公司资产负债表反映短期偿债能力？

情景再现

上一节我们谈到了资产负债率，该指标一方面可以反映公司的资本结构，同时也反映着公司的长期偿债能力。

那么除了资产负债率反映长期还债能力外还有什么指标呢？

已获利息倍数反映了企业的经营收益支付债务利息的能力，这个比率越高说明偿债能力越强。但是，在利用这个指标时应该注意到会计上是采用权责发生制来核算收入和费用的，这样，本期的利息费用未必就是本期的实际利息支出，而本期的实际利息支出也未必是本期的利息费用；同时，本期的息税前利润与本期经营活动所获得的现金也未必相等。因此已获利息倍数的使用应该与企业的经营活动现金流量结合起来；另外最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据作为标准。

接下来我们讲述的重点是以资产负债表为主要依据，从中找寻几个指标，来测评公司的短期偿债能力。

在实际经营中，短期偿债能力更是一些债权人所要考虑的问题。站在公司经营者的角度，同样也要关注流动比率和速动比率。两个指标的变动情况，关系着公司近一年内能否有一个相对安全和可靠的经营环境。

第一指标：流动比率(www.xing528.com)

一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。

第二指标：速动比率

流动资产中存货、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入速动资产。

速动比率维持在1：1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。

第三指标：现金比率

现金比率是速动资产扣除应收账款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好，但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。