）可以得到。

（3）普通年金终值

普通年金终值是指每期期末收入或支出的相等款项，按复利计算，在最后一期所得的本利和。

其计算公式为：

其中称为年金终值系数，记作（F/A， i， n），可直接查年金终值系数表（参见附录三）得到，则F=A（F/A， i， n）。

（4）年偿债基金

计算年金终值，一般是已知年金然后求终值。有时还会碰到已知年金终值，反过来求每年收入或支出的年金数额，这是年金终值的逆运算，也把它称作年偿债基金的计算。其计算公式为：

式中，称作年偿债基金系数，记作（A/F， i， n），通常做法是根据年金终值系数的倒数来求得，则A=F（A/F， i， n）或。

（5）普通年金现值

普通年金现值是指一定时期内每期期末等额收入或支付的复利现值之和。每期期末取得或支出的款项折算到初始点的现值如下：

式中，称为年金现值系数，记作（P/A， i， n），可直接查年金现值系数表（参见附录四）得到，则P=A（P/A， i， n）。

（6）年等额回收额

年金现值计算是在已知年金的条件下计算年金的现值，也可以反过来，在已知年金现值的条件下求年金，这是年金现值的逆运算，可称作年等额回收额的计算。其计算公式如下：

式中，称作年等额回收额系数，记作（A/P， i ，n），通常是根据年金现值系数的倒数来得到，则A=P（A/P， i， n）或。

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要树立正确的时间价值理念和财商观，我们就应该充分利用时间，倍加珍惜时间。