当下租赁融资的关键点

（一）租赁融资项目初审

（1）向企业介绍中小企业融资租赁的特征和优势。

（2）调查租赁融资项目是否符合中小企业融资租赁的要求。为了减少不必要的谈判，节省前期费用，承租人或出卖人首先要了解可以采取中小企业融资租赁的原则。

（3）由准备承租的企业填写租赁融资项目申请表，租赁公司根据表内租赁融资项目，按照租赁融资项目评估条件对租赁融资项目进行初步的定性和定量评估。

（二）租赁融资项目评估

（1）对租赁融资项目进行实地调查，取得租赁融资项目论证第一手资料。

（2）在租赁公司内部正式立案，由业务人员填写立项报告和可行性分析报告。

（3）经过部门论证、专家论证、总经理论证和主管部门的四级评审，决定租赁融资项目取舍。

（4）将租赁融资项目归档立案，以备今后对租赁融资项目的进程和风险检测进行对比、控制和调整。

（5）租赁融资项目评估的基本程序。租赁融资项目的评估应与租赁融资项目的立项同步进行，在评估过程中，不断地对租赁融资项目可行性和租赁条件对应调整，真正能科学地选择租赁融资项目，给予切合实际的评价才能减少风险。评估主要步骤如下：

1）双向选择合作伙伴。在租赁融资项目立项初期，企业应与多家租赁公司联系，了解租赁条件和费用，选择成本低、服务好、资信可靠的公司做合作伙伴。租赁公司则应选择其经济实力强、资信好、债务负担轻、有营销能力和还款能力企业做合作伙伴。只有双方在互相信任的基础上，才能对租赁融资项目进行实事求是评估鉴定。

2）租赁融资项目初评。租赁公司根据企业提供的立项报告、租赁融资项目建议书及其他相关资料，通过当面洽谈，摸清租赁融资项目的基本情况，将调查数据与同类租赁融资项目的经验数据比较，进行估算，结合一般的感性认识对租赁融资项目初评。若租赁公司认为租赁融资项目可行，企业可以进一步编制可行性报告，办理租赁融资项目审批手续。

3）实地考察。租赁融资项目通过初评后，租赁公司必须派人深入企业进行实地考察。全面了解企业的经营能力和生产能力及其相应的技术水平和管理水平的市场发展动态信息，了解租赁融资项目所在地的工作环境和社会环境，财务状况，重要情况必须取得第一手资料。企业为了租赁融资项目能获得通过并顺利运转，应给予真实的材料和积极的配合。

4）租赁融资项目审批。租赁公司的租赁融资项目审查部门对企业提供的各种资料和派出人员实地考察的报告，并结合企业立项的可行性报告，从动态和静态、定性和定量、经济和非经济等多方面因素进行综合分析，全面评价租赁融资项目的风险和可行性，决定租赁融资项目的取舍，确定给企业的风险利差。如果租赁融资项目可行，风险在合理可控的范围内，即可编制租赁融资项目评估报告，办理内部立项审批手续。

5）合同签约。租赁融资项目被批准后，租赁公司接受企业的租赁融资项目委托，就可办理租赁物件购置手续，签订购货合同和租赁合同，合同的价格条款和租赁条件都不应距可行性报告的分析数据太远，否则要对租赁融资项目重新评估。签约后租赁融资项目评估的结论应为租赁融资项目的优化管理提供科学依据。

6）租赁融资项目后管理。租赁融资项目的后管理对于确保租金安全回收起着重要作用。在租赁融资项目执行过程中，承租人应经常将实际经营状况与可行性报告进行比较，随时调整经营策略，力求达到预期的经营目标。出租人则应经常将承租人的经营状况与评估报告的主要内容进行比较，发现问题及时采取措施，保证租金回收的运作安全。

（三）租赁融资项目评估的主要内容

由于企业的财务分析和国民经济分析在规范的可行性报告中已说明，因此租赁融资项目评估的主要内容应是：评定风险、核实数据来源、落实未确定因素和判定企业信用等级。

1.评定风险

租赁回收的好坏主要是看企业偿还能力。对于出租人来说最大的风险就是企业没能力偿还租金。在目前的经济环境下，判定风险的大小只能是让承租人提供有效的经济担保和企业真实的经济效益。影响租金回收的风险很多，除了偿还能力风险外，还有债务风险、利率汇率风险、经营风险、市场变化、环境污染、政策调整、产业结构匹配以及其他不可预测等因素，都会增加租赁融资项目的风险，应在调查研究的基础上综合分析。

2.经济担保

承租企业的风险等级和经济担保能力是密切相关的。下面按照风险程度排列列出出租人所能接受的担保种类：

A级：银行担保。中国的银行正在向商业银行转型，如果承租企业能得到银行的经济担保，说明企业在当地有一定的经济实力。要注意的是银行的级别应和中小企业融资租赁的规模相对应。金额越大，出具担保函的银行级别要求越高。如果中小企业融资租赁使用的是外资，提供担保业务的银行除了上述条件外，还要求有外汇管理局批准的外汇担保业务。一般省级银行才有这种担保能力，而且单个租赁融资项目的担保总额限定在300万～500万美元之间。

B级：房地产抵押担保。房产是指有合法手续，可出售的商品房产。地产是指与房产有关的土地。单独的地产不能作为资产抵押，抵押的房地产要经过会计事务所评估资产，办理法律公证。而且抵押物的资产净值应高出租金总额一定的比率才具备担保条件。

C级：有价证券抵押担保。出租人只接受国债和上市后能及时变现的债券或有价证券作为抵押担保。股票由于自身风险较大，不能作为资产抵押担保。证券担保一般都根据证券的信誉程度打一定的折扣后，作为担保额。

D级：大型企业担保。这种企业的担保能力应得到租赁公司认可，企业的知名度和资信都应有良好的记录，并由租赁公司对担保企业3～5年的财务报表进行诊断分析之后，方可接受其担保资格。这种担保手续在做法上比较复杂，业务活动范围比较窄；不管以什么方式担保，在担保函中应明确规定经济担保人是其债务第一追索人，以落实担保人承担的债务风险和还款责任。在目前所发生的经济纠纷案例中，许多担保人被起诉后经判决承担了还款责任，说明了这种做法的重要性和必要性。只有具备担保能力的担保人承诺了担保意向，租赁融资项目才有可能在租赁公司内部立项。

3.核实数据

各种经济数据是租赁融资项目评估基础和依据，因此核实数据来源的可靠性和权威性是租赁融资项目评估的重要环节，要着重核算下列数据：

1）租赁融资项目占投资总额的比例。一般承租人为租赁物件配套的资金应大于租赁物件概算成本的1～2.5倍，这样才能保证租赁融资项目的正常运作，为此要核实企业的租赁融资项目资金来源和筹资能力。实行贷款证制度的地区，应核实企业的贷款规模和负债比例。

2）企业资信能力。企业资信能力主要通过企业近几年的财务报表和有关明细表分析经营情况；调查企业的存货结构和应付款项，判断产品销路和债务拖欠情况；了解产品的生产能力和销售能力；分析产品的市场周期是处于上升阶段、发展阶段还是下降阶段；核算企业资产和负债的比例，短期和长期的负债比例，这些都是预测企业还债能力的重要依据。在核实过程中，对财务报表的大额数据应查询有关凭证和账簿。有些公众数据如：影子参数和社会收益率等，应来源于有关政府部门和专业的权威管理部门。

4.查找、转换不确定因素

在尚未成熟的市场环境中有许多不确定因素增加了租赁融资项目评估的难度和工作量。租赁融资项目调研时，要充分寻找这些不确定因素需采取一些措施，如用概率论、数理统计等科学计算方法找出不确定因素的规律和变化趋势；对一些不落实或口头答应的事，签订承诺书、意向书以及其他方式，将部分不确定因素转化为确定因素。

5.判定信用等级

对企业信用实施等级制是整个中小企业融资租赁业务活动的分界点。租赁公司对企业的信用判定，就是对租赁融资项目风险的判定。通过租赁融资项目评估，判定出企业信用等级，根据等级的高低，决定租赁融资项目的取舍和租赁利差的幅度。

（四）租赁谈判：根据商务条件确认租赁条件

（1）根据供货合同用款期，确定租赁合同起租日。没有宽限期的可以递交开证押金或直接付款日期为起租日。有宽限期的可以用款第一天为起租日，支付利息或摊入租赁成本后可以最后一次或这以前的用款期为起租日。

（2）将所需要的中小企业融资成本费用概算出概算成本作为计算租金的基础，当供货合同执行完毕后，调整概算成本为实际成本。

（3）根据当时的市场利率、加上合理利差确定租赁利率。

（4）根据折旧规定、设备使用寿命和最低租期的限制，确定整个租期和租赁残值。

（5）根据可行性报告的创造利润能力，通过租金测算，调整、确定每期租金的金额和支付方式。

（6）承租人取得担保单位出具的担保函。

（7）承租人到当地办理偿还外汇租金的换汇手续。

（8）签订中小企业融资租赁合同。

（9）办理租赁合同审批手续。申请租赁合同号，批准后对外签字、盖章，并与购货合同同时生效。

（10）业务部门建立租赁融资项目台账，安排进程。业务部、财务部门建立租赁债权明细台账；办公室建立租赁融资项目档案。(www.xing528.com)

（五）购货合同流程

1.付款审单

（1）如果购货合同为一次性付款，没有宽限期，按如下方式付款：

信用证（LC）：按购货合同规定的开证日期开信用证。如果银行要求提前押付开证资金时，起租日应调整为动用租赁公司款项那天。当接到装船通知单以及相关运输单据时，经过审单确认无误时便可对外付款。

托收（DP）：当收到供货商发出的装船通知及相关运输单据时，在审核各种单据无误的情况下确定对外付款，同时把起租日定为托收日。

电汇（T/T）：当收到供货商发出的装船通知及相关运输单据时，在审核各种单据无误的情况下对外付款，同时把起租日定为付款日。

（2）如果分期、分批付款和交货或有宽限期时，有如下方式：

可以首期动用租赁公司资金为起租日，付款原则同一次性付款。

可以最后一期动用租赁公司资金为起租日，但必须把前几期的利息支付给租赁公司或摊入租赁成本。付款原则同一次性付款。

（3）预付货款和尾款，必须有租赁公司认可，银行提供担保，才能支付给供货商预付货款。必须有承租人提供的设备安装、调试合格证明，才能支付给供货商尾款。

2.运输、保险按不同的价格条件

在购货合同签订之后，租赁公司拟定相应的运保程序条款，由供货商办理租赁物件的运输和保险事宜。

3.交货

当供货商安排完装船，并将有关单据交给租赁公司时，租赁公司应把运单、提单、装箱单、商业发票等有关单据交给承租人完成租赁物件的法律移交。

4.报关、商检、提货

如果租赁物件从国外进口，租赁公司应将有关提货单据连同进口许可证交给承租人，由租赁公司协助承租人在当地口岸办理进口报关、商检手续。承租人负责提货和到租赁物件安置地的内陆运输。

5.安装、调试、验收

由租赁物件供应商按合同规定的时间，现场帮助承租人安装调试租赁物件。合格后承租人出具验收合格证明给供货商和租赁公司，租赁公司凭此付给供货商购货合同尾款。

6.索赔

当承租人发现租赁物件有瑕疵或安装、调试、质量标准等达不到购货合同规定的要求，立即通知租赁公司。租赁公司转让索赔权后由承租人直接对供货商索赔。

7.资产保险

在交货前出租人要以出租人为收益人对租赁物件投保财产险、内陆运输险、安装险、机器毁坏险等租赁合同规定的险种。

8.资产标识

将租赁物件进行标识粘贴和监督承租人将租赁资产进行会计处理。

（六）租赁合同流程

1.明晰租赁债权

监督承租人是否将租赁设备列入财务中小企业融资租入固定资产账簿。如果建立，取得租入固定资产明细账簿副本；将租赁物件粘贴租赁资产标签，或喷涂中小企业融资租入固定资产标志；承租人到主管税务部门落实通过中小企业融资租赁，允许加速折旧的税务手续；承租人到当地外汇主管部门办理用外汇偿还租金时的调换外汇手续；出租人调整租赁计算表，列租金偿还计划书。合同双方建立中小企业融资租赁会计科目。

2.回收租金

在租金支付日的前一个月，给承租人发送还租准备书，承租人筹措还租资金；在租金支付日的前一个星期，给承租人发送还租通知书，如有必要承租人在外汇管理局办理换汇手续；在租金应付日向财务部门询查租金是否到位：如果没有到位查询原因；如果近期到位，到位后，计算迟延利息通知承租人支付迟延利息并追索到位，给承租人开租赁收据，租金必须由承租人直接以电汇方式支付给出租人，中间不得经过他人转手。

3.租赁结束处理

如果租金按租赁合同的约定正常回收，按合同的要求处理租赁物件：

租赁合同没有约定租赁残值的租赁融资项目，在收取名义货价后，将物件的所有权转移给承租人，开具租赁发票，承租人凭此将中小企业融资租入固定资产转为本企业固定资产，双方结束租赁关系。租赁合同留有租赁残值且承租人愿意继续续租，承租双方签订续租合同；租赁合同留有租赁残值但承租人不愿意继续租赁，出租人收回租赁物件或拍卖或转租他人，同时给承租人开具租赁发票，承租人凭此将中小企业融资租入固定资产移出本企业固定资产账簿，不在享受提取折旧的权利。

（七）租赁合同管理

（1）租赁融资项目归档程序。

（2）租金提醒程序。

（3）租金接受程序。

（4）租金催收程序。

（5）租赁融资项目监控程序。

（6）租赁物件诉讼保全程序。

（7）租赁物件提存程序。

（8）租赁物件索赔程序。

（9）租赁物件标签。

（10）租赁统计。

（11）财务、业务报表。