分析公司经营活动现金流量的稳定性

用来分析企业经营活动现金流量稳定性的指标主要有如下两个：

（1）经营活动现金流入量结构比率，该指标的公式是：

经营活动现金流入量结构比率=销售商品、提供劳务收到的现金÷经营活动产生的现金流入量

该指标衡量的是全部经营活动现金流入量中，主营业务活动所占的比重。同时，该指标也揭示了企业经营活动现金流量的主要来源和实际构成。该比率高，说明企业主营业务活动流入的现金明显高于其他经营活动流入的现金，企业经营活动现金流入量结构比较合理，经营活动现金流量的稳定程度较高，质量也较好。反之，则说明企业主营业务活动的创现能力不强，维持企业运行和支撑企业发展的大部分资金由非核心业务活动提供，企业缺少稳定可靠的核心现金流量来源，其现金流来源较为薄弱，经营活动现金流量的稳定性与品质较差。

（2）经营活动现金流出量结构比率，该指标的公式为：(www.xing528.com)

经营活动现金流出量结构比率=购买商品、接受劳务支付的现金÷经营活动产生的现金流出量

使用该指标的依据是：有所失必有所得。现在如何使用现金将决定着企业未来现金的来源状况。企业经营活动现金流出量中，用于购买商品、接受劳务支付现金的多少，将直接决定未来销售商品、提供劳务收到现金的多少。通过该比率分析，能确认企业当期经营活动现金流出量结构是否合理，企业当期有无大额异常的现金流出等，从而对关联方占用企业资金的情况进行有效识别，对企业以后各期现金流入的主营业务活动作出合理的估计。这样能从“源头”对企业未来经营活动现金流量的稳定性做出有效的评估。

注意

上述两个指标分析的都是企业主营业务的现金流入与流出的比重，如果一个企业在连续几年中，经营活动现金流入量结构比率和经营活动现金流出量结构比率都在下降的话，则可能预示着企业经营活动现金流量质量的稳定性受到不利影响，企业的现金流状态令人担忧。