如何合理安排收支，实现资金零风险运用

（一）优化资本结构，从总体上减少收支风险

收支风险大，在很大程度上是由于资本结构安排不当形成的，如在资产利润率较低时安排较高的负债结构等。在资本结构不当的情况下，很可能由于出现暂时性的收不抵支，使企业不能支付正常债务利息，从而到期也不能还本。优化资本结构，可从以下两方面入手：一方面，从静态上优化资本结构，增加企业权益资本的比重，降低总体上的债务风险；另一方面从动态上，即从资产利润率与负债利率的比较入手，根据需要与负债的可能，自动调节其债务结构，加强财务杠杆对企业筹资的自我约束，在资产利润率下降的条件下，自动降低负债比率，从而减少财务杠杆系数，降低债务风险；在资产利润率上升的情况下，自动调高负债比率，从而提高财务杠杆系数，提高资本利润率。

（二）加强企业经营管理，扭亏为盈，提高效益，降低收支风险

从经营上看，企业增加盈利能力是降低收支性融资风险的根本方法。如果企业盈利水平提高，那么收支性融资风险也就不存在，对债权人权益的影响也就不大。因为从长期看，盈利是销售收入抵补销售支出的结果，如果短期现金流量安排合理，销售收支与现金收支在一定程度上是等价的；而盈利越高意味着企业有足够的资金用于利息支付和本金偿还，以及可以用足够的再筹资能力进行筹资，用于归还到期债务。因此，无论是在企业债务的总量还是期限上，只要有足够的能力，加强经营、提高效益，企业的收支性融资风险就能降低。当然，从筹资角度看，通过合理的利率控制，灵活调整利率也是提高企业筹资收益的一种可行的方法。贷款利率往往不是企业自身能够控制的，但可以通过预测其变动趋势，顺势做出合理的决策。因为它在一定程度上能减少资本成本，从而减轻其利息支付的压力。在具体操作时包括两种形态：①在利率趋于上升时期，可采用固定利率借入款项，以避免支付较高的利率。②在利率趋于下降时，可采用浮动利率来灵活筹资，以减少付息压力。(www.xing528.com)

（三）实施债务重组，降低收支性融资风险

当出现严重的经营亏损，收不抵支并处于破产清算边界时，可以通过与债权人协商的方式，实施必要的债务重组计划，包括将部分债务转化为普通股票、豁免部分债务、降低债息率等方式，以使企业在新的资本结构基础上起死回生。例如，债转股政策等。从根本上看，债务重组不但减少了企业的融资风险，而且在很大程度上降低了债权人的终极破产风险。因为债权人之所以提出兼并，同意债务重组计划，是基于通过重组使债权人权益损失降到最低的动机，当重组损失小于直接破产造成的损失时，对债权人来说重组就是必要的，在经济上也是可行的。