风险评估分级及报告编制方法

1.风险评估的内容

1）风险因素发生的概率

风险发生的可能性可用概率表示。它的发生有一定的规律性，但也有不确定性。既然被视为风险，则它必然在必然事件（概率＝1）和不可能事件（概率＝0）之间。风险发生的概率需要利用已有数据资料和相关专业方法进行估计。

2）风险损失量的估计

风险损失量是个非常复杂的问题，风险造成的损失及影响程度也各不相同，工程建设风险损失包括投资风险、进度风险、质量风险和安全风险。

（1）投资风险。

投资风险导致的损失可以直接用货币形式来表现，即法规、价格、汇率和利率等的变化或资金使用安排不当等风险事件引起的实际投资超出计划投资的数额。

（2）进度风险。

进度风险导致的损失由以下几部分组成：

① 货币的时间价值：进度风险的发生可能会对现金流动造成影响，在利率的作用下，引起经济损失。

② 为赶上计划进度所需的额外费用：包括加班的人工费、机械使用费和管理费等一切因追赶进度所发生的非计划费用。

③ 延期投入使用的收入损失：这方面损失的计算相当复杂，不仅仅是延误期间内的收入损失，还可能由于产品投入市场过迟而失去商机，从而大大降低市场份额，因而这方面的损失有时是相当巨大的。

（3）质量风险。

质量风险导致的损失包括事故引起的直接经济损失、修复和补救等措施发生的费用以及第三者责任损失等。可分为以下几个方面：

① 建筑物、构筑物或其他结构倒塌所造成的直接经济损失。

② 复位纠偏、加固补强等补救措施和返工的费用。

③ 造成工期延误的损失。

④ 永久性缺陷对于建设工程使用造成的损失。

⑤ 第三者责任的损失。

（4）安全风险。

安全风险导致的损失包括：

① 受伤人员的医疗费用和补偿费。

② 财产损失，包括材料、设备等财产的损毁或被盗。

③ 因引起工期延误带来的损失。

④ 为恢复工程建设正常实施所发生的费用。

⑤ 第三者责任损失：在工程建设实施期间，因意外事故可能导致的第三者的人身伤亡和财产损失所做的经济赔偿以及必须承担的法律责任。

由以上四方面风险的内容可知，投资增加可以直接用货币来衡量；进度的拖延则属于时间范畴，同时也会导致经济损失；而质量事故和安全事故既会产生经济影响又可能导致工期延误和第三者责任，显得更加复杂。而第三者责任除了法律责任之外，一般都是以经济赔偿的形式来实现的。因此，这四方面的风险最终都可以归纳为经济损失。

3）风险等级评估

风险因素涉及各个方面，但并不是对所有的风险都予以十分重视；否则将提高管理费用，干扰正常的决策过程。所以，组织应根据风险因素发生的概率和损失量，确定风险程度，进行分级评估。

通常对一个具体的风险，它如果发生，则损失为RH，发生的可能性为EW，则风险的期望值为

引用物理学中位能的概念，损失期望值高的，则风险位能高。可以在二维坐标上做等位能线（损失期望值相等），如图9-8所示，则具体项目中的任何一个风险可以在图上找到一个表示它位能的点。

在工程项目风险管理中，A类是重点，B类要顾及，C类可以不考虑。

也可用Ⅰ级、Ⅱ级、Ⅲ级等表示风险类型，如表9-3所示，表中Ⅰ为可忽略风险；Ⅱ为可容许风险；Ⅲ为中度风险；Ⅳ为重大风险；Ⅴ为不容许风险。

图9-8　风险期望等值图

表9-3　风险等级表

2.风险评估的步骤

1）收集信息

风险评估分析时必须收集的信息包括：承包商类似工程的经验和积累的数据；与工程有关的资料、文件等；对上述两来源的主观分析结果。

2）对信息的整理加工

根据收集的信息和主观分析加工，列出项目所面临的风险，并将发生的概率和损失的后果列成一个表格，与风险因素、发生概率、损失后果、风险程度一一对应，如表9-4所示。

表9-4　风险发生概率和损失后果表

3）评价风险程度

风险程度是风险发生的概率和风险发生后的损失严重性的综合结果。其表达式为

式中　R——风险程度；

Ri——每一风险因素引起的风险程度；

Pi——每一风险发生的概率；

Ci——每一风险发生的损失后果。(www.xing528.com)

4）提出风险评估报告

风险评估分析结果必须用文字、图表的形式作风险评估报告。评估分析结果不仅作为风险评估的成果，而且应作为人们风险管理的基本依据。

3.风险评估的方法

1）概率分析

某事件的概率可分为客观概率和主观概率两类。通常将以客观统计数据为基础的概率称为客观概率；以人为预测和估计为基础的概率称为主观概率，如产量、销售单价、投资、建设工期等。经济评价的概率分析主要是主观概率分析。

简单的概率分析是在根据经验设定各种情况发生的可能性（概率）后，计算项目净现值的期望值及净现值大于或等于零时的累计概率。在方案比选中，则可以只计算净现值的期望值。计算中应根据具体问题的特点选择适当的计算方法。一般的计算步骤是：

（1）列出各种要考虑的不确定性因素（敏感要素）。

（2）设想各不确定性因素可能发生的情况，即其数值发生变化的几种情况。

（3）分别确定每种情况出现的可能性（概率），每种不确定性因素可能发生情况的概率之和必须等于1。

（4）分别求出各可能发生事件的净现值、加权净现值，然后求出净现值的期望值。

（5）求出净现值大于或等于零的累计概率。

【例题 9-7】设某项目基本方案的基本数据估算值分别为：期初投资 1 000 万元，年营业收入400万元，年经营成本200万元，使用寿命 10 年。根据经验推断，营业收入和经营成本为离散型随机变量，其值在估计值的基础上可能发生的变化及其概率见表 9-5。试确定该项目净现值≥0的概率（基准收益率ic=10%）。

表9-5　基本方案的基本数据（风险因素变动及其概率）估算表

解：

（1）项目净现金流量未来可能发生的估算状态见表9-6。

（2）分别计算项目净现金流量各种状态的概率Pj（j=　1，2，…，9）。

其余依次类推，结果见表9-6。

（3）分别计算项目各状态下的净现值　NPV （j ）（j=　1，2，...，9）。

其余依次类推，结果见表9-6。

表9-6　项目净现金流量未来可能发生的估算状态

（4）计算项目净现值的期望值：

（5）计算净现值≥0的概率：

对上述计算结果进行分析得出结论：因E （NPV）=204.35万元＞0，故本项目是可行的；又因P （NPV≥0）=0.79，说明项目具有较高的可靠性。但由于标准差σ（NPV）=196.63较大，所以期望值不一定能反映项目实施后的净现值。

2）解析法

在方案经济效果指标服从某种典型概率分布的情况下，如果已知其期望值与标准差，可以用解析法进行风险估计。

【例题9-8】假定某投资方案净现值服从均值为400万元、均方差为200万元的正态分布。试计算：（1）NPV≥0时的概率；（2）NPV≥902万元时的概率。

解：

由概率论知，若连续型随机变量x服从参数为μ（均值）、σ（均方差）的正态分布，则x小于x0的概率为

在本例中，已知μ=E （NPV）=400万元，σ=σ（NPV）=200万元，则

（1）方案净现值大于或等于零的概率为

（2）方案净现值大于或等于902万元的概率为

3）蒙特卡罗模拟法

蒙特卡罗模拟法是用随机抽样的方法抽取一组输入变量的概率分布特征的数值，输入这组变量计算项目评价指标，通过多次抽样计算可获得评价指标的概率分布及累计概率分布、期望值、方差、标准差，计算项目可行或不可行的概率，从而估计项目投资所承担的风险。

蒙特卡罗模拟法的步骤如下：

（1）确定风险随机变量。通常运用敏感性分析确定风险随机变量。

（2）确定风险随机变量的概率分布。

（3）通过随机数表或计算机为各随机变量抽取随机数。

（4）根据风险随机变量的概率分布将抽得的随机数转化为各输入变量的抽样值。

（5）将抽样值组成一组项目评价基础数据。

（6）选取经济评价指标，如内部收益率、财务净现值等，根据得到的基础数据计算出一组随机下的评价指标值。

（7）重复上述过程，进行多次反复模拟，得出多组评价指标值。

（8）整理模拟结果所得评价指标的期望值、方差、标准差和它的概率分布及累计概率，绘制累计概率图，同时检验模拟次数是否满足预定的精度要求。根据上述结果，分析计算项目可行或不可行的概率。