深入探析垄断优势理论及其应用

垄断优势理论由对外投资理论的先驱、美国经济学家斯蒂芬·赫伯特·海默（Stephen Herbert Hymer，1934—1974）创立，由金尔伯格加以完善。垄断优势，也称所有权特定优势。

海默认为直接投资与间接投资具有不同性质，传统的国际资本流动理论不能解释对外直接投资现象，以利率的差异来说明资本的国际移动，只能解释借贷资本移动。东道国企业应较美国企业更有优势，更了解和适应本国市场环境，东道国政府对外来投资企业会有歧视，为什么美国企业还要冒风险到海外投资？因为直接投资的特征在于控制国外的经营活动，而间接投资不以控制投资企业的经营活动为核心，投资的目的在于获得股息和利息。

海默在研究中发现美国企业对外投资与美国企业特定优势有关，因此他利用产业组织理论解释美国企业对外直接投资的决定因素。发现从事多国经营的企业拥有独到的特点，美国企业大量到海外投资，说明美国公司必定有一种特定的优势，足以抵消东道国的民族企业较美国企业更有优势的地方，美国投资企业的垄断优势是当地企业所不具有的，主要来自三个方面。

（一）来自产品市场不完善的优势

因特定的营销技巧、专利、档次、商标、品牌等造成的产品差异，企业必须有创造差异产品的能力。产品差异化能力在技术标准化的国家更为重要，可避免产品被当地竞争者直接仿制。

（二）来自要素市场不完善的优势(www.xing528.com)

如企业掌握特定技术、信息（知识）、诀窍等，强调信息技术的专有性，即对企业技术、信息所产生的成果的占有能力，是企业的无形资产。由于企业对这些无形资产的独占性，使局外企业难以进入市场展开竞争。上述无形资产中，最核心的部分是技术和信息，企业对核心资产的占有，才有垄断优势，并挟其优势到海外投资设厂，使东道国企业无法竞争，故可以在国外生产，并获取高额利润。

（三）来自企业规模经济的优势

规模经济有利于生产集中，使大企业能够支配市场。规模经济决定了跨国公司的生产分布，大规模生产在任何一国国内市场都无法完全实现，因而使大规模生产变得更为国际化，建立大规模销售网络、集中采购、研发、资金筹集和统一管理。

从外部规模经济看，一国集中某一产业生产，是因为规模经济的原因。从内部规模经济看，企业之所以在一国集中生产某一产品，是因为通过专业化获得规模经济。从单一品种大规模生产向多品种大规模生产的转变，跨国公司全球范围内生产布局是为了获得整体规模经济和各个子公司的规模效益，子公司分别从事一种最终产品的生产，或分别从事价值链上某一环节的业务，因而导致内部贸易。