金融环境对汽车金融服务的影响

汽车金融的兴起是汽车业和金融业互动的结果，金融环境的状况影响着汽车金融服务的发展。

自20世纪30年代经济大萧条以来，国际现代金融体系经历了脱媒（脱离银行进行直接融资）、放松管制（金融管制的放松）和资产证券化（实物及货币资产转化为有价证券的形式）三个最重要的金融变革。这一变革为汽车金融的发展提供了必要的条件。一些汽车跨国公司逐步脱离银行这一信用中介，以其优良资信进入资本市场直接融资，如国际几大著名汽车金融服务公司的平均直接融资占到了其全部融资的60%以上。另外，金融管制的放松，为汽车金融机构的发展提供了必要的制度条件，一些大的汽车公司纷纷设立独立的金融机构，为客户提供从购车到汽车关联消费所涉及的信贷、信用卡、保险甚至代客理财的全方位金融服务。汽车信贷资产证券化的发展，为汽车金融的运作提供了多样化的、流动性更强的金融工具，满足了汽车金融高资金运作效率的要求，如汽车金融的传统风险管理手段是以旧车市场变现实物资产，但现在运用较多的则是汽车抵押贷款的证券化，这就大大提高了资产的流动性。因此，现代金融工具的发展和金融市场的完善，也为汽车金融服务的发展提供了必要的条件。

在金融环境中，最重要的是以下两个因素影响着汽车金融服务的发展：(www.xing528.com)

1）利率管制。在利率市场化国家，汽车金融机构可以根据市场的资金需求状况、本身资产负债情况以及经营策略自主制定贷款利率，利率机制较为灵活。然而，我国的利率体制尚未实现市场化，管制比较严格，制定利率水平和调整存贷款利率的最终权力在国务院，使得我国的汽车金融机构不能根据贷款对象的资信状况和贷款的风险大小来确定贷款利率，从而制约了汽车金融业的发展。

2）金融业体系。从金融业体系的环节来看，中国汽车金融服务的基础较差。就我国金融业的现状而言，明显存在着与汽车金融服务专业化发展不适应的问题。现阶段我国的金融业具有垄断竞争型结构特征。一方面，银行业特别是国有商业银行垄断了大多数金融资源，在服务对象和经营功能上基本上完全雷同，而且商业银行由于其业务的综合性，其目的是获得存贷款利差，而不在于保证对一个特定产业领域提供稳定连续的金融服务；另一方面，具有专业金融特色的财务公司资产规模又太小，不到银行业的3%，其极为有限的资产不仅被多家企业集团分割，而且还照搬商业银行的经营模式，为企业集团提供全方位的金融服务，基本上起不到促进汽车金融服务业发展的作用。