福费廷业务操作流程解析

（一）基本操作流程

下面以本节入门案例来详细介绍一下福费廷业务的操作流程：

第一步，询价。该医疗设备制造公司为将融资成本合理地计入出口设备单价中，针对此项招标内容及条件，联系几家经营福费廷业务的商业银行作为融资商，要求融资商提供一个出口到泰国的3年期福费廷融资报价。但是如果出口商没有事先与福费廷融资商联系，而跟进口商达成出口协议，就可能出现事先估计的融资成本低于实际的融资成本，使得合同在执行前就面临亏损的可能。

第二步，报价。福费廷融资商将会要求医疗设备制造公司提供一些基本资料，以了解整个合同交易的来龙去脉，然后针对此笔业务，融资商的市场营销人员可以利用其掌握的资料，调查泰国的国家风险额度、泰国盘谷银行是否在融资商可接受的银行名单内、其信用额度余额是否足够、其贴现率是多少等，这是融资商对外报价的主要依据。如果泰国盘谷银行属于融资商可接受的范围以内，融资商将很快把融资价格和条件通知给该公司；如果该融资商不能接受泰国的风险，出口商可多找几个福费廷融资商询价，因为不同融资机构对不同国家地区的情况介入深度不同，其相应的风险评估和掌握是不同的。

融资商的报价内容包括以下几部分：①提供融资收取的贴现费用。这是出口商要负担的一项主要费用，也是融资商对外报价的主要依据，是按照一定的贴现率计算出来的。这个贴现率对出口商来说是非常重要的，是融资商向出口商提供融资所确定的一个固定利率。贴现率主要取决于国内票据贴现市场的利率，但还要加上一定比率的风险溢价。②融资商向出口商收取的承诺费。在福费廷合同签署日起至融资支付日止，融资商保证，一旦接到该公司按融资协议要求提供的各项必需的单证凭据后，就要立即无条件地向该公司支付贴现款项。这样，融资商就要为出口商预先安排资金头寸以备随时进行付款，但如果出口商因种种原因未能履行出口合同，融资商将蒙受资金损失，所以就要收取承诺费。③出口商若没有中标就放弃福费廷合同的选择权费。这是因为在国际招标中，中标与否是不确定的，所以医疗设备制造公司应该同福费廷融资商签订具有选择权的条款。④延期费。这是指融资商为补偿票据到期日与实际收款日之间可能出现的付款延期带来的损失而向出口商收取的费用。医疗设备制造公司收到各融资商的报价后，就可以做出对自己有利的选择了。

第三步，签约。医疗设备制造公司将融资成本和基本的出厂价格及其给进口商的回扣核算到设备价款中，即通过调整产品单价将福费廷融资成本转嫁给进口商，从而使得该出口合同与即期收汇出口合同有相同的预期利润率。医疗设备制造公司接受融资商的报价后，就要与融资商签订福费廷融资协议。本案例中出口商参与的是国际招标，可以要求融资商允许他有选择权，即中标后就办理福费廷；不中标就放弃，但出口商必须向融资商支付一笔选择费。

第四步，履约。若该医疗设备制造公司中标，将与进口商签订有关设备出口合同。进口商应按照合同规定的日期向泰国盘谷银行申请开立远期承兑信用证。机器设备制造公司接到国内银行通知并收到信用证后，就开始备货、运输，货物被运往目的地。然后向议付银行提供所有信用证规定所需提交的文件，当议付文件被接纳后，开证银行便发出延期付款的本票或汇票给医疗设备制造公司，医疗设备制造公司只需将该本票或汇票以“无追索权”的形式背书后提供给福费廷融资商。融资商将要求出口商或议付银行提供信用证项下的全套副本单据，以及出口商对其出口单据真实性的证明材料和保证书。审核无误后，融资商按福费廷协议规定支付折现的款项给该医疗设备制造公司，并提供一份贴现清单，列明贴现票据面值、贴现率、期限、承诺费等事项。同时，将此贴现清单抄送一份给进口开证银行留作参考。到此为止，出口商的收款的任务就完成了，再也无须为未来3年内与这笔交易有关的种种风险或延迟付款而操心。

第五步，索偿。在本票或汇票到期前，福费廷融资商将开证行承兑的汇票或本票寄交开证银行，收取有关款项。泰国盘谷银行应按照融资商的付款指示将款项汇到融资商指定的账户上。如果泰国盘谷银行因为各种原因未能如期付款，对于融资商来说，就只能对开证银行进行起诉了。因为它不能向出口商行使追索权。当然，如果由于进口国出现政治动荡、自然灾害等不可抗力因素导致开证银行无法偿付，福费廷融资商只能独自承担一切损失，这与出口商没有什么关系了。

（二）福费廷业务的两种模式

按照福费廷业务项下的结算工具不同，福费廷业务可分为两种模式：一种是普通票据项下的福费廷业务，另一种是信用证项下的福费廷业务。(www.xing528.com)

1.普通票据项下的福费廷业务

在此运作模式下，融资行直接对出口商提供的已经进口商银行担保或承兑的商业汇票或本票进行贴现，对出口商无追索权地融资付款。担保行可通过出具单独的银行保函或直接在票据上保付签字，即加有PERAVAL字样并加上保付行签字来承担对商业票据的担保责任。此运作模式下的操作流程如图6-7所示。

图6-7 普通票据项下福费廷业务流程图

2.信用证项下的福费廷业务

此种运作模式是在信用证结算方式下进行的，实际上是信用证结算方式的一个环节。在出口商将单据交给融资行，并提出福费廷业务申请后，融资行审单并寄给开证行，开证行在确认单单相符、单证一致后，向出口商出具承兑电文。融资行根据开证行的有效承兑电文向出口商无追索权地贴现付款，完成福费廷交易。此运作模式下的操作流程如图6-8所示。

图6-8 信用证项下福费廷业务流程图