财务报表分析的基本方法解析

财务报表分析的方法是实现财务报表分析目标的手段。由于分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法。下面介绍几种常用的分析方法。

（一）比较分析法

1. 比较分析法的含义

俗话说，不怕不识货，就怕货比货。财务报表分析中最常用的方法就是比较分析法。具体而言，比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。

所谓差异分析，是指通过差异揭示存在的问题或找出差距，作出评价，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业的经营管理指引方向的一种分析方法。

所谓趋势分析，是根据一个企业连续几年的财务报表，比较各年有关项目金额的绝对数和相对数，以反映企业财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律，借以对企业的发展前景作出推断的一种分析方法。

由于差异分析和趋势分析都是建立在比较的基础上，所以统称为比较分析法。

2. 比较的形式

比较分析法有绝对数比较和相对数比较两种形式。

绝对数比较，即利用财务报表中两个或两个以上的绝对数进行比较，以揭示其数量差异。例如，企业上年的营业收入为1 000万元，今年的营业收入为1 200万元，则今年与上年的差异额为200万元。

相对数比较，即利用财务报表中有相关关系的数据的相对数进行对比，如将绝对数换算成百分比、结构比重、比率等进行比较，以揭示相对数之间的差异。比如，企业上年的营业收入为1 000万元，今年的营业收入为1 200万元，则今年比上年营业收入增长了20%，这就是利用百分比进行比较分析。对某些由多个个体指标组成的总体指标，可以通过计算每个个体指标占总体指标的比重进行比较，分析其构成变化和趋势，这就是利用结构比重进行比较分析。比如企业上年流动资产占资产总额的比重为30%，今年流动资产占资产总额的比重为50%，今年流动资产占资产总额的比重比上年增加了，说明企业资产的流动性增强，这就是利用结构比重进行比较分析的例子。还可以将财务报表中存在一定关系的项目数据组成比率进行对比，以揭示企业某一方面的能力，如偿债能力、营运能力等，这就是利用比率进行比较分析。

一般来说，绝对数比较通过差异数说明差异金额，但是没有表明变动程度；而相对数比较则可以进一步说明变动程度，在实际工作中，绝对数比较和相对数比较可以交互使用，以便通过比较作出更充分的判断和更准确的评价。

（二）比率分析法

比率是两数相比所得的值。任何两个数字都可以计算出比率，但是要使比率具有意义，计算比率的两个数字就必须具有相互联系。比如，一个企业的产品年产量和职工人数有关系，通过年产量和职工人数这两个数字计算出的比率，就可以说明这个企业的劳动生产率。在财务报表中，这种具有重要联系的相关数字比比皆是，可以计算出一系列有意义的比率，这种比率通常叫作财务比率。利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，以表明某一个方面的业绩、状况或能力的分析，就称为比率分析法。

比率分析法是财务报表分析中的一种重要方法。由于比率是由密切联系的两个或两个以上的相关数字计算出来的，所以通过比率分析，往往利用一个或几个比率就可以独立地揭示和说明企业某一方面的财务状况和经营业绩，或者说明某一方面的能力。比如，总资产报酬率可以揭示企业的总资产所取得的利润水平和盈利能力；投资收益率可以在一定程度上说明投资者的获利能力，如此等等。

在比率分析法中应用的财务比率很多，为了有效应用，一般要对财务比率进行科学的分类。我国目前一般将财务比率分为三类，即偿债能力比率、获利能力比率和资产运用效果比率（亦称营运能力比率）。

（三）因素分析法

因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法。企业的活动是一个有机整体，每个指标的高低，都受不止一个因素的影响。从数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾，或者更有说服力地评价企业状况。

因素分析法具体又包括比率因素分解法和差异因素分解法。

1. 比率因素分解法

比率因素分解法是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。在财务报表分析中，财务比率的分解有着特殊意义。财务分析中著名的“杜邦分析体系”就是比率因素分解法的代表。因此，许多学者认为，财务报表分析最重要的方法就是比率分析，包括比率的比较和比率的分解。

2. 差异因素分解法

为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异因素分解法。例如，材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。差异因素分解法又可分为定基替代法和连环替代法两种。

（1） 定基替代法

定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用实际值替换影响因素的基数（可以是历史数、预算数等），以测定各因素对财务指标的影响。(www.xing528.com)

［例13-1］东方公司的本年产品销售收入与预算产品销售收入的比较数据，如表13-1所示。

表13-1 东方公司本年与预算产品销售收入情况表

可以看出，本年的产品销售收入比预算多了50万元（400 万-350万），下面用定基替代法分析计算影响预算完成的因素：

预算的销售收入：70 × 5 = 350（万元）

替代销售数量后的销售收入：50 × 5 = 250（万元）

销售数量变动对差异的影响数：250-350 = -100（万元）

预算的销售收入：70 × 5 = 350（万元）

替代销售单价后的销售收入：70 × 8 = 560（万元）

销售单价变动对差异的影响数 = 560-350 = 210（万元）

这种分析方法得出的差异，是“纯粹”的价格或数量差异，但是两种差异之和不一定等于总的差异。比如，在本例中两种差异之和110万元（-100 + 210 = 110）就不等于总的差异50万元，另外的60万元的差异是由于价格和数量共同起作用而形成的“混合差异”。

（2） 连环替代法

连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法，是指首先确定影响综合性指标的各个因素，然后依次用实际数替换影响因素的基数，借以计算各项因素影响程度的一种方法。

连环替代法计算程序如下：

第一，以基数为计算基础。

第二，按照公式中所列因素的统一顺序，逐次以各因素的实际数替换其基数；每次替换后实际数就被保留下来；有几个因素就替换几次，直到所有因素都变成实际数为止；每次替换后都求出新的计算结果。

第三，将每次替换后的所得结果，与其相邻近的前一次计算结果相比较，两者的差额就是某一因素变动对综合经济指标变动的影响程度。

第四，计算各因素变动影响的代数和。这个代数和应等于被分析指标实际数与基数的总差异数。

依前例，采用连环替代法计算分析。

利用上述计算结果，可以测算出销售数量和销售单价两个因素的变动对产品销售收入额差异数的影响：

销售数量变动对差异的影响数 = ②-① = 250-350 = -100（万元）

销售单价变动对差异的影响数 = ③-② = 400-250 = 150（万元）

汇总各因素影响数 = 销售数量影响数 + 销售单价影响数 = -100 + 150 = 50（万元）

根据上述测算可以得出如下评价：本年产品销售收入比预算产品销售收入增加了50万元，主要是本年的销售单价比预算上涨了3元/件，本年销售单价的上涨使得销售收入增加了150万元，但是销售数量本年比预算减少了4万件，使得销售收入降低了100万元。因此，增加市场销售数量应为今后的努力方向。按照连环替代法，各影响因素之和等于总差异，便于核对计算的正确性，也便于分析销售收入的变化因素，因此在财务报表分析中通常使用连环替代法。