投资活动现金净流量数值分析

投资活动的现金净流量可正可负，其数值和符号并非像经营活动产生的现金流量那样具有较明确的含义。投资活动现金净流量的数值分析主要从以下两方面入手：

(1)投资活动现金净流量小于或等于零。出现这种情形是比较正常的，不能武断地认为这不是好现象。首先应该分析出现这种情况的原因是什么，其次应该观察这个特征是否符合企业的发展阶段，是否与企业的发展战略和发展方向相一致，才能进一步做出判断，其中尤其应该关注投资活动的现金流出量与企业投资计划的吻合程度.

(2)投资活动现金净流量大于零。出现这种情况并非一定是好事，如果是以下两种原因导致的，则可能预示企业存在一些资金方面的问题：一是企业投资回收的资金大于投资的现金流出，二是由于企业处理在用的固定资产或者持有的长期投资等。如果是由于企业“取得投资收益所收到的现金”项目金额较大而导致，则才可以说是一种好现象。(www.xing528.com)

企业投资活动的现金流出量，一般需要由经营活动的现金流入量来补偿。例如，企业的固定资产、无形资产的购建支出，将由未来使用有关固定资产和无形资产会计期间的经营活动的现金流量来补偿。因此，即使在一定时期企业投资活动产生的现金流量小于零，我们也不能对企业投资活动产生的现金流量的质量简单地作出否定的评价，而是要结合产品市场潜力、产品定位、经济环境等因素进行分析，以此对企业未来获利能力作出判断。

实战4-4：接上例，青岛啤酒2011—2013年的投资活动现金均为较大的净流出，并且主要是投资于固定资产，极大地提升了企业的生产能力，保障了企业营业收入的逐年增长，说明该企业所处行业还处于发展阶段，并且企业的市场竞争力较强。