建设投资估算方法优化策略

建设投资估算采用何种方法应取决于要求达到的精确度,而精确度又由项目前期研究阶段的不同以及资料数据的可靠性决定。因此在投资项目的不同前期研究阶段,应根据项目的性质、占有的技术经济数据和资料的具体情况,选用适当的估算方法。

按照目前我国的财务会计制度和国际通用做法,建设项目总投资可分为静态投资和动态投资两部分。

(一)静态投资估算法

静态投资估算是建设项目投资估算的基础,所以必须全面、准确地进行分析计算,既要避免漏项少算,又要防止高估冒算,力求切合实际。

1.生产能力指数法

生产能力指数法是根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力,以及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额为

式中 C 1——已建类似项目或装置的投资额；

C 2——拟建项目或装置的投资额；

Q 1——已建类似项目或装置的生产规模；

Q 2——拟建项目或装置的生产规模；

f——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；

n——生产规模指数,0≤n≤1。

若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大,生产规模比值在0.5～2之间,则指数n的取值近似为1。

若已建类似项目或装置与拟建项目或装置的规模相差不大于50倍,且拟建项目规模的扩大依靠增大设备规模来达到时,则n取值约在0.6～0.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量来增加生产力时,n的取值约在0.8～0.9之间。

采用这种方法,计算简单、速度快；但要求类似工程的资料可靠,条件基本相同,否则误差就会增大。

2.资金周转率法

这是一种用资金周转率来推测投资额的简便方法。当资金周转率为已知时,则

其中

式中 C——拟建项目总投资；

Q——产品年产量；

P——产品单价；

T——资金周转率。

(1)计算步骤。

1)根据已建相似项目的有关数据估算出资金周转率。

2)根据拟建项目预计的产品年产量及单价确定拟建项目的投资额。

(2)优缺点。计算简便,速度快,但精确度较低。

(3)适用范围。一般可用于投资机会或项目建议书阶段的投资估算。

3.比例估算法

(1)以拟建项目或装置的设备费为基数,根据已建成的同类项目的建筑安装工程费和其他费用等占设备价值的百分比,求出相应的建筑安装工程及其他有关费用,其总和即为拟建项目或装置的投资额。计算公式为

C=E(1+f 1 P 1+f 2 P 2+f 3 P 3)+I

式中 C——拟建项目的建设投资额；

E——根据设备清单按现行价格计算的设备费(包括运杂费)的总和；

P 1,P 2,P 3——已建成项目中的建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比；

f 1,f 2,f 3——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；

I——拟建项目的其他费用。

这种方法适用于设备投资占比例较大的项目。

(2)分项比例估算法。该法是将项目的固定资产投资分为设备投资、建筑物与构筑物投资、其他投资三部分,先估算出设备的投资额,然后再按一定比例估算出建筑物与构筑物的投资及其他投资,最后将三部分投资加在一起。

1)设备投资估算。设备投资按其出厂价格加上运杂费、安装费等,其估算公式如下

式中 K 1——设备的投资估算值；

Qi——第i种设备所需数量；

Pi——第i种设备的出厂价格；

Li——同类项目同类设备的运输、安装费系数；

n——所需设备的种数。

2)建筑物与构筑物投资估算

K 2=K 1 Lb

式中 K 2——建筑物与构筑物的投资估算值；

L b——同类项目中建筑物与构筑物投资占设备投资的比例,露天工程取L b=

0.1～0.2,室内工程取L b=0.6～1.0。

3)其他投资估算

K 3=K 1 L w

式中 K 3——其他投资的估算值；

L w——同类项目其他投资占设备投资的比例。项目固定资产投资总额的估算值K则为

K=(K 1+K 2+K 3)(1+S)

式中 S——考虑不可预见因素而设定的费用系数,一般为10%～15%。

(3)以拟建项目中的最主要、投资比重较大并与生产规模直接相关的工艺设备的投资(包括运杂费及安装费)为基数,根据同类型已建项目的有关统计资料,计算出拟建项目的各专业工程(总图、土建、暖通、给排水、管道、电气及电信、自控及其他工程费用等)占工艺设备投资的百分比,求出各专业工程的投资,然后把各部分投资费用(包括工艺设备费)相加求和,再加上工程其他有关费用,即为项目的总费用。其表达式为

C=E(1+f 1 P′1+f 2 P′2+f 3 P′3+…)+I

式中 P′1,P′2,P′3,…——各专业工程费用占工艺设备费用的百分比；

其余符号含义同前。

4.系数估算法

(1)朗格系数法。这种方法是以主要设备费为基础,乘以适当系数来推算项目的建设费用,基本公式如下

D=CK L

K L=(1+∑K i)K c

式中 D——总建设费用；

C——主要设备费用；(www.xing528.com)

K L——朗格系数,即总建设费用与主要设备费之比；

K i——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；

K c——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。

(2)设备与厂房系数法。对于一个生产性项目,如果设计方案已确定了生产工艺,且初步选定了工艺设备并进行了工艺布置,就有了工艺设备的重量及厂房的高度和面积,则工艺设备投资和厂房土建的投资就可分别估算出来。项目的其他费用,与设备关系较大的按设备投资系数计算,与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算。两类投资加起来就得出整个项目的投资。

D=C(1+∑K s)+T(1+∑K t)

式中 D——建设总费用；

C——工艺设备费用；

T——厂房土建费用；

K s——与工艺设备相关的其他费用占工艺设备费用的估算系数；

K t——与厂房土建相关的其他费用占厂房土建费用的估算系数。

(3)主要车间系数法。对于生产性项目,在设计中若仅考虑了主要生产车间的产品方案和生产规模,可先采用合适的方法计算出主要车间的投资,然后利用已建类似项目的投资比例计算出辅助设施等占主要生产车间投资的系数,估算出建设总投资

D=T(1+∑K z)

式中 D——建设总费用；

T——主要车间的投资费用；

K z——辅助设施等占主要车间投资的估算系数。

5.指标估算法

指标估算法是根据编制的各种具体的投资估算指标,进行单位工程投资的估算。投资估算指标的表示形式较多,如以元/m、元/m2、元/m3、元/t、元/k VA表示。根据这些投资估算指标,乘以工程的面积、体积、容量等,就可以求出相应的土建工程、给排水工程、照明工程、采暖工程、变配电工程等各单位工程的投资,然后将其汇总成某一单项工程的投资。另外,再估算工程建设其他费用及预备费,即可求得所需的总投资。

对于房屋、建筑物等投资的估算,经常采用指标估算法。

在实际工作中,要根据国家有关规定、投资主管部门或地区颁布的估算指标,结合工程的具体情况编制,切勿盲目地单纯套用一种指标。

(1)单位面积综合指标估算法。在单项工程的投资估算中,投资包括土建、给排水、采暖、空调、电气、动力管道等所需费用,这些费用可以汇总成单位面积造价。则单项工程的投资估算计算式如下单项工程投资额=建筑面积×单位面积造价×价格浮动指数±结构和建筑部分的差价

(2)单元指标估算法。单元指标是每个估算单位的投资额。该法在实际工作中使用较多,现分工业建设项目和民用建设项目两种情况,分别给出估算法。

1)工业建设项目单元指标估算法

项目投资额=单元指标×生产能力×价格浮动指数

2)民用建设项目单元指标估算法

项目投资额=单元指标×民用建筑功能×价格浮动指数

6.模拟概算法

该法与编制概算的思路一致,故称模拟概算法,在实际工作中应用较多。此法与其他方法相比,具有较高的准确性,当然,应用的前提是该项目的方案要达到一定的深度。

(二)动态投资估算法

1.涨价预备费的估算

可按如下公式估算

式中 PF——涨价预备费估算额；

I t——建设期中第t年的投资计划额(按建设前一年价格水平估算)；

n——建设期年份数；

f——年平均价格预计上涨率。

2.汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响及其计算方法

汇率是两种不同货币之间的兑换比率,或者说是以一种货币表示的另一种货币的价格。汇率的变化意味着一种货币相对于另一种货币的升值或贬值。在我国,人民币与外币之间的汇率采取以人民币表示外币价格的形式。由于涉外项目的投资中包含人民币以外的币种,需要按照相应的汇率把外币投资额换算为人民币投资额,所以汇率变化就会对涉外项目的投资额产生影响。

(1)外币对人民币升值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变,但换算成人民币的金额增加；从国外借款,所支付的本息外币金额不变,但换算成人民币的金额增加。

(2)外币对人民币贬值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变,但换算成人民币的金额减少；从国外借款,所支付的本息外币金额不变,但换算成人民币的金额减少。

估计汇率变化对建设项目投资的影响大小,是通过预测汇率在项目建设期内的变动程度,以估算年份的投资额为基数计算求得。

3.建设期贷款利息

4.固定资产投资方向调节税

对投资方向调节税进行估算时,计税基数为年度固定资产投资计划额,按分年度的单位工程投资额乘以相应税率计算。

(三)铺底流动资金的估算方法

铺底流动资金是保证项目投产后,正常生产经营所需要的最基本的周转资金数额、铺底流动资金是项目总投资中流动资金的一部分,在项目决策阶段,这部分资金就要落实。铺底流动资金的计算公式为

铺底流动资金=流动资金×30%

这里的流动资金是指建设项目投产后为维持正常生产经营,用于购买原材料、燃料,支付工资及其他生产经营费用等所必不可少的周转资金。它实际上就是财务中的营运资金,是伴随着固定资产投资而发生的永久性流动投资,它等于项目投产运营后所需全部流动资产扣除流动负债后的余额。其中,流动资产主要考虑应收与预付账款、现金和存货；流动负债主要考虑应付与预收款。

流动资金的估算一般采用两种方法。

1.扩大指标估算法

扩大指标估算法是按照流动资金占某种基数的比率来进行估算的,一般常用的基数有销售收入、经营成本、总成本费用和固定资产投资等,究竟采用何种基数依行业习惯而定。所采用的比率根据经验确定,或根据现有同类企业的实际资料确定,或依行业、部门给定的参考值确定。扩大指标估算法简便易行,但准确度不高,适用于项目建议书阶段的估算。

(1)产值(或销售收入)资金率估算法

流动资金额=年产值(年销售收入额)×产值(销售收入)资金率

(2)经营成本(或总成本)资金率估算法。经营成本是一项反映物质、劳动消耗水平和技术、生产管理水平的综合指标。一些工业项目,尤其是采掘工业项目常用经营成本(或总成本)资金率估算流动资金

流动资金额=年经营成本(年总成本)×经营成本资金率(总成本资金率)

(3)固定资产投资资金率估算法。固定资产投资资金率是流动资金占固定资产投资的百分比。如化工项目流动资金约占固定资产投资的15%～20%,一般工业项目流动资金占固定资产投资的5%～12%

流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资金率

(4)单位产量资金率估算法。单位产量资金率,即单位产量占用流动资金的数额

流动资金额=年生产能力×单位产量资金率

2.分项详细估算法

分项详细估算法,也称分项定额估算法。它是国际上通行的流动资金估算方法,可按照下列公式分项详细估算

流动资金=流动资产-流动负债

流动资产=现金+应收账款+存货

流动负债=应付账款

流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金