信用政策即应收账款政策，是指企业对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三项内容。
1.信用标准
信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。如果企业的信用标准过高，将使客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低应收账款机会成本、管理成本及坏账成本，但却会影响企业市场竞争能力的提高和销售收入的扩大。相反，如果企业采取较低的信用标准，虽然有利于企业扩大销售、提高市场竞争力和占有率，但同时也会导致应收账款机会成本、管理成本及坏账成本的增加。
2.信用条件
信用条件是指企业接受客户信用时所提出的付款要求，主要包括信用期限、现金折扣及折扣期限等。信用条件通常以“2/10，N/60”的方式来表示，即客户在发票开出后的10天内付款，可以享受2%的现金折扣；如果放弃折扣优惠，则全部款项必须在60天内付清。60天为信用期限，10天为折扣期限，2%为现金折扣率。
（1）信用期限
信用期限是指企业为客户规定的最长付款时间。产品销售量与信用期限之间存在着一定的依存关系。延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售从而增加毛利。但不适当地延长信用期限也会产生平均收账期延长、管理成本及坏账成本增加等不良后果。因此，企业应否给客户延长信用期限，应视延长信用期限增加的边际收入是否大于增加的边际成本而定。
（2）现金折扣
现金折扣是指在顾客提前付款时所给予的价格优惠。现金折扣实际是产品价格的扣减，企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣，应着重考虑提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。
（3）折扣期限
折扣期限是指为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间。
信用条件的选择与信用标准的选择相似，即比较不同的信用条件的销售收入及相关成本，最后计算出各自的净收益，并选择净收益最大的信用条件。其相关计算公式如下：
信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本
信用成本前收益=销售净额-变动成本-有变化的固定成本-现金折扣
信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本
决策原则：选择信用成本后收益最大的方案。
【例7-5】某企业预测的2011年度赊销额为2 400万元，其信用条件为“N/30”，变动成本率为65%，资金成本率为20%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变，该企业提出了三个信用条件的备选方案：
A：维持“N/30”的信用条件；
B：将信用条件放宽到“N/60”；
C：将信用条件放宽到“N/90”。
各备选方案估计的赊销水平、坏账损失率和收账费用等有关数据见表7-3。试分析该选择哪一个方案？
表7-3 信用条件备选方案
根据以上资料，通过计算得出相关指标见表7-4。
表7-4 相关指标 万元
从表7-4中可知：三个方案中，B方案最优。(www.xing528.com)
【例7-6】接例7-5，如果企业选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将信用条件改为“2/10，1/20，N/60”，即D方案，估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣，15%的客户会利用1%的折扣。坏账损失率降为2%，收账费用为30万元。评价企业是否应该改变信用条件。
应收账款平均收账天数=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=24（天）
应收账款平均余额=2 640÷360×24=176（万元）
维持赊销业务所需的资金=176×65%=114.4（万元）
应收账款机会成本=114.4×20%=22.88（万元）
坏账损失=2 640×2%=52.8（万元）
现金折扣=2 640×（2%×60%+1%×15%）=35.64（万元）
得出的信用条件分析评价见表7-5。
表7-5 信用条件分析评价 万元
计算结果表明，实行现金折扣以后，企业的收益增加35.08（782.68-747.6）万元，因此，企业最终应选择D方案作为最佳方案。
3.收款政策
收款政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。在企业向客户提供商业信用时，必须考虑三个问题：
①客户是否会拖欠或拒付账款，程度如何？
②怎样最大限度地防止客户拖欠账款？
③一旦遭到拖欠甚至拒付，企业应采取怎样的对策？
前两个问题的解决主要靠信用调查和严格信用审批制度，第三个问题则必须通过制定完善的收账政策、采取有效的收账措施予以解决。
一般而言，企业加强收账管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，减少应收账款上的资金占用，但会增加收账费用。因此，制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的（即选择应收账款总成本最小的方案）。应收账款总成本的计算公式如下：
应收账款总成本=机会成本+管理成本+坏账成本
【例7-7】假设某企业资金利润率为20%，企业应收账款原有的收账政策和拟改变的收账政策见表7-6。分析拟改变的收账政策方案是否可行。
表7-6 收账政策备选方案资料
根据以上资料计算得出表7-7。
表7-7 收账政策分析评价
计算结果表明，拟改变的收账政策相关的收账成本低于现行收账政策的收账成本，因此，改变收账政策的方案是可以接受的。
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