债权债务关系是一个问题的两个方面。债权方收回资金,就等于债务方支付资金。在国家会计核算管理中心的直接管理和控制过程中,各级各类经济组织将会形成良好的债权债务关系,不需要再做分析。本专题提出对债务规模的分析,特指相关经济组织因投资者资金不足、拓展经济业务、偿还到期债务等原因,需要新增债务时,国家会计核算管理中心为相关经济组织做出的专业分析,属于国家会计核算管理中心的专业服务行为。
经济组织的资产负债率是一个动态指标,随时都在变化。对每一个具体的经济组织而言,理论上,资产负债率总有一个更优的比例。资产负债率太高,偿债风险太大,某个经营管理环节存在重大问题时,可能导致不能偿还到期债务造成破产风险;资产负债率太低,债务的杠杆作用发挥程度低,限制了经济组织的经济效益的倍增效应。财务管理理论中,有很多这方面的经济活动分析方法,如流动比率、速动比率、超速动比率、财务杠杆、经营杠杆等等。最能综合体现债务杠杆作用的衡量标准无疑是净资产收益率(也叫杜邦分析法)。净资产收益率=净利润/平均净资产=销售利润率×资产周转率×权益乘数(财务杠杆)。因为净资产收益率和经营收入、经营利润、总资产、净资产之间具有密切的内在关联,共同影响着净资产的收益率水平和预期实现程度。国家会计核算管理中心的财务人员可以通过因素分析方法,定量分析出经营收入、经营利润、总资产、净资产对净收益的影响程度,得出一定时期适度的债务规模总量,计算出新增债务规模的限额,供相关经济组织参考;为了更精准地测算债务规模,应当建立数学模式,对该经济组织近3-5年的相关数据进行动态分析,按照年份的影响程度,加权平均,计算出适度的债务规模和可增加的债务增量;还可以进行更细化的因素分析,寻找关键影响因素;为确保债务规模的科学性,国家会计核算管理中心还应将该经济组织资产负债率与全国同类经济组织的资产负债率进行比较。通过计算,建立以上多种债务增量数据模式,最终给出经济组织一定时期最低、适中、最高的资产负债率区间,供该经济组织参考和抉择。(www.xing528.com)
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