留存收益优化策略

留存收益是企业从历年实现的净利润中提取或形成的留存于企业内部的积累，由企业净利润转化而成，与企业的生产经营活动密切相关，也可看成是在经营中所形成的。留存收益包括盈余公积和未分配利润两部分。

1.盈余公积的组成及其用途

盈余公积是指企业按照规定从净利润中提取的企业积累资金。

（1）盈余公积的组成

盈余公积包括法定盈余公积和任意盈余公积两部分。

①法定盈余公积。

法定盈余公积是国家统一规定必须提取的公积金，它是在弥补亏损之后，按企业当年税后利润的10%提取。当法定盈余公积达到企业注册资本的50%以上时，可不再提取。非公司制企业法定盈余公积的提取比例可超过净利润的10%。

练习题◆单选

3.下列各项中，能够导致企业盈余公积减少的是（）。

A.股东大会宣告分配股票股利

B.以资本公积转增资本

C.提取盈余公积

D.以盈余公积弥补亏损(www.xing528.com)

②任意盈余公积。

任意盈余公积是股份制企业根据公司章程及股东会的决议，从公司盈余中提取的公积金。

《公司法》规定：“公司在从税后利润中提取法定公积金后，经股东会决议，可以提取任意公积金。”任意公积金的提取与否及提取比例由股东会根据公司发展的需要和盈余情况决定，法律不作强制规定。

（2）盈余公积的用途

企业提取的盈余公积主要用于以下几个方面。

①弥补亏损。企业弥补亏损的渠道主要有三条：a.用以后年度的税前利润弥补。按照相关规定，企业发生亏损时，可以用以后五年内实现的税前利润弥补，即税前利润弥补亏损的期间为五年。b.用以后年度的税后利润弥补。公司发生的亏损经过五年未弥补足额的，未弥补亏损应用税后利润弥补。c.以盈余公积弥补。公司以提取的盈余公积弥补亏损时，应当由公司董事会提议，并经股东大会决议批准。需要注意的是，资本公积不得用于弥补公司亏损。

②转增资本。企业将盈余公积转增资本时，必须经股东大会决议批准。在实际将盈余公积转增资本时，要按股东原有持股比例结转。盈余公积转增资本时，转增后留存的盈余公积的数额不得少于注册资本的25%。

③分配股利。原则上企业当年没有利润，不得分配股利。如果为了维护企业信誉，用盈余公积分配股利，必须符合下列条件：a.用盈余公积弥补亏损后，该项公积金仍有结余；b.用盈余公积分配股利时，股利率不能太高，不得超过股票面值的6%；c.分配股利后，法定盈余公积金不得低于注册资本的25%。

知识点拨

无论是提取盈余公积，还是用盈余公积弥补亏损或转增资本，企业的所有者权益总额不会发生变动，只不过是企业所有者权益内部结构的转换。

2.未分配利润的形成及用途

未分配利润是企业未作分配的利润，其有两层含义：①这部分净利润没有分给企业投资者；②这部分净利润未指定用途。未分配利润在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，为所有者权益的组成部分。相对于所有者权益的其他部分来说，企业对于未分配利润的使用有较大的自主权。从数额上来看，未分配利润是期初未分配利润加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出的利润后的余额。