华阳公司现金偿债能力不足，供应商终止谈判？

知识目标

①了解企业偿债能力分析的作用和内容

②理解影响企业偿债能力的各种因素

③理解企业偿债能力的强弱是判断企业财务状况好坏的主要标准

④掌握偿债能力的分析方法

技能目标

①能够区分短期偿债能力和长期偿债能力(www.xing528.com)

②能够从资产、负债的构成方面分析偿债能力

③能够计算各种财务指标，对企业多种偿债能力指标进行综合运用

项目知识结构导图

项目引例

2016年年初，华阳公司的采购员小王在与供货商洽谈一笔物资采购业务时，对方要求了解华阳公司的财务状况，小王将公司刚编报完成的几张基本会计报表提供给对方。第二天，供货商代表通知小王，考虑到华阳公司偿债能力存在问题，他们要求华阳公司必须以现金付款才能提供原材料，否则将终止谈判。本来对公司财务状况充满信心的小王非常纳闷：公司的资产负债率只有40%，为什么对方认为公司偿债能力存在问题？后来，财务科的老刘告诉她，尽管公司的资产负债率指标比较理想，但是，从流动资产和流动负债的比例关系看，情况比较糟。到2015年12月31日，公司的流动负债有2 038 700元，而流动资产仅有2 540 200元，其中还有1 503 000元的存货。这样，就意味着在近期即将到期的债务可能有一部分不能得到资产的偿付保障，公司的短期偿债能力面临严重的危机。原来问题的关键在于短期偿债能力。小王之所以没有考虑到谈判会遇到这样的问题，主要是她没有区分长、短期偿债能力。

案例分析 这一案例表明：企业短期偿债能力与长期偿债能力的作用、影响因素是不相同的，企业缺乏短期偿债能力，可能会难以支付短期债务、无法发放工资，生产周转困难，因此，企业的不同客户会对企业的短期偿债能力进行分析研究，而长期偿债能力通常与企业的资本结构、盈利能力和变现能力有关。