成本性态、边际贡献与息税前利润分析

自然界中的杠杆效应是指人们通过利用杠杆，可以用较小的力量移动较重物体的现象。财务管理中也存在着类似的杠杆效应，表现为由于固定费用（如固定生产经营成本或固定的财务费用）的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量——利润会以较大幅度变动。企业在取得杠杆效应的同时，也加大了收益波动的风险性。因此，企业在资本结构决策时，必须权衡杠杆效应及其相关的风险，进行合理规划。

财务管理中的杠杆效应有三种形式，即经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆。要说明这些杠杆的原理，首先需要了解成本性态、边际贡献和息税前利润等相关术语的含义。

（一）成本性态及分类

1.成本性态

所谓成本性态，是指成本总额与业务量（可以用产量、销售量、工时、工作量等来表示，本章用销售量）之间在数量上的依存关系。按照成本性态对成本进行分类，对于正确地进行财务决策，有十分重要的意义。

2.成本按习性分类

按成本习性可把全部成本划分为固定成本、变动成本和混合成本三类。

（1）固定成本，是指其总额在一定时期和一定业务量范围内不随业务量发生任何变动的那部分成本。属于固定成本的主要有按直线法计提的折旧费、保险费、管理人员工资、办公费等，这些费用每年支出水平基本相同，即使产销业务量在一定范围内变动，它们也保持固定不变。正是由于这些成本是固定不变的，因而，随着产量的增加，意味着它将分配给更多数量的产品，也就是说单位固定成本将随产量的增加而逐渐变小。

固定成本还可进一步区分为约束性固定成本和酌量性固定成本两类：

约束性固定成本。约束性固定成本属于企业“经营能力”成本，是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本。厂房、机器设备折旧费、长期租赁费等都属于这类成本。企业的经营能力一经形成，在短期内很难有重大改变，因而这部分成本具有很大的约束性，管理当局的决策行动不能轻易改变其数额。要想降低约束性固定成本，只能从合理利用经营能力入手。

酌量性固定成本。酌量性固定成本属于企业“经营方针”成本，即根据企业经营方针由管理当局确定的一定时期（通常一年）的成本。广告费、研究与开发费、职工培训费等都属于这类成本。这些成本的支出，是可以随企业经营方针的变化而变化的。一般在一个预算年度开始，管理当局要根据企业经营方针和财务状况，斟酌这部分成本的开支情况。因此，要降低酌量性固定成本，就要在预算时精打细算，合理确定这部分成本的数额。

应当指出的是，固定成本总额只是在一定时期和业务量的范围内保持不变。这里所说的一定范围，通常为相关范围。超过了相关范围，固定成本也会发生变动。因此，固定成本必须和一定时期、一定业务量联系起来进行分析。从较长的时间来看，所有的成本都在变化，没有绝对不变的固定成本。

（2）变动成本，是指其总额随着业务量成正比例变动的那部分成本。直接材料、直接人工等都属于变动成本。但从产品的单位成本来看，则恰好相反，产品单位成本中的直接材料、直接人工将保持不变。

与固定成本相同，变动成本也要研究“相关范围”问题，也就是说，只有在一定范围之内，产量和成本才能完全成同比例变化，即完全的线性关系，超过了一定范围，这种关系就不存在了。例如，当一种新产品还是小批量生产时，由于生产还处于不熟练阶段，直接材料和直接人工耗费可能较多，随着产量的增加，工人对生产过程逐渐熟练，可使单位产品的材料和人工费用降低。在这一阶段，变动成本不一定与产量完全成同比例变化，而是表现为小于产量增减幅度。在这以后，生产过程比较稳定，变动成本与产量成同比例变动，这一阶段的产量便是变动成本的相关范围。然而，当产量达到一定程度以后，再大幅度增产可能会出现一些新的不利因素，使成本的增长幅度大于产量的增长幅度。

（3）混合成本。有些成本虽然也随业务量的变动而变动，但不成同比例变动，不能简单地归入变动成本或固定成本，这类成本称为混合成本。

混合成本与业务量的关系比较复杂，按其变动形态的不同，又可分为半变动成本、半固定成本、延期变动成本和曲线式变动成本。

半变动成本。这是混合成本的基本类型，它通常有一个初始量，类似于固定成本，在这个初始量的基础上随产量的增长而增长，又类似于变动成本。例如，在租用机器设备时，有的租约规定租金同时按如下两种标准计算：①每年支付一定租金数额（固定部分）；②每运转一小时支付一定租金数额（变动部分）。

半固定成本。这类成本随产量的变化而呈阶梯形增长，产量在一定限度内，这种成本不变，当产量增长到一定限度后，这种成本就跳跃到一个新水平。化验员、质量检查人员的工资都属于这类成本。

延期变动成本。这类成本总额在一定的业务量范围内保持稳定，但超过该一定业务量后，则随着业务量正比例变动。例如，某企业销售人员每月的薪金由基本薪金和超量奖励两部分组成，在规定的销售量内，只拿基本薪金；超过规定的销售量，则按照超过的销售量和单位奖励额来计算超量奖励。(www.xing528.com)

曲线式混合成本。这类成本通常有一个初始量，在一定条件下保持不变，相当于固定成本。在这个初始量的基础上，随着业务量的增加，成本总额呈非线性的曲线式增加。

综上所述，成本按习性分类可用图5-1来说明。

图5-1　成本按习性的分类

3.总成本习性模型

从以上分析我们知道，成本按习性成本可分成变动成本、固定成本和混合成本三类，其中混合成本通过一定方法最终可以分解成变动成本部分和固定成本部分，这样，总成本习性模型可用下式表示

式中，y为总成本；a为固定成本；b为单位变动成本；x为销售量。

显然，若能求出公式中a和b的值，就可以利用这个直线方程来进行成本预测、成本决策和其他短期决策，所以，总成本习性模型是一个非常重要的模型。

（二）边际贡献及计算

边际贡献是指销售收入减去变动成本总额以后的差额，这是一个十分有用的价值指标。其计算公式为

式中，M为边际贡献总额；p为销售单价；b为单位变动成本；x为业务量；m为单位边际贡献。

（三）息税前利润及计算

息税前利润是指企业支付利息和交纳所得税之前的利润。成本按习性分类后，息税前利润可用下列公式计算。

式中，EBIT为息税前利润；a为固定成本。

显然，不论利息费用的习性如何，它不会出现在计算息税前利润公式之中，即，在上式的固定成本和变动成本中不应包括利息费用因素。息税前利润也可以用利润总额加上利息费用求得。