机器设备贬值的估算方法

（一）机器设备评估中贬值的概念

资产评估中机器设备的贬值是被评估旧设备和选择为参照物的新设备在价值上的差别，即被评估设备的重置成本减被评估设备评估值的差。贬值也常用百分率表示，即贬值率。

根据引起贬值的原因，机器设备贬值可以分为实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值。

（二）实体性贬值及其估算

实体性贬值是指机器设备因使用和存放过程中的自然损耗造成的贬值。在设备的整个寿命期间，开始时实体性贬值为零，报废时如果没有废料价值，则实体性贬值为100%，其余时间设备的实体性贬值在0%～100%之间。由于上述各种损耗的机理很复杂，所以评估时主要依靠其工作环境、工作量和工作时间，以及维护修理的状况来估算设备的实体性贬值。实体性贬值一般通过估测设备的实体性贬值率进行计量，即：

若不考虑设备的功能性贬值和经济性贬值，则机器设备的评估值可表示为：

在设备评估中通常称“1-实体性贬值率”为成新率。

下面介绍几种估算成新率的方法。

1.观测分析法

观测分析法是指评估人员根据对设备的现场技术检测和观察，结合设备的使用时间、实际技术状况、负荷程度、制造质量等经济技术参数，经综合分析估测机器设备的贬值率或成新率的方法。在用观测分析法评估时要观察和收集下列方面的信息：

（1）设备的现时技术状态；

（2）设备的实际已使用时间；

（3）设备的正常负荷率；

（4）设备的原始制造质量；

（5）设备的维修保养状况；

（6）设备重大故障（事故）经历；

（7）设备大修、技改情况；

（8）设备工作环境和条件；

（9）设备的外观和完整性。

在将上述信息转换成实体性贬值率时可参考表3-2。

表3-2　机器设备实体性贬值率评估参考表

除此之外，在实际判断机器设备实体性贬值率时，评估人员还必须与操作人员、维修人员、设备管理人员沟通，听取他们的介绍和评价，加深对设备的了解。在可能的范围内尽量作好调查研究是估计设备实体性贬值的关键环节。对重要的、精密的、专业性很强的设备应该聘请专家，听取其意见，运用他们多年积累的经验，使估计的结果更准确。此外，还应将实体性贬值与功能性贬值、经济性贬值相区别，以免重复计算。

2.使用年限法

使用年限法是利用被评估资产的尚可使用年限与其总使用年限的比值来判断其成新率的方法。其计算公式为：

从上述公式可知，运用使用年限法估算设备成新率涉及三个基本参数：设备总使用年限、设备已使用年限和设备尚可使用年限。

（1）设备总使用年限。设备总使用年限是指设备总的使用寿命，通常可以分为物理寿命、技术寿命和经济寿命。物理寿命是指机器设备从全新状态开始使用，直到不能正常工作而予以报废所经历的时间。物理寿命的长短取决于机器设备制造质量、使用强度、使用环境、保养和维护情况。有些设备可以通过恢复修理来延长其物理寿命。技术寿命是指机器设备从开始使用到技术过时予以淘汰所经历的时间，技术寿命很大程度上取决于社会技术进步和技术更新的速度和周期。经济寿命是指机器设备从开始使用到经济上不合算而停止使用所经历的时间。所谓经济上不合算，即使用该设备不能获得收益。机器设备的经济寿命不但受机器本身的物理性能、技术进步速度、机器设备的使用情况的影响，还与原始投资成本、维护使用费用以及外部经济环境变化等都有直接联系。

国际上资产评估行业普遍首选机器设备的经济寿命作为其总使用年限，这是基于经济寿命一般小于物理寿命和技术寿命的认识以及经济寿命能够被合理估算的前提。上述观点可以供评估人员参考，但应当注意，我国目前尚无可供机器设备评估使用的经济年限的规定参数可供参考，而测定它也并非易事。同时，还应当看到，在保证确定机器设备评估值的各项经济技术参数前后一致，相互匹配的前提下，使用机器设备的物理寿命和技术寿命作为机器设备的总使用年限也是可行的。如果能够合理地确定机器设备的尚可使用年限，以设备的实际已使用年限加设备的尚可使用年限之和作为设备的总使用年限，在目前情况下不仅具有现实合理性，而且也易于操作。

（2）设备已使用年限。设备已使用年限是指机器设备从开始使用到评估基准日所经历的时间。设备已使用年限通常可分为名义已使用年限和实际已使用年限两种。名义已使用年限是指资产从购进使用到评估时的日历年限。名义已使用年限可以通过会计记录、资产登记簿、登记卡片查询确定。实际已使用年限是指资产在使用中实际损耗的年限。实际已使用年限的计量前提是设备的正常使用时间和正常使用强度。实际已使用年限与名义已使用年限的差异，可以通过资产利用率来调整。其计算公式为：

由于资产在使用中负荷程度的影响，必须将资产的名义已使用年限调整为实际已使用年限。

资产利用率的计算公式为：资产利用率＝截止评估日资产累计实际利用时间÷截止评估日资产累计法定利用时间×100%

当资产利用率＞1时，表示资产超负荷运转，资产实际已使用年限比名义已使用年限要长；

当资产利用率＝1时，表示资产满负荷运转，资产实际已使用年限等于名义已使用年限；

当资产利用率＜1时，表示开工不足，资产实际已使用年限小于名义已使用年限。

［例3-5］　某资产2007年5月购进投入使用，2017年5月评估时，名义已使用年限是10年。根据该资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产实际每天工作6小时。由此可以计算出资产利用率和资产的实际已使用年限：

实际评估过程中，由于企业基础管理工作较差，再加上资产运转中的复杂性，资产利用率的指标往往很难确定。评估人员应综合分析资产的运转状态，诸如资产开工情况、大修间隔期、原材料供应情况、电力供应情况、是否季节性生产等各方面因素分析确定。

实际已使用年限是对机器设备的磨损程度的一种度量，而机器设备的磨损常常是可以通过更换部件予以修复的，或者通过添加一些新的装置来改善它的功能。这时采用上述方法计算实际已使用年限就不可能真实反映设备的磨损情况。因此，评估中若遇机器设备通过投资进行了大修理或更新改造，可通过估算所谓加权投资年限来替代实际已使用年限。

［例3-6］　被评估设备购建于2008年，原始价值60万元，2013年和2016年进行两次更新改造，主要是添置一些自动化控制装置，投资分别为10万元和20万元。2018年对该资产进行评估，假设从2008年至2018年每年的价格上升率为10%，该设备的尚可使用年限经检测和鉴定为6年，求该设备的成新率。

①估算设备复原重置成本，见表3-3。

表3-3

②计算复原重置成本×投资年限，见表3-4。

表3-4

③计算加权投资年限：

得出的结果8.6年，就是被评估设备的加权投资年限。

④计算设备的成新率：

（3）尚可使用年限。设备的尚可使用年限是指设备评估基准日后的剩余使用寿命。严格地讲，评估人员应该首先通过对设备的技术检测和专业技术鉴定，确定其尚可使用物理年限，并结合被评估设备的尚可使用技术年限和尚可使用经济年限，采用技术经济分析方法来估测。实际上在评估中要对每一台设备进行这种分析是难以做到的，往往只对企业价值量大的少数关键设备采用这种分析方法。而对大量的一般设备，可采用如下一些变通的替代方法：

①对于较新且使用维护正常的设备，可用设备的总使用年限减去设备的实际已使用年限得到设备的尚可使用年限；

②对那些已接近、甚至超过总使用年限的设备，可以通过专业技术人员的判断，直接估算尚可使用年限；

③对那些不准备通过大修理继续使用的设备，可以利用设备一个大修理周期作为设备尚可使用年限的上限，减去设备上一次大修至评估基准日的时间，余下的时间便是尚可使用年限；

④对于国家明文规定限期淘汰、禁止超期使用的设备，如压力容器、运输车辆、严重污染环境及高能耗等设备，其尚可使用年限不能超过国家规定禁止使用的日期，而不论设备的现时技术状态如何。(www.xing528.com)

3.修复金额法

修复金额法是指通过估算机器设备恢复原有精度或全新功能所需的费用占该设备原值的百分比来确定其成新率的一种方法。这种方法是利用恢复机器设备功能所支出的金额来直接估算设备实体性贬值的方法，所指修复费用包括机器设备主要零部件的更换或者修复、改造等费用支出。

机器设备的实体性损耗可分为可修复和不可修复两种，在使用这种方法时，评估人员要尽量把实体性贬值中的可修复部分和不可修复部分区别开来。这两者的根本不同点在于可修复的实体性损耗可以通过修理恢复其功能，且经济上是合理的（即带来的经济利益大于修复支出），而不可修复的实体性贬值或者是通过技术修理并不恢复其功能，或者是经济上不划算。因此，操作中通过区分这种损耗，把机器设备分成两部分来分析，对可修复的实体性损耗以修复费用直接作为实体性贬值，对不可修复的实体性损耗采用前述观察分析法或使用年限法确定实体性贬值，这两部分之和就是被评估设备的全部实体性贬值。计算公式如下：

［例3-7］　被评估设备为一机床，这个机床已经使用了3年，预计将来还能再使用5年。评估人员了解到，该机床目前正维修，其原因是一部件出现裂纹，必须更换才能使用。整个维修计划大约需要花费50000元。评估人员已经估算该机床的复原重置成本为200000元，现在用修复金额法估测机床的成新率。

计算过程如下：

可修复部分实体性贬值：50000（元）

不可修复部分体性贬值率：3÷（3+5）×100%＝37.5%

不可修复部分原重置成本：200000-50000＝150000（元）

不可修复部分体性贬值：150000×37.5%＝56250（元）

机床全部实体性贬值率＝（50000+56250）÷200000＝53.125%

机床的成新率＝1-（50000+56250）÷200000＝46.875%

修复金额法适用于那些特定结构部件经常被磨损，但能够以经济上可行的办法修复的情形，如需定期更换易损件的纺织机械，需更换部分系统的机组、成套设备、生产线等的评估。因此这种方法有着广泛的应用领域。在能够采用修复金额法的时候，应尽可能采用这种方法，因为它在一定程度上可以减少前述两种方法（观测分析法和使用年限法）在估算设备实体性贬值时可能出现的偏差。

测算机器设备实体性贬值（或成新率）还应注意以下问题：

（1）观测分析法、使用年限法和修复金额法虽然都是在估算实体性贬值时可采用的行之有效的方法，但也都存在不足之处。哪种方法更适合，可以根据信息资料的获得情况，被评估设备具体特点以及评估人员的专业知识和经验来选取。从理论上讲，在估算实体性贬值时，三种方法都可考虑使用，然后通过综合分析，调整得到合理的实体性贬值率或成新率。

（2）当被评设备和信息充分时，应用上述方法中的多种方法估算实体性贬值，并互相核对是值得推荐的工作方法。这时不同方法得到的实体性贬值率可能不同，遇到这种情况，要核验各种方法本身所得的结果，追溯其原始数据信息资料，看它是否真实，并作出相应调整。一般不要简单地把不同方法得到的实体性贬值作算术平均或加权平均处理。因为不同方法着重的因素不同，得到的贬值率很可能是不同的，某种方法得到的实体性贬值率高，即成新率低，如果根据是确切的，就不能用加权平均的方法把成新率拉高，因为较高的成新率可能不能反映被评设备实际情况，从谨慎性考虑，成新率可采用孰低原则。在有充分根据的前提下，如果能够确定合理的加权系数，采用加权平均法进行调整计算也是可以的。

（3）在分析估算实体性贬值时，要注意其中可能含有功能性贬值或其他贬值的因素。用观测分析法确定其实体性贬值（或成新率）时，往往可能考虑功能性贬值；用使用年限法确定实体性贬值时，对那些已经进行了大修或技改的设备，也可能涉及功能性贬值因素；用修复金额法时，这种情形则更加突出，对可修复的结构部件进行更换修复时，修复费用不仅可以恢复机器设备的原有功能，还可能改善机器设备的原有功能，甚至可能克服机器设备的经济性贬值。当可修复实体性贬值（即修复费用）在设备贬值总额中占有较大比重时，尤其要予以注意。如果通过分析发现已经出现上述情况，在估算设备的评估值时，不要将已经考虑了的功能性贬值和其他贬值再重复计算。

（三）功能性贬值及其估算

1.功能性贬值的种类

机器设备功能性贬值是指由于技术进步引起的设备功能相对落后而造成的设备价值损失。它包括由于新工艺、新材料和新技术的采用，而使原有设备的建造成本超过现行建造成本的超支额，以及原有设备超过体现技术进步的同类设备运营成本的超支额。机器设备功能性贬值主要有两种表现形式：

（1）超额投资成本。由于技术进步引起劳动生产率的提高，制造与原功能相同设备的社会必要劳动时间减少，材料的节约，工艺的改进，带来成本降低，从而造成原有设备的价值贬值。具体表现为原有设备价值中有一个超额投资成本将不被社会所承认。

（2）超额运营成本。由于技术进步出现了新的、性能更优的设备，致使原有设备的功能相对新式设备已经落后，从而引起价值贬值。具体表现为原有设备完成相同生产任务，消耗相对增加，形成了一部分超额运营成本。

2.功能性贬值的估算

（1）超额投资成本的测算。一般来说，设备的复原重置成本与更新重置成本之间的差额就是超额投资成本。即：

在设备功能相同的情况下，由于技术进步，更新重置成本应该小于其复原重置成本。评估机器设备时直接使用设备的更新重置成本，其实就已经将被评估设备价值中所包含的超额投资成本剔除掉了，而不必再去通过寻找设备的复原重置成本与更新重置成本，并计算其差额的途径去获取设备的超额投资成本。因此，在机器设备评估时，其重置成本应尽量选取更新重置成本。

评估实务中，被评估的设备可能已经停止生产，评估时只能参照其替代设备。而这些替代设备的特性和功能通常要比被评估设备更先进，其价格通常也会高于被评估设备的复原重置成本（例如用物价指数法调整得到的重置成本）。这样一来，就可能会出现设备更新重置成本大于设备复原重置成本的情形，上式得出的结果就会是负值。但在一般情况下，更新重置成本大于复原重置成本的部分将在运营成本节约上得到补偿。当然，出现这种情况时，评估人员要予以充分重视。

（2）超额运营成本的测算。从理论上讲，超额运营性功能性贬值就是指设备在未来使用过程中超额运营成本的现值。通常可以按下列步骤测算：

①选择参照物，并将参照物的年运营成本与被评估设备的年运营成本进行对比，找出两者之间的差别及年超额运营成本额；

②估测被评估设备的剩余使用年限；

③按企业适用的所得税率，计算被评估设备超额运营成本而抵减的所得税，得出被评估设备的年超额运营成本净额；

④选择适当的折现率，将被评估设备在剩余使用年限中的每年超额运营成本净额折现，累加计算被估机器设备的功能性贬值。

［例3-8］　某被评估对象是一生产装置，其正常运行需7名操作人员。目前同类新式装置所需的操作人员定额为4名。假定被评估装置与参照物在运营成本的其他项目支出方面大致相同。被评估装置尚可使用5年，未来5年操作人员平均年工资福利费分别约为50000元、54000元、59000元、65000元、72000元，所得税率为25%，适用的折现率为10%。根据上述数据资料，被评估装置的功能性贬值测算如下：

计算被评估生产装置的各年超额运营成本额［（7-4）×各年工资福利费］：15万元、16.2万元、17.7万元、19.5万元、21.6万元。

测算被评估装置的各年超额运营成本净额［各年超额运营成本额×（1-25%）］：11.25万元、12.15万元、13.275万元、14.625万元、16.2万元。

将被评估装置在剩余使用年限内的每年超额运营成本净额折现累加，估算其功能性贬值额：

（四）经济性贬值及其估算

经济性贬值是指机器设备由于运营环境等设备本身以外的原因所引起其自身价值的贬值。导致设备经济性贬值的原因大致有：市场竞争的加剧，致使产品需求下降；产业结构调整导致的限产；原材料供应情况的变化；劳动力及其他费用上涨，但产品价格得不到相应提高；通货膨胀；环境保护因素；等等。

1.因生产能力降低造成的经济性贬值的估算

当个别或一组机器设备因外部因素影响出现开工不足，使设备的实际生产能力显著低于其额定或设计能力时，它的价值也就低于能充分利用时的价值。这种差别可以用经济性贬值率来表示，该比率可以用下式表示：

公式的指数X为规模效益指数，因设备种类不同而不同，评估实践中多采用经验数据。这里的经济性贬值率实际上就是资本投入的贬值率。造成这种情况的原因很多，例如，整个行业的额定生产能力过剩，开工不足会造成整个行业特有的低效率。又如，企业管理不善，产品落后，市场上激烈的竞争使企业内的生产能力不能充分利用等。

经济性贬值额一般应以设备的重置成本扣除了实体性贬值和功能性贬值后的余额为基数，乘以经济性贬值率获得。

［例3-9］　某彩电生产厂家，其彩电生产线年生产能力为10万台，由于市场竞争加剧，该厂彩电产品销售量锐减，企业不得不将生产量减至年产7.5万台（销售价格及其他条件未变），这种局面在今后很长一段时间难以改变。假设已知其重置成本100万元，实体性贬值20万元，功能性贬值5万元，规模效益指数为0.7。试估算该生产线的经济性贬值率、经济性贬值额和资产评估价值。

根据以上公式和提供的有关资料：

2.因收益减少造成的经济性贬值的估算

由于企业外部的原因，虽然设备生产负荷并未降低，但出现原材料涨价带来的生产成本提高得不到补偿，或是竞争导致产品降价出售等情况时，可能使设备创造的收益减少，使用价值降低，进而引起经济性贬值。

如果设备由于外界因素变化，造成的收益减少额能够直接测算出来的话，可直接按设备持续使用期间每年的收益损失额折现累加得到设备的经济性贬值额。其计算公式为：

其中：（P／A，r，n）为年金现值系数。

［例3-10］　如果某家电生产企业不降低生产量，就必须降价销售家电产品。假定原产品销价为1500元／台，经测算每年完成2万台的销售量，产品售价需降至1400元／台，即每台产品损失毛利100元。经估测，该生产线还可以继续使用3年，企业所在行业的平均投资报酬率为10%，企业适用的所得税税率为25%。试估算该生产线的经济性贬值额。

根据上式和提供的有关资料：

3.因设备使用寿命缩短造成的经济性贬值的估算

引起机器设备使用寿命缩短的外部因素，主要是国家有关能源、环境保护等方面的法律、法规。由于环境污染问题日益严重，国家对机器设备的环保要求越来越高，对落后的、高能耗的机器设备实施强制淘汰制度，缩短了机器设备的正常使用寿命，从而造成了经济性贬值。有些机器设备因为排污超标，必须立刻纠正和治理污染，否则不准使用，这种情况下必须花费一笔设备改造成本，这样也会造成经济性贬值。

［例3-11］　某辆汽车已使用10年，按目前的技术状态还可以使用10年，但由于环保、能源的要求，国家新出台的汽车报废政策规定，该类汽车的最长使用年限为15年。如果该汽车的重置成本为20万元，试估算该汽车的经济性贬值额。

新政策出台前的汽车贬值率：

新政策出台后的汽车贬值率：