现金流出结构分析：探析企业资金流向

现金流出结构反映经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出在全部现金流出活动中的构成比例，以及这三类活动中的各具体项目在该类现金流出中的构成比例。因此，现金流出结构的分析包括总流出结构以及经营活动、投资活动、筹资活动等三项活动中现金流出的内部结构分析，通常用现金总流出结构比率和现金流出内部结构比率加以反映，其计算公式分别为：

一般而言，企业经营活动产生的现金流出量在企业总现金流出量中所占比重比较大，而且具有一定的稳定性，各期变化幅度不会太大。而投资活动和筹资活动产生的现金流出量从量上看会因企业投资战略和财务策略的不同而产生较大的差异，同时相较于经营活动产生的现金流出量的稳定性来说，投资活动和筹资活动产生的现金流出量常常波动较大。因此，在对企业现金流出结构进行分析时，应结合企业具体情况加以分析。

实战4-9：同上例，青岛啤酒2011—2013年三大活动现金流出结构如表4-7 所示：

表4-7　青岛啤酒2011—2013年三大活动现金流出结构表　单位：万元

从上表可以看出，该公司2011—2013年的现金流入中经营活动占比较高，均在80%以上，投资活动导致的现金流出占比在10%左右，这一方面与企业经营活动产生的现金流入占比较高相对应，另一方面也说明该企业比较重视主营活动，结合前面的分析可知，该公司的投资主要集中在固定资产方面，说明企业比较看好本行业，并希望进一步做大做强主业的战略思想。(www.xing528.com)

实战4-10：同上例，青岛啤酒2011—2013年经营活动现金流出内部结构如表4-8 所示：

表4-8　青岛啤酒2011—2013年经营活动现金流出内部结构表　单位：万元

续表

从上表可以看出，该公司2011—2013年经营活动现金流出主要用于购买商品和接受劳务方面，这是与企业的营业收入规模相对应的，此外，企业在税费方面的现金流出占比较高，一直维持在20%左右，说明该公司遵守法律法规，能够及时照章纳税；此外，企业支付给职工的现金稳定增加，一方面是因为企业的经营规模在逐渐扩大，另一方面说明企业十分注意在职工收入和福利方面的投入，这是企业长远发展的必然选择。