【案例2-1】精英数智
2020年9月1日，科创板上市委2020年第68次审议会议否决精英数智科技股份有限公司发行上市。精英数智科技股份有限公司是一家为煤炭等高危行业提供以自主软件为主的安全生产监测及管理整体解决方案的高新技术企业，产品和服务面向煤矿等高危行业企业、安全监管部门、保险及安全服务机构。
科创板上市委员会在审核中重点关注了如下事项：根据发行人披露，发行人业务主要采用项目服务商模式，项目服务商起到协调客户和发行人关系、顺利推进项目并回款等职能。报告期内发行人向项目服务商支付的项目服务费金额分别为1411.94万元、2769.52万元、5743.10万元。发行人项目服务费一般以项目毛利率、所属区域的市场竞争情况、市场成熟度和项目实施复杂度为依据确定费用，项目服务费与销售合同金额之间不具有稳定的量化关系。审核重点关注：通过项目服务商协助销售的商业合理性以及与最终达成销售交易价格的关系，相关内控制度是否健全有效，是否存在商业贿赂、利益输送或体外资金循环的情形。
科创板上市委员会审议认为：“发行人未能充分、准确披露项目服务商所提供服务的内容、项目服务费的计费标准及确定方式，与项目服务商合作的相关内部控制不够健全，不符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第五条、第十一条的规定；不符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第十五条、第二十八条的规定。”
【案例2-2】兴嘉生物
2020年11月26日，科创板上市委2020年第110次审议会议否决长沙兴嘉生物工程股份有限公司发行上市申请，兴嘉生物成为2020年第二家被科创板上市委否决的公司。兴嘉生物成立于2002年，主要从事矿物微量元素的研发生产，核心技术和产品主要应用于动物营养领域和植物营养领域。(www.xing528.com)
上市委会议提出问询的主要问题包括：
（1）请发行人代表：①说明新产品研发及饲喂效果验证的流程；②说明如何区分新产品研发支出的量产产品的成本；③分析发行人所持发明专利与核心技术、主营业务收入的相关性；④说明包括董事长、总经理在内的管理团队成员参与研发项目的情况；⑤结合发行人在审核期间将部分工资支出由研发投入改列为管理费用的情况，说明对研发投入的会计核算是否准确、合理。请保荐代表人发表明确意见。
（2）请发行人代表说明：①经销商的终端销售及期末存货情况，经销商是否根据其终端客户的需求向发行人采购，国外经销商期末库存情况，经销商期末库存水平是否合理；②上述情形是否受到2020年新冠疫情的影响而发生重大变化；③报告期内，是否存在通过放宽信用政策促进销售、利用经销商囤货提前确认收入的情形，发行人披露的各期营业收入是否真实准确。请保荐代表人说明对境外经销商期末存货、报告期内销售收入的核查情况，包括但不限于是否受到疫情影响而未能进行现场访谈，该等情形是否对销售真实性的核查造成不利影响，并发表明确意见。
（3）请发行人代表结合发行人在审核期间，修改关于自身行业属性、专利数量等表述的情况，说明发行人是否已按照注册制的要求，对自身的科创板定位进行合理的评价，相关信息披露是否充分、准确。请保荐代表人发表明确意见。
科创板上市委员会审议认为：“发行人的行业归属和多项科创属性指标，包括研发投入和发明专利数量等信息披露前后不一致。发行人在审核期间，曾修改其研发费用中的高管薪酬列支情况，表明其关于研发投入的内部控制存在缺陷。相关信息披露未能达到注册制的要求，不符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第五条、第十一条、第三十四条和第三十九条的规定；不符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第五条、第二十八条的规定。”
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