金融机构与非金融机构合作的金融服务优化

金融机构与非金融机构合作提供新型金融服务引爆了互联网金融元年，也是互联网金融未来的发展趋势，即便短期来看，互联网的横空出世让传统金融企业猝不及防，但归根结底互联网金融最核心的部分还是金融，离不开一些基础的传统金融机构及其服务的支撑，因而非金融机构（主要是电商企业和互联网企业）与金融机构的合作势不可挡。目前，金融机构与非金融机构合作提供的金融服务主要包括以余额宝为代表的互联网理财产品、互联网保险、网络信用卡等。

1.以余额宝为代表的互联网理财产品

2013年6月17日正式上线的余额宝是支付宝公司和天弘基金公司合作，针对支付宝账户备付金推出的一项余额增值服务，客户将资金转入余额宝实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“增利宝”的货币基金，从而获得相对较高的收益。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额开始计算收益。余额宝不仅可以获得较高收益，还能灵活提取或用于网购支付，不影响客户的购物体验。余额宝开启了货币基金联姻互联网之路，数千万人利用货币基金打理闲散资金，改变了人们的现金管理方式。

余额宝上线之后，迅速吸引了人们的眼球，其资金规模也越来越大。据支付宝和天弘基金发布的数据显示，截至2014年1月15日15点，余额宝规模已超过2 500亿元，客户数超过4 900万户，天弘基金也借此一举超越盘踞基金行业排名首位7年之久的华夏基金，成为新的行业第一。余额宝疯狂增长的现实颠覆了许多传统的金融理念。在余额宝取得成功之前，基金公司对互联网金融可以说完全不在乎，对于资金管理规模动不动就上百亿元的基金公司来说，网上卖基金给散户对他们来说微不足道。然而，余额宝颠覆了这一观念。余额宝的成功使其他基金公司都非常着急，纷纷去找有流量的网站合作，希望能在互联网金融市场分得一杯羹。在余额宝的带动下，类余额宝产品层出不穷，如京东商城推出的与嘉实基金“活钱包”和鹏华基金“增值宝”这两个货币基金相连接的“小金库”理财产品、腾讯微信推出的与华夏基金相连接的“理财通”、苏宁易购推出的与广发基金天天红和汇添富现金宝这两款货币基金相连接的“零钱宝”等。

作为第一支与基金产品相连接的互联网理财产品，余额宝创新了金融产品模式。首先，按照我国相关法律法规的规定，支付宝公司是没有代销基金的资质的。我国«证券投资基金销售管理办法»第五十四条规定：未经注册并取得基金销售业务资格或未经中国证监会认定的机构，不得办理基金的销售或者相关业务。支付宝公司在余额宝的设计上把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销设计业务流程，支付宝收取平台管理费，成功地规避了监管风险；其次，余额宝T＋0的交易制度将即时支付融入客户消费场景中，保证了客户良好的购物体验；再者，余额宝在营销模式上开创了基金公司在电商平台直销基金的模式，改变了传统的基金销售方式，也为客户带来了额外的收益；最后，大数据等技术的应用，使支付宝公司可以很好地把握客户购物消费习惯，对节假日等影响支付宝备付金流动的因素可以预先进行判断，做好事前防范，降低流动性风险。

2.互联网保险

互联网保险即指保险公司与互联网公司合作，利用互联网技术平台的优势进行保险销售的新模式。著名的“三马卖保险”事件开创了我国互联网保险模式的先河。所谓的“三马卖保险”事件是指由阿里巴巴的马云、中国平安的马明哲和腾讯的马化腾联手于2013年11月开办众安在线财产保险公司，成为国内首家互联网保险企业。众安在线财产保险公司注册地在上海，注册资本金为10亿元，三大股东中，阿里巴巴控股比例为19.9％，腾讯和中国平安的持股比例均为15％。除了注册地在上海，全国将不设立任何分支机构，完全通过互联网进行销售和理赔服务，主攻责任险、保证险两大类险种。其目标客户包括所有互联网经济的参与方，如互联网平台、互联网服务提供商、电子商务商家、网络购物消费者、社交网络参与者等公司和个人客户。2013年12月，众安在线财产保险公司推出了首款产品——众乐宝，是为淘宝平台定制的一款信誉保证保险。淘宝网上的卖家数量众多，为保障消费者权益，淘宝规定卖家须交纳一定金额的消费者保证金。但如果淘宝卖家加入众乐宝，自行选择保险额度后，无须缴纳消费者保证金，即可获得消费者保障服务资格和消保标识。以原先要支付1 000元保证金的卖家为例，加入众乐宝之后，只需按年支付3％的保费即30元，可以盘活其余的970元资金。众乐宝也成为国内首款保证金保险产品。

对我国传统保险业而言，保险市场已面临产品同质化、渠道同质化等发展瓶颈问题，互联网保险公司的成立为保险业突破传统销售渠道的瓶颈提供了新的思路。以众安在线财产保险公司为例，平安保险公司一方面可以通过众安在线探索新的保险产品营销渠道，创新保险产品，另一方面可以借助这次合作，与阿里巴巴、腾讯共享数以亿计的客户资源，极大地拓宽了潜在的客户群体。在消费理念、消费结构转型，传统保险突围乏力的背景下，保险公司选择与互联网企业合作，融入互联网金融的潮流中，将为保险业提供新的发展空间。

3.网络信用卡

网络信用卡是指商业银行利用互联网企业所构建的平台进行发放的信用卡。2014年3月11日，支付宝公司宣布国内首张网络信用卡将在支付宝内亮相，这张网络信用卡实质上由中信银行发放，首批将发行100万张，可以用于所有在线消费。支付宝与中信银行合作的网络信用卡对应的是中信银行异度支付信用卡，但与银行传统发行信用卡的审核、发放模式有极大的差异。消费者在支付宝钱包内关注中信银行公众号，透过公众号在线即时申请、即时获准，并支持消费者摆脱实体卡的束缚，申请获准后将获得卡号在线开通支付宝快捷支付，即可进行网购、移动支付等各种消费。这将改变以前用户办理信用卡时，需要提供诸如收入、有无固定资产等证明材料，并且需要较长的等待审核时间以及收卡开卡等烦琐冗长的程序。而取代这些程序的将是用户在网络平台上积累的海量实名制信息和信用数据，这些也是支付宝为代表的电商平台的核心优势。在网络信用卡的风险管理方面，支付宝与中信银行携手构建了一套风险管理体系，以支付宝所掌握的庞大实名用户群和信用数据为基础，配合中信银行原本成熟的信用卡风险管理技术以及征信数据，不仅可以作为向消费者授信的依据，还能成为风险管理的基础。除了庞大信用消费市场极高的吸引力，互联网渠道还可以为银行节省部分发卡成本。据权威银行人士计算，传统模式下银行发行信用卡的单张成本约为80～100元，如果中信银行能借助支付宝钱包发行100万张网络信用卡，仅成本就可省掉近亿元。

几乎在支付宝宣布发行网络信用卡的同时，腾讯公司也宣布将与中信银行合作，联合发放“微信信用卡”，并且还引入了众安保险作为合作方。三者的分工如下：中信银行信用卡中心负责金融支付产品的开发，为微信信用卡用户提供与传统信用卡客户同等的金融服务，包括信用卡授信及额度调整、支付结算、账单生成及寄送等工作，同时，还提供线下商户资源和消费信贷等全方位金融服务；腾讯公司凭借移动社交网络平台——微信，为微信用户提供“中信微信信用卡”平台服务，并负责微信绑定、二维码支付等功能，并借助自身技术在微信信用卡手机端进行体验式营销，同时，微信的大数据资源将成为微信信用卡营销、授信额度管理及信用卡催缴的有力工具；众安保险则为“中信微信信用卡”提供移动互联网应用场景下的信用保险，还将根据业务发展不断提出风险防范优化措施，保障客户信用风险及银行信贷资金安全。(www.xing528.com)

然而，支付宝宣布推出网络信用卡后仅仅过了两天，中国人民银行下发紧急文件，以“虚拟信用卡突破了现有信用卡业务模式，在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面尚待进一步研究”为由暂停了支付宝和腾讯的网络信用卡产品。目前，网络信用卡业务的重启时间也还不确定。虽然如此，网络信用卡的诸多优势，如降低银行的发卡成本，使银行覆盖低额度客户在经济上变得可行，网络营销渠道的优势等还是受到了业内人士的极高认可度，相信其重新开放将会引起信用卡领域新一轮的变革。

[1]此处的电子银行替代率是指基于交易笔数的替代率，即通过电子渠道完成的交易笔数占整体银行交易笔数（包括柜面和电子渠道）的比例。

[2]岳意定，吴庆田.网络金融学[M].东南大学出版社，2005.

[3]王荭.网络银行服务的定价策略[J].中国物价，2007（5）：9－11.

[4]艾瑞资讯，http：//newsi.research.cn/zt/225520.shtml.

[5]张维迎.博弈论与信息经济学[M].上海人民出版社，2004.

[6]邢丘丹，雷婷.第三方支付的崛起对网上银行支付业务发展的启示[J].宁夏大学学报（人文社会科学版），2009（6）.

[7]http：//www.100ec.cn/detail-6168366.html.

[8]点名时间官方网站，http：//www.demohour.com./.

[9]Web3.0是指以统一的通讯协议，通过更加简洁的方式为用户提供更为个性化的互联网信息资讯订制的一种技术整合，实现互联网发展中由技术创新向用户理念创新的转变。