主要结论及政策建议

利率市场化对城商行影响如何，这个问题近年来受到各方高度关注，尤其随着城商行在银行系统中的重要性稳步提升，成为学界研究的热点问题。针对当前集中对城商行展开经验研究较少的事实，以及已有研究存在的不足，本文构建了存款负债比、不良贷款率、贷款资产比、资本充足率为风险检验指标，净利差为解释变量的平衡面板数据模型。实证分析发现，利率市场化对城商行的冲击较大，城商行的主要业务收入对存贷款利差的依赖远高于国有银行及全国性股份制银行，伴随利率市场化程度的提高、净利差的缩小，城商行的存款负债比、资产质量、贷款资产比、资本充足率呈明显下降趋势。对于资产负债管理、存贷款利率定价、资本管理和全面风险管理等尚不完善的中国城商行来讲，如何应对利率市场化并推进经营转型，是目前面对的最为严峻的挑战之一。

第一，城商行更多应侧重于专业化、特色化发展方向，除极少数（如北京银行）可以向综合化、全能型发展外，绝大多数应重点夯实小微及零售客户群体，向零售银行转型。面对来自大型银行，尤其是股份制银行的竞争，规模小、实力弱、定价能力不高的城商行在争取客户过程中应重点突出组织机构简单，决策灵活迅速、业务审批流程快、效率高的特点，提高客户服务质量，这是在市场化竞争中取胜的关键。同时，要加大风险控制力度，加快构建与外部连通、开放的信贷征信体系建设，完善信贷风险评估机制，加强对授信审批环节的把控，着力提升信用风险控制水平。

第二，健全的利率及流动性风险管理体系应该成为利率市场化过程中城商行谋求发展的一项竞争优势，城商行应着手构建适合自身发展需求、合理的资产负债管理组织架构，建立起一套科学有效的现代资产负债管理机制，加强对利率风险和流动性风险的管理，提高风险定价水平和把握风险的能力，实现风险承担与收益水平的最佳均衡。尤其是面对利率市场化过程中，同业负债规模与比重的持续扩大、资产的多元化发展，城商行需加强同业业务风险管控，强化同业资产负债比例管理、现金流管理、资金转移定价管理，同时，有条件的城商行可以组建独立的同业业务风险控制中心，把风险管理工作内嵌入金融市场业务线，把风险管理关口前移。(www.xing528.com)

第三，面对不断强化的资本监管，以及城商行内源资本补充能力的下降，进一步做好资本管理尤其重要，一方面，要积极引导经营机构进行业务调整优化，通过优化资本预算、配置方案，加强对分支机构的主动管理力度，同时提高资源配置效率，确保以有限的资本支持业务稳健发展；另一方面，在提高资本回报率、强化内生性资本补充的同时，积极探索和研究资本工具创新，拓宽多元化资本补充渠道，通过发行优先股等符合资本管理规定的资本工具补充其他一级资本，通过发行二级资本债券等方式补充二级资本，形成多元化的资本补充机制，在进一步提高资本充足水平的同时降低资本补充的融资成本，完善融资结构。