如何估算新建项目建设期的利息？

建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、发行费和管理费等融资费用。

（一）建设期利息估算的前提条件

进行建设期利息的估算必须先完成以下各项工作：

（1）建设投资估算及其分年投资计划。

（2）确定项目资本金（注册资金）的数额及其分年投入计划。

（3）确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费费率等）。

（二）建设期利息的估算方法

估算建设期利息应注意有效利率与名义利率的区别。

项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息或用借款支付利息，应按复利计息。

项目评价中对当年借款额在年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。

对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。

建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生的情况，采用不同的计算公式。

（1）借款额在建设期各年年初发生，建设期利息的计算公式为

式中 Q——建设期利息；

P_t-1——若按单利计息，为建设期第t-1年年末的借款累计；若按复利计息，为建设期第

t-1年年末的借款本息累计；

A_t——建设期第t年的借款额；

i——借款年利率；(www.xing528.com)

t——年份。

【例3-9】 某新建项目，建设期为3年，各年年初向银行贷款，第1年贷款150万元，第2年贷款200万元，第3年贷款200万元，贷款年利率为6%，每年计息1次，建设期内不支付利息。试计算该项目的建设期利息。

解 第1年的贷款利息：Q₁=（P₀+A₁）i=150万元×6%=9万元

第2年的贷款利息：Q₂=（P₁+A₂）i=（159+200）万元×6%=21.54万元

第3年的贷款利息：Q₃=（P₂+A₃）i=（159+221.54+200）万元×6%=34.83万元该项目的建设期利息为：Q=Q₁+Q₂+Q₃=（9+21.54+34.83）万元=65.37万元

（2）借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息的计算公式为

【例3-10】 某运输项目工程，建设投资由中国建设银行提供贷款，年利率为3.6%，建设期为5年，各年贷款见表3-6，试计算各年利息及累计额。

表3-6 各年贷款数额 （单位：万元）

解 列表计算见表3-7。

表3-7 各年利息及累计额计算表 （单位：万元）

其中，第一年的应计利息为：5149.42万元/2×3.6%=92.69万元

第一年年末的借款累计为：（5149.42+92.69）万元=5242.11万元

第二年的应计利息为：（5242.11万元+8439.14万元/2）×3.6%=340.62万元

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