名义利率、期间利率和有效年利率的区别

上面讨论的有关计算均假定利率为年利率，每年复利一次，但实际上，复利的计算期间不一定是一年，有可能是季度、月或日。在复利计算中，如按年复利计息，一年就是一个计息期；如按季复利计息，一个季度就是一个计息期，一年有四个计息期。计息期越短，一年中按复利计息的次数就越多，利息额就会越大。这里需要明确三个概念：名义利率、期间利率和有效年利率。

（一）名义利率下的期间利率

名义利率是指银行等金融机构提供的利率，也叫报价利率。在提供报价利率时，还必须同时提供每年的复利次数（或计息期的天数），否则意义是不完整的。期间利率根据计息期的不同，可以是年利率，也可以是半年、季度、月或日等的利率。

【例2-23】本金1 000元投资5年，年利率8%，每季度复利一次，试比较实际利息在按名义利率计算的利息。

解：每季度利率=8%÷4=2%

复利次数=5×4=20

5年后的终值F=1 000×（1+2%）20=1 000×1.485 9=1 485.9（元）

实际利息I=1 485.9-1 000=485.9（元）(www.xing528.com)

而本金1 000元投资5年、年利率8%、每年复利一次的利息为：1 000×（1+8%）5-1 000=469.3（元）。

可见，当1年内复利几次时，实际得到的利息要比按名义利率计算的利息高。

（二）有效年利率

有效年利率，是指按给定的期间利率每年复利m次时，能够产生相同结果的年利率，也称等价年利率。

在例2-23中，

F=1 000×（1+8.24%）5=1 000×1.485 7=1 485.7（元）可见，按有效年利率计算出来5年后的终值和实际的终值是基本相符的。