科学分类企业投资类型，降低决策风险

将企业投资的类型进行科学分类，有利于分清投资的性质。按不同的特点和要求进行投资决策，有利于加强投资管理。

（一）按投资与企业生产经营的关系分类

按投资与企业生产经营的关系，其分为直接投资和间接投资。

1.直接投资

直接投资是指将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，直接谋取经营利润的企业投资。企业通过直接投资购买设备、配置劳动力、劳动资料和劳动对象等具体生产要素，开展生产经营活动。

2.间接投资

间接投资是指将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资，以获取利息、股利或资本利得收入。之所以被称为间接投资，是因为股票、债券的发行方在筹集到所需资金后，会把这些资金投放于形成生产经营能力的实体性资产，以获取经营利润。而间接投资方并不直接介入企业的具体生产经营过程，通过股票、债券等金融资产上所约定的收益分配权利，获取股利或利息收入，分享直接投资的经营利润。

（二）按投资对象的存在形态和性质分类

按投资对象的存在形态和性质可将企业投资分为项目投资和证券投资。

1.项目投资

企业可以通过投资，购买具有实质内涵的经营资产，包括有形资产和无形资产，形成具体的生产经营能力，开展实质性的生产经营活动，以谋取经营利润。这类投资，称为项目投资。项目投资的目的在于改善生产条件、扩大生产能力，以获取更多的经营利润；项目投资属于直接投资。

2.证券投资

企业可以通过投资，购买证券资产，通过证券资产所赋予的权利，间接控制被投资企业的生产经营活动，以获取投资收益。这类投资，称为证券投资，即购买属于综合生产要素的权益性权利资产的企业投资。

（三）按投资活动对企业未来生产经营前景的影响分类

按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，企业投资分为发展性投资和维持性投资。

1.发展性投资

发展性投资是指对企业未来的生产经营发展全局有重大影响的企业投资。发展性投资也可以称为战略性投资，如企业间兼并合并的投资、转换新行业和开发新产品投资、大幅度扩大生产规模的投资等。发展性投资项目实施后，往往可以改变企业的经营方向和经营领域，或者明显地扩大企业的生产经营能力，或者实现企业的战略重组。

2.维持性投资

维持性投资是为了维持企业现有的生产经营正常顺利进行，不会改变企业未来生产经营发展全局的企业投资。维持性投资也可以称为战术性投资，如更新替换旧设备的投资、配套流动资金投资、生产技术革新的投资等。维持性投资项目所需要的资金不多，对企业生产经营的前景影响不大，投资风险相对也较小。

（四）按投资活动资金投出的方向分类

按投资活动资金投出的方向可将企业投资分为对内投资和对外投资。

1.对内投资(www.xing528.com)

对内投资是指把资金投向企业内部，用于购买和配置各种生产经营所需的经营性资产。

2.对外投资

对外投资是指把资金投向本企业范围以外的其他单位的资金投放。对外投资多以现金、有形资产、无形资产等资产形式，通过联合投资、合作经营、换取股权、购买证券资产等投资方式，向企业外部其他单位投放资金。

（五）按投资项目之间的相互关联关系分类

按投资项目之间的相互关联关系可将企业投资分为独立投资和互斥投资。

1.独立投资

独立投资是相容性投资，各个投资项目之间互不关联、互不影响，可以同时并存。对于一个独立投资项目，其他投资项目是否被采纳，对本项目的决策并无显著影响。因此，独立投资项目决策主要考虑的是该方案本身是否满足某种决策标准，无须考虑其他项目的影响。例如，某企业规定凡是本企业提交的需要进行决策的投资方案，如果预期投资收益率能够超过15%，那么该方案会被实施。该企业的预期投资收益率达到15%就是一种预期的决策标准，只需考虑方案本身的预期投资收益率是否超过15%。

2.互斥投资

互斥投资是非相容性投资，各个投资项目之间相互关联、相互替代，不能同时并存。对于一个互斥投资项目，其他投资项目是否被采纳或放弃，直接影响本项目的决策，其他项目被采纳，本项目就不能被采纳。因此，互斥投资项目决策考虑的是各方案之间的排斥性，也许每个方案都是可行方案，但是需要从互斥决策中选择出最优的方案。例如对企业现有设备进行更新，购买新设备就必须处置旧设备，它们之间只能选择一个，是互斥的关系。

（六）按项目投资的风险程度分类

按项目投资的风险程度可将企业投资分为确定型投资和风险型投资。

1.确定型投资

确定型投资是指未来情况可以较为准确地予以预测的投资。由于未来结果较为确定、风险很小，故企业在进行此类投资决策时，可以不考虑风险的问题。

2.风险型投资

风险型投资是指未来情况不确定、难以准确预测的投资。由于未来结果难以确定、风险大，故企业在进行此类投资决策时，应充分考虑风险问题，采用科学的分析方法，来做出正确的投资决策。企业的大多数战略性投资都属于风险型投资。

（七）按投资回收时间的长短分类

按投资回收时间的长短可将企业投资分为短期投资和长期投资。

1.短期投资

短期投资又称为流动资产投资，是指能够并且准备在一年以内收回的投资，主要是指对现金、应收账款、存货、短期有价证券等的投资，长期证券如能随时变现也可作为短期投资。

2.长期投资

长期投资则是指一年以上才能收回的投资，主要是指对厂房、机器设备等固定资产的投资，也包括对无形资产和长期有价证券的投资。由于长期投资中固定资产所占的比重较大，因此长期投资有时专指固定资产投资。