如何制定合理的企业信用政策？

信用政策是企业财务政策的一个重要组成部分。企业要管好应收账款，必须事先制定合理的信用政策。信用政策主要包括单项信用政策和综合信用政策。

（一）单项信用政策

1.信用标准

信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。如果企业的信用标准较严，只对信誉好、坏账损失率低的顾客给予赊销，则会减少坏账损失和应收账款的机会成本，但这可能不利于扩大销售量，甚至会使销售量减少；反之，如果信用标准较宽，虽然会增加销售量，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。企业应根据具体情况进行权衡。

【例7-5】某公司现在的经营情况和信用政策详如表7-3所示。

表7-3

假设该公司要改变信用标准，提出A，B两个方案，信用标准变化情况如表7-4所示。

表7-4

为了评价两个可选择的信用标准孰优孰劣，必须计算两个方案各自带来的利润和成本，在这种情况下，应测算如下几个项目的变化：

（1）销售量变化对销售利润的影响。

（2）应收账款机会成本的变化。

（3）坏账成本的变化。

（4）管理成本的变化（在本例中这项成本变化略而不计）。

现分别对两个方案进行测算，如表7-5所示。

表7-5

以上计算说明，采用较宽的信用标准（B方案），能使该企业增加较多利润，而较严的信用标准（A方案）会使该企业增加较少利润，故应采用B方案。

2.信用条件

信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。信用期限是企业为顾客规定的最长付款时间，折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间，现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠。如账单中的“2/10，n/30”就是一项信用条件，它规定如果在发票开出后10天内付款，可享受2%的现金折扣；如果不想取得折扣，这笔货款必须在30天内付清。提供比较优惠的信用条件能增加销售量，但也会带来额外的负担，如会增加应收账款的机会成本、坏账成本和现金折扣成本等。

现以表7-1公司的资料为例，说明信用条件的选择方法。(www.xing528.com)

【例7-6】设公司要改变信用条件，可供选择A，B两种方案详如表7-6所示。

表7-6

根据表7-3和表7-6的有关资料，得到两种信用条件对销售利润和各种成本的影响，如表7-7所示。从表7-7可知：B方案能带来更多的收益，应采用B方案。

表7-7　 　单位：元

3.收账政策

收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。企业如果采用较积极的收账政策，可减少应收账款投资和坏账损失，但将会增加收账成本。如果采用较消极的收账政策，可节约收账费用，但会增加应收账款投资和坏账损失。在实际工作中，可参照信用标准、信用条件的确定方法来制定收账政策。

一般来说，收账费用支出越多，坏账损失就越少，但这两者之间的变动并不是线性关系。通常情况是：①开始花费一些收账费用，应收账款占用和坏账损失有小部分减少；②收账费用继续增加，应收账款占用和坏账损失明显减少；③收账费用达到某一限度之后，应收账款占用和坏账损失的减少就不再明显了。在制定收账政策时，应权衡增加收账费用与减少应收账款的机会成本和坏账损失之间的得失，以便做出正确的选择。

【例7-7】某公司现行收账政策的年收账费用、应收账款平均收现期和坏账损失率分别为10 000元、60天和4%。建议收账政策的年收账费用、应收账款平均收现期和坏账损失率分别为15 000元、30天和2%。该公司当年赊售额为1 800 000元，收账政策对销售收入的影响忽略不计。该公司应收账款的机会成本为10%。判断该公司是否应采用建议收账政策。

解：根据以上资料计算的结果如表7-8所示。

表7-8

根据上表的计算可知：建议收账政策比现行收账政策多获收益46 000元，故应采用建议收账政策。

（二）综合信用政策

以上我们讨论的是单项信用政策，但要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。这里决策的原则仍是赊销的总收益应大于因赊销带来的总成本。综合决策的计算相当复杂，计算中的几个变量都是预计的，有相当大的不确定性。因此，信用政策的制定并不能仅靠数量分析，在很大程度上要由管理经验来判断决定。制定综合信用政策时应考虑的基本模式详如表7-9所示。

表7-9

企业信用政策确定后，便可根据信用政策和预计的销售收入等指标来计算确定应收账款占用资金的数额。

【例7-8】某公司2019年计划销售收入3 600万元，预计有50%的赊销，应收账款的平均收现期为40天。则2019年度该公司应收账款平均占用资金的数额是多少？

企业应根据应收账款占用资金的情况，合理安排资金来源，保证生产经营对资金的需求。