（一）销售额比率法
销售额比率法是指以资金与销售额的比率为基础来预测未来资金需要量的方法。该种方法以两个基本假定为前提：一是企业的部分资产和负债与销售额同比例变化（在财务上称为敏感项目，包括敏感性资产项目和敏感性负债项目）；二是企业各项资产、负债与所有者权益的结构已达到最优。其预测的基本步骤如下：
第一步，确定销售变动额。
第二步，确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。
第三步，确定需要增加的资金数额。
第四步，确定需要对外筹资的数额。
敏感性资产与敏感性负债
【例4-1】 光华公司2×19年12月31日的资产负债表简表如表4－1所示。假定光华公司2×19年的销售额为10 000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。
2×20年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无须追加固定资产投资，销售净利率和股利支付率不变。试计算：该公司2×20年需要对外筹资的数额。
表4-1 光华公司2×19年资产负债表（简表）金额 单位：万元
解：
第一步：确定销售变动额。
销售变动额=10 000×20%=2 000（万元）
第二步：确定随销售变动而变动的资产和负债项目。
经过分析，各项资产除了固定资产外都随着销售额的增加而增加，负债与所有者权益中只有应付账款和预提费用随着销售额的增加而增加，如表4－2所示。故资产随销售额的变动率为50%，负债随销售额的变动率为15%。
确定随销售变动而变动的资产和负债项目
表4-2 光华公司2×19年资产负债表（简表）金额 单位：万元
第三步：确定需要增加的资金数额。
由表4－2可知，销售额每增加100元，必须增加50元的资金占用，同时要增加15元的资金来源。2×20年该公司预计销售增加变动额为2 000万元，需要增加资金700（50%×2 000－15%×2 000）万元。
第四步：确定需要对外筹资的数额。
该公司2×20年预计将获得净利润1 200万元（12 000×10%），利润留存率40%，则将有480万元被留存下来，还有220万元资金必须从外部筹集。(www.xing528.com)
为方便计算，可用以下公式来计算需要对外筹资的数额，即
式中，A表示随销售变化的资产；B表示随销售变化的负债；S1表示基期销售额；S2表示预测期销售额；ΔS表示销售变动额；P表示销售净利率；E表示留存收益率。
根据光华公司资料，可得
对外筹资需要量=50%×2 000－15%×2 000－40%×10%×12 000=220（万元）
（二）回归分析法
回归分析法就是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。
不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。也就是说，产销量在一定范围内变动，这部分资金保持不变。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金；原材料的保险储备；必要的成品储备；厂房、机器设备等固定资产占用的资金。
变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。
最常用的线性回归模型为
式中，x表示产销量；Y表示资金需要量；a表示不变资金；b表示单位产销量所需的变动资金。
在实际运用中，人们是先根据若干期产销量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理确定a、b的值，然后在已知产销量预测的基础上确定资金需要量。相关计算公式为
【例4-2】 某企业2×14—2×19年历年产销量和资金变化情况如表4－3所示，根据表4－3整理出表4－4。2×20年预计销售量为150万件，请预计2×20年的资金需要量。
表4-3 产销量与资金变化情况
解：
（1）根据表4－3的有关资料，按上述公式的要求整理出的数据如表4－4所示。
表4-4 产销量与资金需要量回归分析数据
续表
（2）将表4－4中的有关数据代入公式，得
（3）建立线性回归模型，有
（4）将2×20年的预计销售量150万件代入回归模型，得出2×20年的资金需要量Y=40＋0.5×150=115（万件）。
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