经营活动现金流量的重点项目分析

在现金流量表中，经营活动产生的现金流量被分成现金流入项目和现金流出项目两类，一共涉及以下七个项目：(1)销售商品、提供劳务收到的现金；(2)收到的税费返还；(3)收到其他与经营活动有关的现金；(4)购买商品、接受劳务支付的现金；(5)支付给职工以及为职工支付的现金；(6)支付的各项税费；(7)支付其他与经营活动有关的现金。在具体分析时，应该根据重要性原则选择分析其中的重点项目，解读这些项目的经济含义。下面仅分析常见的两个重点项目。

(1)销售商品、提供劳务收到的现金。该项目是经营活动产生的现金流量中最重要的项目，反映本期销售商品和提供劳务收到的现金、前期销售商品和提供劳务本期收回的现金、本期预收账款收到的现金等内容，此外，如果存在销售退回导致本期现金支出则应扣减本项目收到的现金。一般来说，该项目金额越大越好。在分析时，一方面应该结合“营业收入”、“应收账款”、“应收票据”、“预收账款”及“库存现金”、“银行存款”等会计科目，另一方面应该结合近期企业该项目的数据变化。

(2)购买商品、接受劳务支付的现金。从重要性角度来说，该项目也是现金流量表分析中的重点。反映企业购买材料、商品、接受劳务实际支付的现金，包括本期购入材料、商品、接受劳务支付的现金(包括增值税进项税额)，以及本期支付前期购入商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项。本期发生的购货退回收到的现金应从本项目内减去。分析本项目时应该结合“营业收入”、“存货”、“应付账款”、“应付票据”、“预付账款”等会计科目，并关注近年来的变化情况。

实战4-1：青岛啤酒2011—2013年与经营活动有关的财务数据如表4-1 所示，现分析该公司经营活动现金流量的变化情况。(https://www.xing528.com)

表4-1　青岛啤酒2011—2013年度与经营活动有关的财务数据　单位：万元

从上表可以看出，该公司2011—2013年的经营活动现金净流量逐年增加，尤其是2012年度的增幅高达65.76%，说明该公司经营活动创造现金流量的能力越来越强。尤其值得一提的是，该公司经营活动现金净流量的增速超过了营业收入的增速，显示该公司营业收入增加的质量较高。进一步的分析可知，该公司2012年经营活动现金净流量增速较快的原因主要有：(1)该年度应收账款不仅没有随着营业收入的增加而增加，反而减少了6.14%，说明该公司的产品具有一定的竞争力，同时公司非常重视应收账款的管理；(2)该年度应收票据不仅没有随着营业收入的增加而增加，反而大幅减少了37.16%，说明公司加强了信用政策管理，强化了收款政策；(3)购买商品、接受劳务支付的现金有所下降，主要是该公司的存货采购减少了，使存货余额减少了13.16%；(4)该公司应付账款增速超过了购买商品、接受劳务支付的现金增速，说明该公司占用其他公司的资金有所增加，减少了本企业的现金支出；(5)预付账款大幅减少了69.35%，减少了企业现金流出。

总之，该公司的营业收入保持10%左右的增长，同时，在经营活动中现金流入增速较高，而现金流出增速较低，甚至有所减少，从而导致该公司的经营活动现金净流量增长较快，说明该公司的经营状况良好，创造现金流的能力很强。