预测资金习性的方法

1.资金习性的含义

资金习性是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。

不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。它一般包括厂房、机器设备等固定资产占用的资金，原材料、产成品最低必要的储备资金等。

变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购半成品等占用的资金，另外，在最低必要的储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。

半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金。如一些辅助材料所占用的资金，半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。

进行资金习性分析后，最终可将资金划分为变动资金和不变资金，首先从数量上掌握资金同产销量之间的规律性，然后再进行资金需要量预测，主要有线性回归分析法和高低点法两种方法。

2.资金习性预测法的计算

半变动资金可以分解为不变资金和变动资金，最终将资金总需求量分成不变资金和变动资金两部分，即：

资金总需求量（y）=不变资金（a）+变动资金（bx）

根据资金总需求量和产销量的历史资料，利用回归分析法或高低点法可以估计出资金总额和产销量直线方程中的两个参数a和b。

（1）高低点法

高低点法又叫两点法，是指通过观察一定期间内的各期销售收入与资金占用所构成的所有坐标点，从中选出高低两点坐标，然后分解出资金总需要两种变动部分和不变资金部分各占多少的一种资金习性分析方法。

高低点法的具体步骤是：

①从由各期销售收入与资金总额所构成的所有坐标点中，找出由最高销售收入及同期资金占用量组成的高点坐标（x1，y1）和由最低销售收入及同期资金占用组成的低点坐标（x2，y2）。

②将高低点坐标值代入下式，计算单位变动成本b。

③将低点或高点坐标值和b值代入下式，计算不变资金a。

a=最低收入期资金占用量-bx最低销售收入=y2-bx2

或a=最高收入期资金占用量-bx最高销售收入=y1-bx1

④将a、b值代入下式，写出资金需要量方程模型：

y=a+bx

【例6-4】斗雨公司过去五年资金需要量与销售收入之间的关系如表6-2所示，需要根据两者的关系，来计算资金需要量项目中不变资金和变动资金的方程模型。

表6-2　斗雨公司五年资金需要量与销售收入变化表　元

①从表6-2中选择高点坐标（x1=3 000 000，y1=160 000）和低点坐标（x2=2 000 000，y2=110 000）。

②将高低点坐标值代入下式，计算单位变动成本b。(www.xing528.com)

③将高点坐标值和b=0.05值代入下式，计算不变资金a。

a=最高收入期资金占用量-最高销售收入=y1-bx1

=160 000-0.05×3 000 000=10 000（元）

④将a=1 000、b=0.05值代入，方程模型为：

y=10 000+0.05x

（2）回归直线法

回归直线法，是根据过去若干期销售量和资金占用的数据，运用最小二乘法原理建立反映销售量和资金占用关系的回归直线方程，并计算不变资金和单位销售量的变动资金的一种资金习性分析方法。

回归直线法的具体步骤如下：

①根据历史资料列表，求n、∑x、∑y、∑xy和∑x2的值。

②按照下列公式求a、b值。

③将a、b值代入下式，写出一般成本性态模型：

y=a+bx

【例6-5】斗鱼公司过去六年销售量与资金占用变化情况之间的关系如表6-3所示，假设2019年预计销售量为150万件，则预计2019年资金需要量是多少？

表6-3　销售量与资金占用变化情况表

①根据历史资料列表6-4，求n、∑x、∑y、∑xy和∑x2的值。

表6-4　销售量与资金占用变化计算表

②按照下列公式求a、b值：

③将a=40、b=0.5值代入下式，写出一般成本性态模型：

y=40+0.5x

把2019年预计销售量150万件代入上式，得出2019年资金需要量为：

40+0.5×150=115（万元）