如何避免把所有鸡蛋都放在一个篮子里：投资组合的选择

有一个农妇，家里面养了几只鸡。她把这些鸡蛋积攒在一起，想等到价格上涨的时候，能够换回更多的家用。终于有一天，家里面的鸡蛋攒得足够多，鸡蛋的价格也令她很满意。于是她决定把鸡蛋拿到集市上去卖。为了拿着方便，她把所有的鸡蛋都放进同一个篮子里。可是没想到鸡蛋太多太重，篮子使用太久不结实了，途中篮子不堪重负漏底了，鸡蛋也全都摔碎了。农妇伤心不已，可是此时再呼天抢地也于事无补。

这个故事蕴含的道理其实很简单：如果你将所有的鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子被打翻，所有的鸡蛋都会破碎；而将鸡蛋分放在几个篮子里时，即使其中一个篮子里的鸡蛋遭受损失，也不会对你造成太大的影响。今天，我们常用“不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里”这句古老谚语来警示家庭投资。

中国有句老话，“有钱不置半年闲”，随着经济的发展和老百姓生活水平的提高，普通民众手里的闲钱越来越多，怎样才能让手中的钱保值增值，如何把蛋糕做大，便成为日常生活中老百姓极度关注的一个问题。

在现代经济生活中，储蓄与国债成为许多人放鸡蛋的最传统也最安全的“篮子”，同时随着投资渠道越来越广泛，许多新型的理财工具为人们提供了更多可供选择的“篮子”。人们越来越接受投资理念，纷纷将目光从最“原始”的储蓄理财转向更多形形色色的投资理财。当前社会主要的大众投资方式大致包括：债券投资、股票投资、基金投资、购买房产等。大家希望的是，借助于投资产品和理财工具，循着财富保值和增值的金光大道，实现财富自由的美好人生。

但是有时理想很丰满，现实却很骨感。不得不承认这世上没有十全十美的事物，单一的投资产品，细究起来都有着不可避免的局限性。比如国内投资者最钟爱的股票产品，波动性大，风险高，既能把投资者带到财富的天堂，又能把投资者送至亏损的地狱。房产投资是公认的抵御通货膨胀的有效投资产品，房地产市场在火爆时期，可以为很多投资者带来巨大的财富效应，但是它容易受到外部政策的影响，并非稳赚不赔，而且流通性也比较差，如果把所有的鸡蛋都放在房产这个篮子里，很容易引起资金链的断档，带来变现能力的困难。债券产品虽然稳健，但它的收益率往往比较有限，过度集中在这一产品上，会导致获利能力的削弱，造成无形中的资本浪费。

可以说，各种投资方式均有不同程度的收益，也各有不同的风险。一般的情况是一种形式的投资，其风险越大，收益也越大，风险越小，收益也越小。例如，银行存款的风险最小，但其收益率相对较低；购买债券的收益一般要高于银行存款，但其风险程度显然也要高于银行存款；股票的风险最大，但其收益常常较高。正是由于不同形式的投资有着不同的收益和风险特性，作为一个稳健的投资者就应分散投资，不宜把资金投向单一渠道。通过分散投资，将自己的资金分布在不同的领域，让不同投资产品的缺陷得到弥补，既能降低风险，同时也能平稳地创造财富。

想过上幸福的人生，你就得成为一个出色的投资组合管理者。比如可以按照风险配比的原则来进行资产配置，采取“金字塔式”的资产配置方式，将低风险、固定收益类产品作为金字塔的底部，底部越扎实，组合抵御风险的能力就越强。在夯实财富底部的基础上，适当配置中、高风险产品，可以扩展资本增值的速度。根据我国目前家庭收入的情况，有专家提出一种比较稳妥的“四三二一”组合投资方式，即40%的钱存入银行，以备日常开支；30%的钱购买国债；20%的钱用于买股票和基金，换取高风险的高回报；10%的钱用来购买各种保险，以防患于未然。也有专家循着同样的思路提出“三三制”的组合投资建议。即1/3的钱储蓄，1/3的钱购买国债，1/3的钱投资股票和保险。总之不管哪种组合投资方式，目的都是通过投资产品的科学合理配置，让投资组合的波动性趋于缓和，在控制风险的同时，获得长期收益。这样的篮子鸡蛋配置比较适合于大多数家庭理财。

无庸讳言，投资组合是一种较为稳妥、甚至看起来有些保守的投资策略。在如今炒风日盛、致富心切的浓烈市场氛围下，这种投资策略或许会显得有点不合时宜。因为投资者总是希望购买风险最小、收益最高的产品，如果进行投资组合，收益好的和收益差的产品一并购入，岂不白白错失获得最大利润的机会？事情的确如此。不过，世界上没有绝对保险的事情。如果不采取投资组合，你有可能获得更多的利润，但也有可能让你历经千辛万苦获得的财富毁于一旦。

微软公司董事长比尔·盖茨，尽管曾居于世界首富地位，但在花钱方面并不任性而为，相反对自己的投资很是慎重。从1994年开始，他重金聘请规划师拉尔森组建了投资公司，帮助他打理家庭财富。比尔·盖茨最初持有微软45%的股份，之后，拉尔森持续减持盖茨手中的微软股份，构建分散的投资组合。这期间，微软股价不断攀升，如果盖茨仍持有原来45%的微软股份，他的财富规模会是现在的3倍多，也就是说，盖茨花大价钱分散风险，反而让自己的身价跌了不少。但是，分散的投资组合保证了盖茨财富的安全稳定，避免了重仓单一资产可能带来的波动性，还可以让盖茨在不惊动市场的情况下随时买卖，做到进退有据、守成为上。事实上，世界各国的高净值人群大多遵循分散化的投资原则。要知道金融市场作为一个复杂开放系统，充满了不确定性。在这样的系统中，控制风险要作为优先选项排在获得收益前面。(www.xing528.com)

现实生活中个人投资理财作何抉择，主要取决于你对待风险的态度和承担风险的能力。故而在取舍组合之前你先得测试自己以下几个问题：

首先，你投资赚钱的希望值有多高？投资总是伴随着风险，收益越高，风险就越大，所以想赚钱就必须要有承担风险的决心和能力。简单来讲，如果一个人极其厌恶风险，那么对他而言，只要年收益率略微高出通货膨胀率，就已经算是“最值”了；而假如某人为了获得高收益愿冒本金尽失的风险，20%的年收益率对他来说可能都算不上赚钱。实际上，“最值”不仅是指在能承受的风险水平下取得高收益，而且要求投资计划符合个人的实际情况和投资目标。现在有不少人梦想着靠投资理财赚大钱，想法本身无可非议，但是很多人又不想动脑筋，只想把钱投入某个地方后躺着等钱哗哗入账。于是，这部分人很容易掉进非法P2P平台、荐股等投资骗局中。原指望一夜暴富，最后却不仅一分钱都没赚着，反而被骗得血本无归甚至倾家荡产。还有部分想赚大钱的人就喜欢股票之类的投资品，而且永远只做短期，非长期。这样的做法是一种不合理规避风险的表现，因为资产相关性太高，一旦风险来临，是无法做到有效的风险规避的。实际上，投资是个长期的过程，真正的投资者不会将所有钱都押在同一种投资品上。如果带着赌徒心理想搏一把，将所有钱押注在同一种高风险的投资品中，一旦发生巨额亏损，连一点退路的余地也没有。不论世事如何风云变幻，“活下来”应该放在所有财富原则和人生原则的第一位。只有“活下来”，你获得的收益才有意义。

其次，你有没有投资赚钱的实力基础？并不是所有人都适合同一种投资方式或同一种投资工具。张三有雄厚的资金，可以投资房地产市场，而李四却无此财力，只能望“房”兴叹；王二有很强的金融专业背景，从大学就开练炒股，而牛七可能对股市一头雾水；股海沉浮，某甲乐在其中，觉得刺激，某乙的心脏却承受不了这悲喜交错……个人的资金基础、知识技能背景、偏好、时间充裕与否等各种因素都会直接影响其投资决策。正如时下流行的一句话所说，“你永远挣不到你认知之外的钱”。因此投资前，你需要根据个人实际情况考虑自己的风险承受能力，哪怕这个资产配置组合在外人看来是科学的、合理的，但其蕴含的风险已超出你所能承受的上限，那么该资产配置组合也并不适合你，连碰都不要去碰。如果你被宣传上的预期收益所吸引硬性而为，很可能是一波操作猛如虎，自己最终成了二百五。一旦风险来临，很难说，会不会因为亏损而让自己寝食难安，平静的生活被彻底打乱。所以现在个人去银行购买理财产品时，都需要填写一份风险评估报告，目的就是让你对自己的风险承受能力有个客观的了解，以便购买风险承受范围内的理财产品。

除了上述因素，个人在进行投资决策的时候，还必须考虑一个至关重要的因素，那就是自身所处的人生阶段以及依此决定的财务目标。原因很简单，如果是一个年轻人想积累退休基金，目前他就应该更注重基金的增长能力，即投资的收益性更为重要，个人可以承担较高的风险；但如果是一位接近退休的人为他的退休基金决定投资方向，那么他必然应该更加注意基金的安全性，在这个时候拿所有的钱去做回收期长、风险高的投资，无疑是不明智的。所以，理财要从个人目标规划出发，定性我们的资金属性，找到合适的方向，然后打造整个资产组合，而不是一味的人云亦云，盲目跟风。

最后，你想用什么投资方式赚钱？理财是一个带有非常鲜明个性化烙印的动态过程，不仅要因人而异，而且要因时而异。世间不仅没有一份适合每一个人的理财方案，也没有一个可以沿用终身的“死”计划。个人资产配置是一个变化的过程，除了结合自身经济状况、心理承受能力等因素去配置资产外，还需要根据整个社会经济周期具体情况动态调整。一般来说，经济不景气、通货膨胀明显时，个人应增加变现性较高且安全性也不错的投资比例，也就是投资策略宜修正为保守路线，维持固定而安全的投资获利，静观其变，“忍而后动”。当经济复苏，投资环境活跃时，则可适时提高获利性佳的投资比例，也就是冒一点险以期获得高回报率的投资。

俗话说，蛇有蛇道，猫有猫路。个人投资理财各有各的高招。但是，万变不离其宗，“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”应是你首要考虑的指导思想，为了使风险最小而收益最大，必须根据自身实际情况，量力而为地选择正确的组合投资方式，找到一条既稳妥、收益又高的多样化投资之路。只有做到科学配置，才既能有效抵御风险的冲击，又能最大限度地增加个人收益。

投资有风险，理财需谨慎！