关于企业的获利能力，我们在利润表指标分析时有过详细介绍，但是，企业经营的成绩除了成绩单上说到的项目，同时也可以通过现金流量的分析来衡量。这就好比摘果子，我们可以排除一切因素，直接数一数筐里的果子来认定采摘者的成绩。分析企业的盈利能力也如此，对于一个企业来说，评价其盈利能力最终要落实到现金流入能力的保证上，即通过对现金流量的分析来对企业的盈利能力进行客观分析。
利用现金流量表分析企业的盈利能力，就是把经营活动产生的现金净流量与净利润、企业总资本等进行比较，从而揭示企业保持现有经营水平、创造未来利润的能力。与现金流量表项目相关，用于反映企业盈利能力的指标主要有销售现金比率、总资产净现率、盈利现金比率、现金获利指数等。
1.销售现金比率
销售现金比率，即经营活动现金净流量与同期销售收入总额的比值，它能够准确地反映企业每实现100元的销售收入，收到的净现金是多少。其计算公式为：
销售现金比率=（经营活动现金净流量÷销售收入总额）×100%
其中，销售收入总额=主营业务收入+其他业务收入。
实例10-5
老母亲餐厅∗∗02年销售现金比率计算资料如表10-8所示：
表10-8 老母亲餐厅销售现金比率计算表 单位：元
注：上述数据来源于表8-8，表10-1。
从表10-8的计算结果看来，老母亲餐厅在∗∗02年时，每销售100元的饭菜，付完所有该付的钱后，自己能收入口袋的钱是15.27元，这一数值已经相当可观了。
注意
销售现金比率指标越大，说明企业货款回笼越及时，销售品质越好；反之，则说明企业销售品质差，坏账发生的可能性也越大。
2.总资产净现率
总资产净现率，即经营活动现金净流量与企业平均总资产的比值。它用来衡量每一百元的资产，本年内通过经营带来了多少“纯粹”的现金。其计算公式为：
总资产净现率=（经营活动现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现÷平均资产总额）×100%
其中，平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2。
实例10-6
老母亲餐厅∗∗02年总资产净现率计算资料如表10-9所示：
表10-9 老母亲餐厅总资产净现率计算表 单位：元
(www.xing528.com)
注：上述数据来源于表8-1，表10-1。
从表10-9的计算结果来看，在∗∗02年时，老母亲餐厅每100元的资产，能最终“收入囊中”的现金有52.44元，这就证明从收现金的角度来看，企业资产的盈利能力相当强。
注意
总资产净现率比率越大，说明企业运用资产获得经营活动现金净流量的能力就越强，企业的盈利能力也就越强。
3.盈利现金比率
盈利现金比率，即经营活动现金净流量与企业本年净利润的比值。它用来衡量企业每获得的一百元利润中，有多少是从经营活动中获得的可以随时使用的“真真切切”的现金。其计算公式为：
盈利现金比率=（经营活动现金净流量÷净利润）×100%
实例10-7
老母亲餐厅∗∗02年盈利现金比率计算资料如表10-10所示：
表10-10 老母亲餐厅盈利现金比率计算表 单位：元
注：上述数据来源于表8-8，表10-1。
从表10-10的计算结果看来，老母亲餐厅在∗∗02年时，每实现100元净利润，有80.57元现金净收入来源于企业日常经营，这部分可以支配的净收入占整个净利润的比率较高。企业虽然不是那种“看上去有钱，实际没有钱可花”的“虚胖”，但也不是真正的“钻石王老五”，虽然利润表上体现是赚了钱，但是实际花起来的时候是打了八折的。
总之，盈利现金比率从现金流入和流出的动态角度，对企业盈利的质量进行评价。一般来说，盈利现金比率越大，企业的盈利能力就越强，其盈利质量也越强。在企业净利润大于0的情况下，如果其比率小于1，说明企业本期净利润中存在未实现的现金收入，即使盈利，也可能发生现金短缺。
注意
分析该指标时，可参考企业的应收账款变化情况，确认其是否本期增幅过大。只有盈利现金比率接近或大于1，企业才是真正的“有钱人”，才能说明企业的盈利能力强。
4.现金获利指数
考核企业经营活动净现金流量与企业当期净利润的关系，有时会用到现金获利指数，该指标反映的是企业经营活动现金净流量与当期净利润的差异程度，其计算公式为：
现金获利指数=净利润÷经营活动现金净流量
从计算公式可以看出，该指标其实就是盈利现金比率的倒数。
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
