衍生金融市场是以各种金融衍生工具作为交易对象所形成的市场，既包括场内交易也包括场外交易。金融衍生工具是在货币、外汇、股票、债券等基础金融资产或原生金融资产交易的基础上，通过金融创新而逐步派生出来的能够进行融资、投资、避险、保值、投机、套利等的各种金融合约，其价值取决于或派生于基础金融资产的价格和价格指数。
相对于原生金融市场，衍生金融市场具有三大主要特点:①杠杆性，即交易者能够以较少的资金成本控制较多的投资，达到“以小搏大”、提高投资收益的目的。运用金融衍生工具进行交易时，交易者一般只需缴存一定比例的押金或保证金，就可以得到相关资产的经营权和管理权，能够以较少的“定金”买卖几十倍乃至上百倍于定金合约金额的金融商品，衍生金融市场的杠杆特征十分突出，高杠杆性使金融衍生工具成为一把“双刃剑”，一家金融机构的少量交易即可牵动整个国家经济甚至整个国际金融市场，金融链条上的任何环节出现问题，都有可能使整个金融系统遭到毁灭性打击。②高风险性，即金融衍生工具交易活动内在的杠杆作用、工具组合的复杂性和随意性决定了衍生金融市场相对于原生金融市场，具有比较高的信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险和管理风险。③虚拟性，即金融衍生工具的价格运动过程脱离了现实资本的运动，但能够给持有者带来一定收入的特征。股票、债券等作为虚拟资本，是对实物资产的虚拟，本身并无价值，只是一种能够获得一定财富的权利证书，因而在股票、债券等原生金融资产的基础上派生的衍生工具就是虚拟资本的进一步虚拟，具有双重的虚拟性。根据金融衍生工具的性质不同，衍生金融市场主要由远期市场、期货市场、期权市场、互换市场构成。(www.xing528.com)
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