企业融资方式、原则及技巧解析

一、单项选择题

1.上市公司仅向现有股东同比例发行新股的方式是（ ）。

A.配股 　B.增发 　C.新股上市 D.股票股利

2.与公募发行相比，属于私募发行特点的是（ ）。

A.只需要同一家或几家金融机构联络，固定成本较低

B.利率低于公开发行的证券

C.私募发行程序相对比较复杂

D.私募发行是正规的、单独的、一对一的谈判

3.下列关于公司增发新股的对象描述正确的是（ ）。

A.现有股东 　B.新股东

C.机构投资者 　D.包含现有股东在内的所有股东

4.银行要求借款公司定期向银行提交财务报表，下列包含了这一保护性条款的是（ ）。

A.一般性保护条款 　B.例行性保护条款

C.特殊性保护条款 　D.常规性保护条款

5.下列描述中，不属于零息债券特征的是（ ）。

A.票面利率为零 　B.不必支付利息

C.按高于面值的价格出售 　D.到期按面值归还本金

二、多项选择题

1.中国上市公司利用资本市场进行股票融资的方式有（ ）。

A.首次公开发行股票 　B.增发股票

C.配售股票 　D.可转换债券

2.我国企业融资的特点主要表现在（ ）。

A.在内部与外部融资中，企业以外部融资为主

B.在直接与间接融资中，以银行贷款间接融资为主

C.在直接融资中以股票融资为主

D.在直接融资中以债务融资为主

3.企业为了生存和发展需要，适时适量筹集经营需要的资金。具体来说，企业筹集动机可以有（ ）。

A.设立性筹资动机 B.扩张性筹资动机

C.调整性筹资动机 D.混合性筹资动机

4.所有者权益筹资方式主要有（ ）。(www.xing528.com)

A.其他企业投入资本 　B.发行股票

C.向银行借款 　D.发行公司债券

5.吸收直接投资方式筹资的优点有（ ）。

A.增强企业信誉 　B.尽快形成生产能力

C.降低财务风险 　D.容易分散企业控制权

三、判断题

1.销售额百分比法预测资金需要量是建立企业的全部资产和负债与销售额同比例变化假定基础之上的。（ ）

2.应用销售额百分比法确定企业对外界资金需求的数额时，无须考虑净利被留存下来的资金。（ ）

3.股份有限公司向社会公开发行股票募集股份，可以采用直接发行方式，也可以采用间接发行方式。（ ）

4.委托证券机构承销股票，采用包销承销方式，发行股票的公司承担发行过程中的全部风险。（ ）

5.委托证券机构承销股票，在代销方式下，发行股票的公司承担较高的发行费用。（ ）

四、简答题

1.简述企业筹集的原则。

2.普通股筹资的优缺点。

五、计算分析题

1.飞龙公司2018年12月31日资产负债表如下：

资产负债表

飞龙公司2018年的销售收入为32 000万元，销售净利率为10%，股利支付率为40%。若2019年的销售收入为40 000万元，资产中流动资产随销售规模变动成正比例变动，负债中应付账款和应付费用随销售的增加而增加，其他项目与销售无关。

要求：（1）根据资产、负债、所有者权益平衡的原理，确定飞龙公司需要的外部融资数额。

（2）根据计算公式，确定飞龙公司需要的外部融资数额。

2.某企业产销量和资金变化情况如下表所示。2018年预计销售量为150万件，试计算2018年的资金需要量。

资金需要量预测表

要求：若2018年该企业销量为150万件，采用直线回归法预测2018年的资金需要量。

3.某公司拟发行面值10万元，票面利率8%，期限10年的债券，每年1月1日与7月1日付息，当时市场利率为10%，试计算债券的发行价格？

4.某年某公司发行面值为1 000元，期限为5年，票面年利率为8%的定期付息公司债券20 000张。

要求：（1）试计算若发行时市场利率为10%，债券的发行价格应定为多少？

（2）试计算公司以1 041元价格发行时市场利率是多少？

5.某公司于2019年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值50万元，租期为5年，预计租赁期满时残值为1.5万元，归属租赁公司，年利率按9%计算，租赁手续费为设备价格的2%。租金每年末支付一次。

要求：计算每年应付的租金。