G20框架下国际货币体系改革的最新进展

1 前五次G20峰会取得的成果

2008年11月15日，首次G20国家领导人峰会在华盛顿举行，其后依次在伦敦、匹兹堡、多伦多、首尔、戛纳、洛斯卡沃斯和圣彼特堡举行了第二次、第三次、第四次、第五次、第六次、第七次和第八次G20峰会。概括起来，前五次G20峰会取得了四大成果，一是促进国际协调与合作。表现在共同应对全球金融危机、反对贸易保护主义和发达国家削减财政赤字等方面。IMF牵头组织G20成员国对各自国内政策对其他国家影响进行相互评估，发布溢出效应报告，以促进全球经济恢复和实现再平衡。二是改革国际金融机构治理机制。表现在向发展中国家转移IMF和世界银行份额，提高发展中国家代表性和发言权；新建FSB与IMF一道对全球宏观经济和金融风险实施监测等。三是加强国际金融监管。表现在把金融衍生品、对冲基金和离岸金融中心纳入监管范围，改革金融机构高管薪酬制度，建立全球金融安全网，提出全球宏观审慎管理，催生“巴塞尔协议III”等。四是G20峰会机制化，自2011年起每年举行一次G20峰会。

2 2011年G20戛纳峰会取得的成果

2011年G20在轮值主席国法国推动下，将国际货币体系改革列为峰会议题之一，并成立了专门工作组，参考名人小组报告继续开展了相关讨论，对资本流动管理、全球流动性管理、IMF监督等领域面临的迫切问题提出建议，形成了工作组最终报告、资本流动管理的一致性结论、促进新兴市场和发展中国家本币债券市场发展的行动计划、区域金融安排与基金组织合作原则等成果。在此基础上，11月份G20戛纳峰会通过了工作组的上述成果，并进一步从增加金融全球化带来的收益和提高应对资本流动弹性、适应全球经济均衡变化和新国际货币的出现、提高应对危机能力，以及加强IMF监督等四个方面，提出了完善国际货币体系的倡议。

第一，增加金融全球化的收益，提高应对资本流动的弹性。G20在总结各国经验基础上形成了指导成员国资本流动管理政策的一致性结论，认为资本流动管理意在维护金融稳定，不应用来回避或拖延应有的宏观经济调整，资本流动管理政策选择需考虑各国具体情况，没有硬性、统一的标准。G20制订了通过加大技术援助力度等方式发展新兴市场和发展中国家本币债券市场的行动计划，以提高这些国家应对资本流动冲击的能力。

第二，适应全球经济均衡的变化和新国际货币出现。G20提出，加快汇率市场化进程，使汇率灵活浮动、反映经济基本面，避免长期失衡和竞争性贬值。SDR货币揽子构成应反映货币在国际贸易和金融体系中的作用，以及货币国际地位和自身特点的变化，扩大SDR货币揽子可提高SDR的稳定性和作为储备资产的吸引力。现行标准是调整货币揽子的基础，IMF应尽快进行更新和阐释，以在2015年之前审查SDR货币揽子。

第三，提高应对金融危机的能力。G20提出，各国政府、央行，以及各区域金融安排和国际机构应合作加强全球金融安全网，形成区域金融安排和IMF合作的原则，支持IMF尽快创建预防性流动性额度（PLL）和紧急性融资安排，欢迎欧洲对欧债危机提出的全面纾困计划，强调应通过双边出资、SDR分配和资源出资等各种方式，确保IMF具有发挥其职能所需的充足资源，承诺尽快完成2010年份额和治理改革。

第四，发挥IMF的监督职能。G20认为，IMF应加强多边和对溢出效应的监督，提高监督的全面性、公平性和有效性，扩大监督范围到金融、货币、财政、汇率等宏观政策，监测资本流动、跟踪资本流动管理政策，继续研究全球流动性及储备积累以在将来将其纳入监督，完善汇率评估方法并在适当时机发表评估结果，制定多边和双边监督结合的新监督决定，通过加大监督结果公布力度提高监督影响力。

3 2012年G20洛斯卡沃斯峰会取得的成果

2012年6月18日—19日，G20国家领导人第七次峰会在墨西哥洛斯卡沃斯举行，会议主题包括以增长和就业为基础的经济稳定和结构重组、加强金融体系和促进金融包容性以推动经济增长、完善相互联系的国际金融体系、加强食品安全和应对商品价格波动、促进可持续发展、绿色增长和应对气候变化等。会后发表了《G20洛斯卡沃斯峰会领导人宣言》。宣言指出，G20的首要任务仍是寻求强劲、可持续、平衡的经济增长。这次峰会主要取得了以下成果。

第一，促进经济增长与就业。G20表示，共同努力加强需求和重塑信心，通过支持经济增长和促进金融稳定，来创造高质量的就业机会。峰会通过《洛斯卡沃斯增长与就业行动计划》来促成各方合作以达到目标，并提出消除贫困，实现强劲、可持续、平衡的经济增长。(www.xing528.com)

第二，向IMF增资。宣言指出，与会各方都意识到有效的“全球和地区安全防护网”的重要性。与会各方承诺将向IMF增资4500亿美元。在增资过程中，新兴国家发挥了重要作用。宣言说，这笔资金对IMF各成员有效，并不针对任何特定地区，此举彰显了G20和国际社会在维护全球金融稳定、加强IMF作用、预防和解决全球性危机方面所作的承诺。

第三，维护欧元区完整。G20中的欧元区成员在宣言中承诺，将采取一切必要措施，维护该地区完整性和稳定性，改善金融市场运作，打破主权债务与银行债务之间的恶性循环。各方希望欧元区能与希腊新一届政府通力合作，确保该国在欧元区内继续朝改革和可持续发展的方向前进。

第四，推动金融改革，促进金融包容性。

第五，反对各种形式的贸易保护主义。

第六，加强粮食安全，控制商品价格波动。

第七，加大反腐败力度等。

4 2013年G20圣彼特堡峰会取得的成果

2013年G20峰会于9月5日—6日在俄罗斯圣彼得堡召开，主题是“增长和就业”。围绕主题还有四个分议题，包括世界经济增长和金融稳定、就业和投资、可持续发展、国际贸易，会后发表了《二十国集团圣彼得堡峰会领导人宣言》。宣言指出，G20在改善金融市场形势、支持世界经济复苏方面采取了一系列重要措施。美国私营部门需求增加，英国和日本经济恢复增长，欧元区经济呈现一些复苏迹象，一些新兴市场国家经济出现增速下滑。消除全球不平衡的工作还未结束。宣言认为，世界经济复苏势头相当脆弱，世界各地区经济增速还存在较大差距，风险仍在加剧。因此，刺激增长和创造就业是G20的优先任务，各成员应采取果断措施改善就业状况，推动强劲、可持续和平衡增长。G20领导人认为，确保对基础设施和中小企业进行长期投资对加速经济增长和创造就业岗位具有重要意义。多边自由贸易有助于增强经济发展潜力，WTO成员应表现出必要的灵活性，以确保多边贸易谈判能取得积极进展。宣言还说，G20应在2014年1月底前完成IMF第15次份额总检查。完成正在进行的IMF治理结构改革是提高对其信任度的必要条件，因此必须尽快落实2010年IMF份额和治理改革方案。宣言强调，G20成员应加强在能源领域合作，确保能源市场信息更加准确和公开，同时应采取措施支持清洁能源发展。各成员应共同努力保护环境、应对气候变化。圣彼得堡宣言涵盖世界经济发展现状、促进经济增长、创造就业、投资融资、完善多边贸易体系、打击逃税、国际金融体系改革、金融监管、能源政策、促进全球发展、应对气候变化和反腐等议题。

在这次峰会上，中国国家主席习近平作了题为《共同维护和发展开放型世界经济》的发言。他提出三点建议：第一，采取负责任的宏观经济政策；第二，共同维护和发展开放型世界经济；第三，完善全球经济治理，使之更加公平公正。他还呼吁：继续改革国际金融机构，各有关国家要进一步抓紧落实好国际货币基金组织份额和治理改革方案；制定反映各国经济总量在世界经济中权重的新份额公式；继续加强国际金融市场监管，使金融体系真正依靠、服务、促进实体经济发展；建设稳定、抗风险的国际货币体系，改革特别提款权货币篮子组成，加强国际和区域金融合作机制的联系，建立金融风险防火墙。中国支持加强多边反避税合作，愿为健全国际税收治理机制尽一份力。

（本部分写于2012年9月）