如何预测资金需求量？

1.销售百分比法

销售百分比法是指利用资产负债表和利润表的各个项目与销售收入之间的依存关系，按照计划期销售增长的情况来预测企业是否需要追加资金，以及需要追加多少资金的方法。预测的步骤如下：

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（1）确定随销售收入变动而变动的资产和负债项目

① 资产类项目。

资产项目中货币资金、应收票据、应收账款和存货等经营性资产项目，一般都会因销售收入的增长而相应增加。固定资产项目需要根据基期固定资产是否已被充分利用来决定，如未被充分利用，则通过进一步挖掘其利用潜力，可产销更多产品；如果基期固定资产的利用已达到饱和，则需要增加设备实现预期产销量，从而引起资金需要量的增加。而长期投资、无形资产等项目一般不随销售收入的变动而变动。

② 负债及权益类项目。

应付票据、应付账款、应交税费等经营性负债项目与销售收入的变化成正比，百分比关系稳定。计件工资制下的应付职工薪酬项目也随销售收入的增长而相应增加，长期负债和所有者权益类项目，一般不随销售收入的变动而变动。短期借款、长期借款等项目属于筹资性负债，不在此范围内。

（2）确定基期的销售百分比

以基期的资产负债表为依据，分别计算基期的资产、负债和所有者权益等项目的金额与基期销售收入的销售百分比。

（3）确定销量变化需要增加的资金需求量

资产方资金占用百分比与权益方资金来源百分比的差额即需要增加的资金百分比，结合其销售收入和预测期销售收入来计算预测期需要增加的资金量。

（4）计算留存收益的增加额、计划期提取未使用的折旧以及零星资金需要量

根据预测期销售收入额、净利率和留存收益率或股利支付率计算预测期留存收益的增加额；通过计划期应提取的折旧额减去计划期用于更新改造的数额得出提取未使用的折旧额，预测出计划期零星资金需求量。

（5）计算外部融资需求量

根据以下公式计算外部融资需求量：(www.xing528.com)

其中，A为随销售收入的变化而变化的敏感性资产；B为随销售收入的变化而变化的敏感性负债；S0为基期销售收入；S1为预测期销售收入；D 为计划期提取的折旧未使用的余额；R为销售净利率；f为股利支付率；M1为零星资金需求。

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想一想

企业的资金不足，会影响到企业正常的生产经营活动；而资金闲置过多，会对企业有什么样的影响呢？

做一做

威盛公司2021年厂房设备的利用率已达饱和状态，全年的销售收入为1 000万元，获得税后净利50万元，发放股利30万元。2021年12月31日简略资产负债表如表2-20所示。

表2-20　威盛公司简略资产负债表

威盛公司2022年预测销售收入将达到1 200万元，并仍按基期股利发放率支付股利；2022年计提折旧为10万元，其中60%将用于对现有设备的改造；2022年预计零星资金的需要量为50万元。

请预测威盛公司2022年需要追加的资金量。

2.回归分析法

回归分析法就是对过去若干期间的销售额及资金总量（即资金占用总额）的历史资料进行分析，确定反映销售收入总额（x）与资金总量（y）之间相互关系的回归直线y=a+bx，并据以预测计划期的资金需求量，具体计算方法与销售、成本回归预测相同。