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慈善资产保值增值策略探究

时间:2023-06-08 理论教育 版权反馈
【摘要】:西方的慈善资产保值增值进入快车道发展已超半个世纪,从过度保守走向了专业化的投资。国内慈善资产保值增值事业发展滞后。2016年9月1日开始实施的《慈善法》、2019年1月1日起施行的《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》为我国慈善资产保值增值提供了法律依据和操作框架指导。

慈善资产保值增值策略探究

西方的慈善资产保值增值进入快车道发展已超半个世纪,从过度保守走向了专业化的投资。1969年被历史学家认为是美国慈善资产投资的一个重要“元年”,慈善资产管理者从风险厌恶、低收入的志愿投资者,逐步转变到具备综合管理能力的专业机构投资人。

国内慈善资产保值增值事业发展滞后。根据中国基金会投资指数课题组测算,2010-2016年基金会全行业资产收益率仅为1.2%,如果不考虑每年的增量,我国慈善资产实际上处于缩水状态。我国公益慈善高达2/3的基金会只存款不投资,这种保守的投资方式产生的低收益使得慈善组织的资产在通货膨胀人民币贬值等影响下严重缩水。(1)

国外慈善资产投资在信托原则、任务宗旨、投资目标、开支政策、资产配置、资产种类、风险、再平衡、投资政策的贯彻、外部基金经理的选择、投资组合管理、基准和业绩评价、公司治理、投资委员会等方面形成了专业的实践框架。国内慈善资产投资尚处于起步阶段,包括基金会、慈善信托、捐赠者服务基金(DAF)等组织发展的时间较短,投资管理的经验有限。(www.xing528.com)

2016年9月1日开始实施的《慈善法》、2019年1月1日起施行的《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)为我国慈善资产保值增值提供了法律依据和操作框架指导。然而,仍然存在较多的细则需要进一步明确和完善。

正如美国的“1969元年”,随着《慈善法》以及《暂行办法》的施行,我国是否也迎来了慈善资产投资的历史新纪元,有待慈善公益行业同仁们共同在实践中见证。

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