民间融资问题日益凸显

一是金融发展的不均衡导致民间金融快速发展。以湖南为例，湖南省的金融发展呈现出典型的“非均衡发展”态势，在区域分布与相关领域特别显著。从区域上来看，长株潭地区集中了全省50%的存款以及63.27%的贷款余额，而湘西州的对应数据分别为2%及1%。同时，中小企业、公共设施与民生领域由于缺乏有效抵质押及其他贷款条件，难以获得商业银行支持。究其原因，既有经济金融的自然集聚效应，也有行政干预人为促进金融资源集聚于重点区域、领域的因素。湖南省金融非均衡发展导致了局部的金融压抑，使民间融资快速发展。目前民间借贷不仅在中小企业之间，还逐步蔓延到地方政府融资平台。部分地方政府融资平台以较高利率吸收民间资金满足投融资需求，形成了复杂的债务关系。

二是民间融资风险日渐积聚。（一）民间融资资金乘数效应明显。较之前的民间借贷一对一、面对面的直接融资行为，目前大部分民间借贷更像一种多层次间接融资行为。大额的民间借贷资金大部分通过中介“中转”和利率叠加，有的甚至通过中介人转手两三个来回，风险叠加效应明显。（二）民间借贷中介机构成为高危区。部分民间借贷中介机构错位经营、账外经营、超业务范围开展一些非法金融活动，有的非法吸收存款或变相集资，发放信用借款，甚至发放高利贷。由于其资金是面向社会募集的，大多涉及二至三个层级，风险集中度高，容易形成整体性连带事故。一旦资金无法归还或挪作他用，出现“一笔资金收不回—中介资金断裂—关联企业或个人资金断裂”的恶性循环，很有可能引发群体性事件。（三）民间融资呈短期化趋势。根据我们的调研，民间融资参与者认为，长期借出款项风险较大，更趋向于短期放款，借款主要是补充流动资金，期限基本上在一年以内。（四）民间融资偏离服务实体经济。由于部分民间借贷偏离实体经济甚至空心化，给民间借贷发展带来诸多不确定性。(www.xing528.com)

三是民间融资对正规金融形成较大冲击。目前，民间融资对正规银行体系冲击加剧，存在诸多风险隐患。首先，民间融资欠透明，导致贷前审查和贷后尽职管理难度加大。其次，民间融资高息导致企业融资成本上升，加剧企业资金压力，甚至直接导致企业的破产倒闭。再者，民间融资在债权处置上较为极端，导致债务人跑路或投案自首等，银行信贷风险缓释机制很难发挥作用。据某国有银行反映，今年以来该行部分客户通过民间融资粉饰资产负债表，应付银行贷前审查，而银行在贷款审查时单纯从报表或面访等角度无法判断该企业是否涉及民间借贷，企业一旦获取贷款便将资金用于偿还民间借贷，导致经营困难，该行今年多笔公司类贷款不良概缘于此。