探究供应链金融的核心内涵

供应链金融是指人们为了适应供应链生产组织体系的资金需求而开展的资金供给、风险定价、流程管理等活动,即围绕核心企业,通过对商流、信息流、物流、资金流的有效监控,以核心企业为依托,以真实贸易为前提,运用自偿性贸易融资的方式,通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权,对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务,是对银行单一企业主体授信模式的有益补充,满足了缺乏抵押、质押标的企业的过渡性融资需求,其效率源自资金周转率的提升,其效益源自劳动生产效率的提升。

早期的供应链金融以人工授信审批为主。银行授信依托核心企业家的信用来缓解银行对其上游的供应商或下游经销商授信风险,采取人工授信,一事一议,所以无法借助科技手段达到批量获客;随着信息化的发展,供应链中的核心企业开始采取ERP系统进行自动化管理,以降低库存成本和及时响应客户需求,银行也因此推出“银企直联”的业务模式,即在核心企业的配合下,银行对核心企业的供应商进行批量导流;由于互联网和大数据的普遍应用,大型供应链金融平台开始出现,系统整合商流、物流和资金流,成为多功能统一的集成服务平台,银行可以实时监控供应链上所有成员企业的交易信息和资金流向,降低银行交易成本与风控成本。

“供应链金融”主要特征是与供应链中的核心企业进行合作。供应链中的核心企业与供应商之间具有稳定的业务流和现金流,且核心企业对供应商具有较强的约束力,这种约束力是由买方市场下卖方承担较高信息成本和交易成本形成的,即由利益纽带联结。围绕核心企业,从原材料采购,到最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条,将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体,全方位地为链条上的多家企业提供融资服务,通过相关企业的职能分工与合作,形成“1+N”的贸易融资模式,为供应链提供金融支持,实现整个供应链的不断增值。(www.xing528.com)

供应链金融产品和工具主要是第三方金融机构提供的短融类信贷产品,包括对供应商的信贷产品,如存货质押贷款、应收账款质押贷款、保理等,也包括对购买商的信贷产品,如仓单融资(供应商管理库存融资)、原材料质押融资。此外,还包括供应链上下游企业相互之间的资金融通,比如购买商向供应商提供的提前支付折扣,供应商向购买商提供的延长支付期限等产品。除了资金的融通,金融机构还提供财务管理咨询、大数据分析、现金或账户管理、应收账款清收、结算、资信调查等中间业务产品。

供应链金融有效纾缓了供应链上下游配套中小企业融资困难,稳定了供应链结构,也将银行信用融入上下游企业的购销行为,增强其商业信用,促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,提升供应链的竞争能力,而银行也因供应链的存在,以及核心企业和大数据分析的增信,促进了金融业务创新和用户群体拓展,打破了市场博弈的一般均衡,实现了供应链中的多方共赢。