按投资方向，直接投资纳税管理可以划分为直接对外投资纳税管理和直接对内投资纳税管理。
（1）直接对外投资纳税管理
企业的直接对外投资，主要包括企业联营、合营和设立子公司等行为，由于这类投资规模较大，选择范围广，存在较为广阔的纳税筹划空间。纳税人可以在投资组织形式、投资行业、投资地区和投资收益取得方式的选择上进行筹划。
1）投资组织形式的纳税筹划。
①公司制企业与合伙制企业的选择。目前我国对公司制企业和合伙制企业在所得税的纳税规定上有所不同，公司制企业的营业利润在分配环节课征企业所得税，当税后利润作为股息分配给个人股东时，股东还要缴纳个人所得税，因此，股东面临着双重税收问题。而合伙制企业不缴纳企业所得税，只课征各个合伙人分得收益的个人所得税。
②子公司与分公司的选择。企业发展到一定规模后，可能需要建立分公司或子公司。从税法上看，子公司需要独立申报企业所得税，分公司的企业所得税由总公司汇总计算并缴纳。根据企业分支机构可能存在的盈亏不均、税率差别等因素来决定分支机构的设立形式，能合法、合理地降低税收成本。
【例8-7】甲公司计划2019年在A地设立销售代表处。预计未来3年内，A销售代表处可能处于持续亏损状态，预计第一年将亏损300万元，同年总部将盈利500万元。不考虑应纳税所得额的调整因素，企业所得税税率为25%。
要求：计算并分析甲公司是设立分公司还是设立子公司对企业发展更有利。
①假设采取子公司形式设立A销售代表处。
2019年企业总部应缴所得税=500×25%=125（万元）
A销售代表处当年亏损，不需要缴纳所得税，其亏损额留至下一年度税前弥补。
②假设采取分公司形式设立A销售代表处。
2019年企业总部应缴所得税=（500-300）×25%=50（万元）(www.xing528.com)
结论：如果将A销售代表处设立为分公司，则其亏损在发生当年就可以由公司总部弥补，与设立为子公司相比较，甲公司获得了提前弥补亏损的税收利益。
如果将A销售代表处设立为子公司，则其经营初期的亏损只能由以后年度的盈余弥补。并且，由于预计在未来3年内，A销售代表处可能都会面临亏损，如果将其设立为子公司，A销售代表处面临着不能完全弥补亏损的风险，可能会失去亏损弥补的抵税收益。
因此，将A销售代表处设立为分公司对甲公司更为有利。
2）投资行业的纳税筹划。
我国不同行业的税收负担不同，在进行投资决策时，应尽可能选择税收负担较轻的行业。如税法规定，对于国家重点扶持的高新技术企业，按15%的税率征收企业所得税；对于创业投资企业进行国家重点扶持和鼓励的投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。
3）投资地区的纳税筹划。
由于世界各国以及我国不同地区的税负各有差异，企业在选择注册地点时，应考虑不同地区的税收优惠政策。例如税法规定，对设在西部地区属于国家鼓励类产业的企业，在2011年1月1日至2020年12月31日期间，减按15%的税率征收企业所得税。向海外投资时，由于不同国家税法有较大差异，应该仔细研究有关国家的税收法规。
4）投资收益取得方式的纳税筹划。
企业的投资收益由股息红利和资本利得两部分组成，但这两种收益的所得税税务负担不同。根据企业所得税法规定，居民企业直接投资于其他居民企业取得股息、红利等权益性投资收益为企业的免税收入，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。而企业卖出股份所取得的投资收益则需要缴纳企业所得税。因此，在选择回报方式时，投资企业可以利用其在被投资企业中的地位，使被投资企业进行现金股利分配，这样可以减少投资企业取得投资收益的所得税负担。
（2）直接对内投资纳税管理
直接对内投资，是指在本企业范围内的资金投放，用于购买和配置生产经营所需的生产资料，这里主要对长期经营资产进行纳税筹划。虽然长期经营性投资会涉及流转税和所得税，但固定资产投资由企业战略和生产经营的需要决定，且税法对固定资产的涉税事项处理均有详细的规定，在投资环节的纳税筹划较少。在无形资产投资中，为了鼓励自主研发和创新，我国企业所得税法规定：“企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。”因此，企业在具备相应的技术实力时，应该进行自主研发，从而享受加计扣除优惠。
2.间接投资纳税管理
间接投资又称证券投资，是指企业用资金购买股票、债券等金融资产而不直接参与其他企业生产经营管理的一种投资活动，资产负债表中的交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资等就属于企业持有的间接投资。与直接投资相比，间接投资考虑的税收因素较少，但也有纳税筹划的空间。在投资金额一定时，证券投资决策的主要影响因素是证券的投资收益，不同种类证券收益应纳所得税不同，在投资决策时，应该考虑其税后收益。例如，我国税法规定，我国国债利息收入免交企业所得税，当可供选择债券的回报率较低时，应该将其税后投资收益与国债的收益相比，再作决策。因此纳税人应该密切关注税收法规，及时利用税法在投资方面的优惠政策进行纳税筹划。
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
