宇通汽车的利润表：从营收到净利润

我们说过，资产负债表反映的是时点指标，即企业截至某一个时间点的资产、负债和股东权益的状况。而我们今天要说的利润表，反映的是时期指标，即某一个时期内企业的收入、成本、税收、费用、净利润等情况。

利润表本质上其实是一张“分钱表”。看懂资产负债表，我们能知道我们投入的钱是否保值增值；而看懂利润表，则能知道我们投入的钱有没有赚到钱。

下面我们就通过宇通汽车的利润表来让大家更进一步地认识利润表的各个指标（见表1-10）。

表1-10　宇通汽车的利润表（2011—2017年的营业收入、毛利与净利润）

续表

注：修约并保留两位小数，毛利、毛利率、销售净利率数据为计算所得。

关于利润表，要讲的第一个项目叫“营业收入”。企业卖出产品所获得的收益是营业收入，而生产产品所发生的实际成本是“营业成本”。营业收入减去营业成本就得到了企业做这笔生意所获得的毛利。

“营业利润”是企业从事生产经营活动所获得的利润，是企业利润的主要来源。

“毛利”是企业营业收入扣除了材料费、人工费等可直接分配的成本，又未扣除管理费用、销售费用、财务费用所得。

毛利=营业收入-营业成本，毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入。对一家企业来讲，毛利率指标很重要，因为企业只有有了足够的毛利空间，才能有足够的净利空间。而且一家好的企业，毛利率指标往往会比较稳定。

“净利润”是企业的营业收入扣除营业成本、费用、税金等项目后剩下的部分，也是企业为股东赚的钱。

销售净利率=净利润÷营业收入，反映企业卖100元东西，最后能赚多少钱。从这个指标来看，宇通汽车还是很不错的，2015年与2016年可以实现11％的销售净利率（见表1-10），比丰田汽车的盈利水平高，丰田汽车的盈利水平在6％～8％。

营业收入（Gross Sales）：在一定时期内，企业进行商品销售或提供劳务所获得的货币收入，商品销售、提供劳动服务是该企业的主营业务。

营业成本（Operating Costs）：企业对外销售商品、提供劳务等主营业务活动和销售材料的成本、出租固定资产的折旧额、出租无形资产的摊销额、出租包装物的成本或摊销额等其他经营活动所发生的实际成本。

营业利润（Operating Profit）：企业利润的主要来源，主要由营业收入、营业成本、期间费用、资产减值损失、公允价值变动损益、投资收益构成。

毛利（Gross Profit）：商业企业商品营业收入（售价）减去商品原进价后的余额。毛利占营业收入的百分比称毛利率（Gross Profit Margin）。

净利润（Net Profit）：在利润总额中按规定缴纳了所得税以后公司的利润留存，一般也称为税后利润或净收入。净利润是一家企业经营的最终成果。净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差。它是衡量一家企业经营效益的主要指标。

下面，我们再来看“营业税金及附加”这个科目。营业税金及附加反映了企业经营主要业务应负担的营业税（已取消）、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等。

作为生产型企业，宇通汽车可以抵扣的进项税很多，所以应当缴纳的营业税金及附加是非常少的。生产型企业要缴纳的增值税比较多，只不过不在利润表上反映。

营业税金及附加（Business Tax and Surcharges）：企业经营活动应负担的相关税费，包括营业税（已经取消）、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等。企业应通过“营业税金及附加”科目，核算企业经营活动相关税费的发生和结转情况。

增值税（Value-added Tax）：一种销售税，是消费者承担的税费，是基于商品或服务的增值而征收的一种间接税。增值税征收通常包括生产、流通或消费过程中的各个环节，是基于增值额或价差为计税依据的中性税种。

表1-11　宇通汽车的利润表（2011—2017年的营业税金及附加和三项费用）

注：修约并保留两位小数，合计数据为相加所得。

利润表1-11中，除了有关税的科目之外，还有三个关于费用的科目，它们分别是管理费用、销售费用和财务费用。而这三项就是常说的期间费用，通俗来讲，就是某一个会计期间发生的三种费用。

成本与费用都是企业的支出，区别在于：成本可以具体到某一个产品和服务，是可以对象化的费用；而费用是不好具体计算到某一个产品或者服务上的。

“管理费用”是指与企业的行政管理有关的费用。从表1-11当中我们可以看出，宇通汽车的管理费用也在不断增加。这其实并不是一个很好的信号，因为随着企业营业收入的增加，管理费用在营业收入中所占的比重应该是逐年下降的。

在以下几种情况下，管理费用的占比会有所上升：其一，企业研发的投入成本比较高——在国外企业的财务报表上，研发成本往往被单列出来，但中国的财务报表没有单列这一项，不过据2018年财政部的相关规定，研发费要单独列示了；其二，企业臃肿，管理效率低下。

管理费用（General and Administrative Expense）：企业的行政管理部门为管理和组织经营而发生的各项费用。

“销售费用”是指因销售而产生的费用，成本负担部门通常为销售部门。几年来，宇通汽车销售费用占比在不断增加。

销售费用（Selling Expense）：与企业销售商品活动有关的费用，但不包括销售商品本身的成本和劳务成本。企业应通过销售费用科目，核算销售费用的发生和结转情况。

“财务费用”是指企业在生产经营过程中为筹措资金而产生的费用。宇通汽车2011—2015年间在财务费用这块是非常值得称道的，因为那个时候不缺钱。但2016年与2017年财务费用就开始增加了，因为应收账款太多，资金回笼太慢，只能借款了。

根据2018年财政部新的规定，这个科目以后要单独披露利息收入与利息支出，这样我们就能清晰地看到企业在融资方面的支出情况。

财务费用（Financing Expense）：企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用。包括企业生产经营期间发生的利息支出、利息收入、汇兑净损失（有的企业如商品流通企业、保险企业进行单独核算，不包括在财务费用中）、金融机构手续费，以及筹资发生的其他财务费用，如债券印刷费、国外借款担保费等。

在财务费用之后，我们还需要跨越三个项目，才能到达第一个利润数字——“营业利润”。这三个项目是“投资收益”“资产减值损失”“公允价值变动损益”（见表1-12）。

表1-12　宇通汽车的利润表（2011—2017年的投资收益和资产减值损失）

注：修约并保留两位小数。

“投资收益”是企业进行投资获取的收益回报，生产型企业这个指标的金额最好少些，因为靠主业赚钱才是硬道理。

投资收益（Investment Income）：企业对外投资所得的收入（若发生损失，则为负数），是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益。

“资产减值损失”是企业对资产减值情况计提的损失。通常情况下，企业的存货、固定资产、无形资产发生了减值，我们都可以计提资产减值损失。例如，企业的固定资产原值是10亿元，现在贬值为8亿元，那么企业就要计提2亿元的减值损失。

这个指标不应该被忽视。第一，有的企业计提高额的资产减值损失，这说明这家企业的资产管理有问题，资产不但不盈利，还减值。第二，有的企业资产明明减值了，但它为了增加利润，不计提资产减值损失。这两种情况都是不好的。(www.xing528.com)

资产减值损失（Loss of Assets Impairment）：因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失。会计准则规定资产减值范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产的减值处理。

“公允价值变动损益”又是什么？举例来说，是从企业购买了债券等金融资产到报表日期间，金融资产所发生的涨跌变动。

公允价值变动损益（Profit and Loss from Fair Value Changes）：即后续采用公允价值计算模式时，期末资产账面价值与其公允价值之间的差额。这是一个新会计准则下的全新科目。

“资产处置收益”项目反映企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资、投资性房地产除外）时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失也包含在内。

值得注意的是，固定资产的处置利得，放在“资产处置收益”中列报，固定资产的报废换毁放在“营业外支出”中列报。

“其他收益”是2017年《企业会计准则第16号——政府补助》下新设的会计科目。用来核算与企业日常活动相关，但不宜确认收入或冲减成本费用的政府补助。

表1-13　宇通汽车的利润表（2011—2017年的营业利润）

续表

注：修约并保留两位小数。

到这里，我们可以给出计算营业利润的公式：营业收入-营业成本-营业税金及附加-三项费用-资产减值损失+公允价值变动损益+投资收益+资产处置收益+其他收益=营业利润。

“营业外收入”和“营业外支出”是指与主营业务无关的收入、支出。营业外收入与支出过多都是不正常的，很多企业会通过增加营业外收入来增加利润，也有些企业通过增加营业外支出把钱倒腾出去（见表1-14）。

表1-14　宇通汽车的利润表（2011—2017年的营业外收入和支出）

注：修约并保留两位小数。

营业外收入（Non-operating Income）：除企业营业执照中规定的主营业务之外的收入。主要包括：非流动资产处置利得、企业合并损益、非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、盘盈利得、因债权人原因确实无法支付的应付账款、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等。

营业外支出（Non-operating Expense）：企业发生的与企业日常生产经营活动无直接关系的各项支出。包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。

“补贴收入”，一般的公司是没有的。

补贴收入（Subsidy Income）：商业企业经营政策性亏损的商品，应收财政的定额补贴款，以及按规定应收财政部门缴入预算支出管理的平抑市价肉食、蔬菜价差补贴款。

“其他业务利润”是指与企业主营业务无关的利润。宇通汽车作为汽车生产厂家，如果将购买的原材料卖出，取得了一定的收入，这个收入扣除原材料的成本、费用、税金之后，便是我们所谓的其他业务利润。

其他业务利润（Profit from Other Operations）：企业除主营业务以外的其他业务收入扣除其成本、费用、税金后的利润。即其他业务收入减去其他业务支出的差额。

“非流动资产处置损失”，主要包括固定资产处置损失和无形资产出售损失。这一项现在已经并到营业外支出和资产处置收益里了。

非流动资产处置损失（Disposal Loss on Non-current Liability）：主要包括固定资产、长期投资、无形资产以及其他非流动资产的处置损失。

现在我们来捋一下刚刚所讲的内容：

营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动损益+投资收益+资产处置收益+其他收益=营业利润

营业利润+营业外收入-营业外支出-非流动资产处置损失=利润总额

利润总额-所得税费用=净利润

所得税是国家对企业经营所得征收的税，基本税率是25％。所以企业利润总额是1000万元，在不考虑其他纳税调整事项的情况下，企业应缴纳的所得税是250万元，净利润是750万元。

最后，我们来讲一下“其他综合收益”和“综合收益总额”（见表1-15）。

表1-15　宇通汽车的利润表的剩余科目（2011—2017年）

续表

注：修约并保留两位小数。

我们先来看一下“其他综合收益”。这是新会计准则的科目，很多之前走资本公积的项目都被列在了这里，主要都是与主营业务无关，却能增加企业股东权益的项目。

其他综合收益（Other Comprehensive Income）：企业根据会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。

“综合收益总额”在没有“其他综合收益”的情况下，等同于净利润。我们看宇通汽车的利润表，也可以看出这一点。在这个科目下，我们也要区分一下归属于母公司和归属于少数股东的综合收益总额，这里我们不再赘述。

综合收益总额（Total Comprehensive Income）：反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。

这就是企业的利润表。利润表的基本逻辑就是，扣除了所有成本、费用和税金之后，企业究竟赚了多少钱。

除了要看企业赚了多少钱，还要看企业赚的钱从哪里来：

如果一家企业的扣非后净利润很高，这说明这家企业赚到的钱都是实实在在靠经营所得，那这家企业一定是一家靠谱的企业；

但如果一家企业营业外收入、资产处置、投资收入获得的收益高于营业收入，那这家企业可能面临了一些问题。