如何编制盈利能力分析报表？

1.现金流量表

现金流量表是用以反映项目计算期内各年的现金流入和现金流出的表格，用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。按照投资的角度不同，可以分为：

1）项目投资现金流量表

从全部投资的角度出发，假设全部投资都是自有资金，不考虑投资来源，考察项目总投资的盈利能力，为各个投资方案（不论其资金来源及利息多少）进行比较建立共同基础，见表 6-1。该表可用于计算项目投资财务净现值、项目投资内部收益率及项目投资回收期等指标。

表6-1　投资现金流量表

在表 6-1 中，现金流入为营业收入、补贴收入、回收固定资产余值、回收流动资金4项之和。其中，营业收入是指项目建成后对外销售产品或提供劳务所取得的收入。营业收入＝销售量×销售价格。计算销售收入时，假设生产出的产品全部售出，销售量等于生产量；销售价格一般采用出厂价格，也可根据需要采用送达用户的价格或离岸价格。另外，固定资产余值和流动资金均在计算期最后一年回收。固定资产余值＝年折旧费×（固定资产使用年限－运营期）＋残值。流动资金回收额为全部流动资金。

现金流出包含建设项目的建设投资、流动资金、经营成本和营业税金及附加等各项支出。如果运营期内需要发生设备或设施的更新费用及矿山、石油开采项目的拓展费用（维持运营投资），也应作为现金流出。建设投资取自建设投资估算表；流动资金投入为各年流动资金增加额；经营成本取自总成本费用估算表；营业税金及附加取自产品营业收入和营业税金及附加估算表。由于项目投资现金流量表主要用于建设项目融资前的财务评价，主要进行盈利能力分析，因此，表中的调整所得税为以息税前利润（EBIT）为基数计算的所得税，不同于利润与利润分配表、项目资本金现金流量表中的所得税。

需要注意，现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会计方法不同，现金收支何时发生就在何时计算，不作分摊。由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，不能再以折旧和摊销方式计入现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费。由于项目投资现金流量表以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，因而利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中已将利息支出单列，因此，经营成本中也不包括利息支出。

项目计算期内各年的净现金流量为各年现金流入量减去对应年份的现金流出量，各年累计净现金流量为本年及以前各年净现金流量之和。

所得税前净现金流量为上述净现金流量加所得税之和，即在现金流出中不计入所得税时的净现金流量。

2）项目资本金现金流量表

从项目法人（或投资者整体）角度出发，以项目资本金作为计算基础，把贷款时得到的资金作为现金流入，借款还本付息作为现金流出，见表 6-2。该表用于计算资本金财务内部收益率，考察项目自有资金的盈利能力。

表6-2　项目资本金现金流量表

续表

从项目投资主体的角度看，建设项目投资借款是现金流入，但又同时将借款用于项目投资，构成同一时间、相同时点的现金流出，二者相抵，对净现金流量的计算其实没有影响。因此，表中投资只计自有资金。另外，现金流入又是因项目全部投资所获得，故应将借款本金的偿还及利息支付计入现金流出。(www.xing528.com)

现金流入的各项及数据来源与项目投资现金流量表相同。项目资本金现金流量表主要用于建设项目融资后的财务评价，主要进行盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，因此，表中所得税为应纳税所得额与所得税率的乘积。

现金流出项目资本金部分数额取自项目总投资使用计划与资金筹措表中资金筹措项下的资本金分项。借款本金偿还由两部分组成：一部分为借款还本付息计算表中本年还本额；另一部分为流动资金借款本金偿还，一般发生在计算期最后一年。借款利息支付数额来自总成本费用估算表中的利息支出项（包括流动资金借款利息和长期借款利息）。现金流出中其他各项与全部投资现金流量表相同。

3）投资各方财务现金流量表

分别从各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，反映其具体的现金流入与现金流出情况，计算投资各方内部收益率，为其投资决策和进行合作谈判提供参考依据，见表6-3。

① 实分利润是指投资者由投资方案获取的利润。

表6-3　项目投资各方现金流量表

注：本表可按不同投资方分别编制，投资各方现金流量表中现金流入是指出资方因该投资方案的实施将实际获得的各种收入；现金流出是指出资方因该投资方案的实施将实际投入的各种支出，标注科目应根据投资方具体情况进行调整。

② 资产处置收益分配是指对有明确的合营期限的投资方案，在期满时对资产余值按股比或约定比例的分配。

③ 租赁费收入是指出资方将自己的资产租赁给投资方案使用所获得的收入，此时应将资产价值作为现金流出，列为租赁资产支出科目。

④ 技术转让或使用收入是指出资方将自己的专利或专有技术转让或允许该投资方案使用所获得的收入。

2.利润及利润分配表的编制

利润及利润分配表是反映项目计算期内各年的销售（营业）收入、总成本费用、利润总额、所得税及税后利润的分配情况的重要财务报表。此表的编制基础是会计上的权责发生制原则。权责发生制又称应计制或应计基础，是指收入、费用的确认，应当以收入和费用的实际发生作为确认计量的标准，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用处理；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，都不应作为当期的收入和费用处理。因此，利润及利润分配表中使用的是总成本费用。利润及利润分配表综合反映了项目每年的盈利水平，在项目财务评价中用以计算投资收益率的各项指标，同时通过利润分配可计算出用于偿还贷款的利润额度。利润及利润分配表的编制以利润总额的计算过程为基础。

在用于项目财务评价编制的利润及利润分配表中，通常在测算项目利润时，将投资净收益和营业外收支净额省略。因为，投资净收益一般属于项目建成投产后的对外再投资收益，这类活动在项目评价时难以估算，因此可以暂不计入；营业外收支净额，除非已有明确的来源和开支项目需单独列出，否则也暂不计入。因此，项目进行财务评价时，利润总额为

利润及利润分配表的格式见表6-4。

表6-4　项目利润及利润分配表