铁矿石垄断定价对中国钢铁业的影响

铁矿石是钢铁产业生产的基础原材料，铁矿石价格的变动不仅会影响钢铁产业的生产成本，而且也会对钢铁产业的产量与整体利润形成冲击。在长协年度定价模式下，通过首发定价权，铁矿石三大供应商维持了铁矿石的垄断高价。季度定价模式出现后，原先的阵营谈判方式不复存在，众多买方可以直接面对垄断商，价格选择也更加灵活，买方利用自身购买量影响价格的能力也有所提升。但由于国际铁矿石生产企业相对集中，他们可以用压缩产量、项目延期等手段来调节市场供应。而钢铁企业的工艺流程中高炉—转炉流程占九成以上，高炉停产、电炉的成本较高，因此造成钢铁企业对铁矿石的需求刚性程度比较大；另一方面钢铁企业相对比较分散，在价格谈判中难以达成一致行动。因此，铁矿石的供给弹性大于需求弹性，定价模式的转变没有改变寡头垄断的整体格局。

1.对钢铁产业成本的影响

铁矿石是钢铁业最主要也是最重要的生产原料，根据中证期货的资料，铁矿石占我国钢材生产占总成本的37%。因此铁矿石的价格变动直接影响我国钢铁企业的生产成本，铁矿石价格的上涨必然会推动钢铁产业整体成本的增加。

从图7.3可以看出，2009年上半年中国铁矿石进口均价出现小幅度下降走势，而后一路上涨，由最低点68.13美元/吨上涨到2011年10月份的175.54美元/吨，涨幅达到近158%，由此造成钢企成本随之上涨。而对于中国钢企而言，只能被动接受这一价格，同时由于钢市需求并没有增加，反而由于宏观经济状况而呈现低迷状态，造成中国钢企利润普遍较低甚至亏损。根据统计资料显示，2011年1～10月份，由于原燃料价格的上涨幅度高于钢材价格的上涨幅度，导致中国钢材的平均销售利润率只有2.76%，而10月份的销售利润率更是降至0.47%，创年内新低，钢铁全行业已经陷入全面亏损边缘。根据计算，2011年1～10月进口铁矿石金额比上年同期增加237.62亿美元，约合人民币1544.53亿元，是同期大中型钢铁企业实现利润841.67亿元的近2倍。

图7.3　我国铁矿石进口均价走势(www.xing528.com)

数据来源：中国海关。

2.对钢铁产品结构的影响

铁矿石进口价格的上涨会造成钢铁产业利润减少，从而促使其改进生产工艺或调整产品结构。因此，从这个角度而言，铁矿石价格的变动也会对钢铁产业的产品结构产生影响。近年来，为应对进口铁矿石价格的暴涨，生产工艺的优化和产品结构的调整，已成为宝钢、鞍钢、武钢等中国钢铁企业应对国际市场铁矿石价格年年大幅度上涨的重大举措。

3.国内钢铁企业加大国外铁矿石投资进程

为了打破铁矿石由于供应垄断导致的产业链利益分配严重失衡的局面，近年来，鞍钢、武钢、山钢等国企和庆华集团等民企，都不约而同地加快了海外矿业投资的步伐。截至2012年，我国在境外80多个国家和地区矿业投资项目达到2000多个，投资资金达到2000多亿美元，涉及600多家投资单位，其中黑色金属项目排名第三位。我国钢铁企业主要在非洲和澳大利亚进行海外投资铁矿石投资。^[24]

未来我国海外投资铁矿石可能会迎来比较好的机遇。由于最近两年大宗商品价格下滑，矿业企业勘探和开发的积极性受到了明显的影响，2012年，全球矿业勘查投资达到244亿美元，2013年预计将下降到144亿美元，降幅达到41%。同时，全球矿业巨头纷纷削减投资，延缓矿业项目的建设和投产进度。全球矿业勘查投资的下降，给中国企业“走出去”进行矿业开发投资创造了环境。