【摘要】：偏最小二乘法利用响应变量的信息进行滤波，通过降维来拟合模型，实现了数据结构的简化，基于上述偏最小二乘的特殊性质，建立对人民币外汇期权价格t的修正模型：式中：Z1是由人民币外汇期权价格估值公式导出的期权价格t；Z2是国内生产总值GDP；Z3是进出口差额增长率；Z4是中美利差；Z5是投资者情绪。
本章初步构建了人民币对外汇期权价格的估值公式，经研究发现，仅基于数学模型的价格估计并不完善，期权的实际价格与模型的估计价格之间具有一定差距。人民币外汇期权的内生变量是汇率，考虑到影响汇率变动的诸多因素以及投资者情绪对期权价格的影响，需要对GARCH模型得出的估计值进行修正。投资者情绪中的非理性程度将在很大程度上影响市场交易的活跃程度，进而对人民币外汇期权价格产生影响。综合考虑上述因素通过建立回归模型，用期权实际价格作为因变量，其他因素作为自变量进行回归，建立更为准确的模型。
影响人民币外汇期权市场的主要因素：一是国家的经济增长率；二是国际收支状况；三是消费品物价指数与通货膨胀的差距；四是人们对金融市场的心理预期。结合货币市场中的金融经济学理论，选取GDP、进出口差额增长率、中美利差以及反映投资者情绪的消费者信心指数作为影响外汇期权价格的因素。偏最小二乘法（PLSR）利用响应变量的信息进行滤波，通过降维来拟合模型，实现了数据结构的简化，基于上述偏最小二乘（PLSR）的特殊性质，建立对人民币外汇期权价格
t的修正模型：(www.xing528.com)
式中：Z1是由人民币外汇期权价格估值公式导出的期权价格
t；Z2是国内生产总值GDP；Z3是进出口差额增长率；Z4是中美利差；Z5是投资者情绪。
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