垄断对中小企业创新的影响分析

本节使用国泰安经济金融数据库，选取我国国民经济行业分类中工业行业的2 388 个上市公司2015—2019 年的1 003 个观测数据。在控制相关变量的情况下，对企业创新和行业垄断的相关指标进行回归分析，分别讨论行业垄断与企业创新投入、专利授权数、企业营收和企业成本收益率的相关关系。

1.垄断程度与企业规模对企业创新投入的影响

如表5-14 所示，模型（1）表示以企业研发投入占比为因变量对HHI 指数、企业规模和企业经营规模进行回归，并控制变量，结果显示：行业垄断程度提升1 单位，会引起企业研发创新投入占比下降6.28%；小企业研发投入占比比大企业低1.07%；企业经营规模扩大1%企业研发投入下降1.4%，说明行业垄断会挤压小企业的创新投入空间，市场竞争程度的提高会促进企业创新投入。模型（2）表示以企业研发投入占比为因变量对HHI 指数、企业规模、企业经营规模和HHI 指数与企业规模的交乘项进行回归，并控制变量，结果显示：行业垄断不仅降低小企业研发投入，还更大程度地降低大企业研发投入，相同条件下，行业垄断程度提升1 单位，大企业比小企业研发投入占比多降低4.9%，说明外部竞争压力增大会增加企业创新，但是对小企业的创新投入促进作用弱于大企业。模型（3）以企业研发投入占比为因变量对HHI 指数、企业经营规模、企业总资产和HHI 指数与企业总资产的交乘项进行回归，并控制变量，结果显示：企业总资产增加1%，企业研发投入占比会提高3.33%。模型（4）表示以企业研发投入占比为因变量对CR3 指数、企业规模和企业经营规模进行回归，并控制变量，结果显示：行业集中率提升1 单位，会引起企业研发创新投入占比下降2.66%。模型（5）表示以企业研发投入占比为因变量对CR3 指数、企业规模、企业经营规模和CR3 指数与企业规模的交乘项进行回归，并控制变量，结果显示：相同条件下，行业集中率提升1 单位，大企业比小企业研发投入占比多降低1.81%。

表5-14　垄断程度对企业研发投入占比的影响

续表5-14

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注：行业垄断程度HHI 指数为所有企业市场份额的平方和，其中企业市场份额为企业总资产与企业所在行业总资产的比值。行业集中率CR3 指数为行业内前3 家最大企业所占市场份额的总和。企业规模为0 ～1 变量，大企业=1，小企业=0，根据行业划分确定各行业所有企业总资产的中位数，资产合计高于行业企业总资产中位数的企业为该行业中的大型企业，其他企业定义为相应行业中的小企业。企业经营规模为企业营业收入的自然对数，企业总资产为企业真实总资产取自然对数。所有模型的控制变量为企业资产构成、企业资产负债率、企业所有者权益比率以及企业成本收益率。括号内的数值为其上方回归参数的标准误差。本节其余表格相同符号、变量含义相同。

2.垄断程度与企业规模对企业专利授权数的影响

如表5-15 所示，模型（1）表示以企业当年授权专利数为因变量对HHI 指数、企业规模和企业经营规模进行回归，并控制变量，结果显示：行业垄断程度增加1 单位，企业当年授权专利数会增加271 件；小企业当年专利授权件数平均比大企业多1 件；企业经营规模扩大1%，企业当年授权专利数会增加25 件。模型（2）表示以企业当年授权专利数为因变量对HHI 指数、企业规模、企业经营规模和HHI 指数与企业规模的交乘项进行回归，并控制变量，结果显示：相同条件下，行业垄断程度提升1 单位，大企业比小企业当年专利授权数多降低50 件。

但是两模型结果中垄断的交乘项系数并不显著，说明垄断对小企业的专利授权数影响并不显著。

表5-15　垄断程度对企业专利授权数的影响