企业风险保障机制：从层面出发！

中国企业开展境外农业投资时会面临诸多风险，大体上可划分为政治风险、经济风险、决策风险、技术人力资本风险和自然灾害风险。根据企业开展境外农业投资的实际情况，本文提出了企业层面的风险保障机制。

（一）政治风险控制策略

一个国家的政局即使再稳定也难以保证不发生小范围内的动荡，但这小范围的政局不稳也会对企业开展境外农业投资造成不利影响，这就要求企业重视政治风险，并制定相应的风险防范措施。根据企业开展境外农业投资的阶段，将政治风险控制策略分为投资前期策略、投资中期策略和投资后期策略。

企业在开展境外农业投资前期，首先要对投资的可行性进行分析，并对各种潜在的风险和已经存在的风险进行评价，为投资的具体实施奠定基础。做好投资前期阶段的政治风险控制，应该加强与驻外的商务机构、海外分支机构的沟通工作，增加信息的真实性。我国粮食企业应该加强与国际上知名风险评估机构的合作，评估东道国的政治稳定性，充分了解东道国的政治动态，从而为降低我国海外粮食产业投资的政治风险做好前期准备工作。

在境外农业投资中期，企业在经营过程中会不可避免地受到事故和潜在风险因素的影响。在投资主体方面，企业可采取多方融资和多方投资的策略来降低投融资的风险，将风险分散到各个投资个体来降低整体风险对投资的冲击。由于投资主体的多元化，迫使东道国在政策制定中不得不考虑到投资各方的利益，而且投资方中包括了本国的金融机构，有了共同利益的牵制，东道国的政局不稳定造成的风险会小得多。在投资客体方面，可采取的策略主要是生产布点分散化、投资区域多元化和营销渠道分散化。通过生产布点分散化策略，将生产的各个环节分配到不同的子公司，通过各个子公司的共同合作来完成整个产品的生产过程，这样可以避免东道国通过一定的方式将企业本土化。通过投资区域多元化策略，避免了境外农业资源投资集中在某个国家或某个行业的情况，有效地规避投资风险增加，从而造成本国境外农业资源投资者自相竞争而损害中国的整体利益的风险。此外，企业在提前发现东道国的政局不稳定程度加大后，可采取提前撤资或转让股权的方式来规避政治风险，但需要考虑多方投资者的利益和转让价格。

在投资后期，可能遇到的一种情况是东道国政府对企业的收购，企业可采取聘用当地企业家担任经理、提高收购当地农业生产资料的价格、降低产品价格等方式来应对。除此之外，还可以通过将部分企业股权转交东道国政府并签订管理合同的方式来应对东道国政府的收购行为，通过股权的转让来获得对相应农业资源的继续开发和利用，同样能够为企业继续创造利润。以上两种策略均无法获得良好的效果时，企业可将具体情况提交给东道国法庭和国际法庭，以法律途径来维护自身的合法权益。另一种可能遇到的情况就是东道国政局不稳已严重威胁到企业的生存和发展，此时企业应果断采取撤退策略，收回投资资金，避免不必要的经济损失。

（二）经济风险控制策略

1.合理选择融资结构规避融资风险

面对融资风险，企业可以采取风险分散策略，实行多元化的投融资方式。选择融资方式时，金融机构与进行境外农业资源投资的农业企业应利用多渠道的融资方式共担风险，尽可能使用项目融资等融资方式。共同投资，共担风险就是一种灵活、有效的措施，其主要的方式是与东道国政府或企业进行合资经营，这样可将一部分风险转移给东道国政府或企业。投资者也可在本地融资，即在东道国内寻求股票和债务融资渠道。本地融资利用筹集资本的机会可以将风险分散给当地政府和金融机构，这样企业不会承担过多的风险，减少损失，而且在当地举债，转向当地银行借款，进一步加强投资项目收益与东道国自身利益的联系，受到东道国的保护，避免遭到东道国政府或其金融机构的干预而受到的损失。

在项目融资结构上，应进行合理设计。为减少由母公司提供或担保的资金，项目能够筹集更多的资本，应积极扩大东道国、金融机构和当地消费者等方面的融资力度。这样做不仅能够最大程度地将筹资风险分散到不同的机构，而且在一定程度上制约了东道国政府的任何没收或其他干预行为。

2.通胀指数化融资规避通货膨胀风险

在不同的时期，通货膨胀对境外农业资源利用企业来讲可能是风险又有可能是机遇。

在前期基础设施建设期间，如果通货膨胀导致海外粮食投资的费用高于计划的费用，就会造成诸多后果，首先是资金不足，海外粮食投资无法完成，这会迫使投资者必须向贷款方申请更多的贷款以达到新的融资安排，从而避免他们前期投资遭受损失，结果只会使他们处于十分不利的地位。其次是即使有追加资金，但由于贷款成本提高导致投资成本提高，而收入却不会相应地增加，结果会使境外农业资源投资失去可行性。最后加大了贷款风险。所以，在做前期建设费用预算的时候，首先就必须要考虑建设期间通货膨胀对费用的影响，以避免建设费用轻易地受到通货膨胀的影响。

在营运期间，如果出现通货膨胀，就可导致运营费用超出预算，那么就会使投资方的回报率和贷款方的偿债能力比率都会相应的减少。海外粮食投资是一项长期的事业，粮食企业将来预期的大部分收入和通胀有关，为降低通货膨胀风险造成的费用与收入之间的失衡问题，我们可以采用通胀指数化融资的方式规避风险。

3.利用国际外汇市场规避汇率风险

在经济全球化及贸易自由化的大环境下，海外粮食投资汇率风险不容忽视。汇率风险属于金融风险范畴，一般情况下借助国际金融市场规避此风险。汇率风险是海外粮食投资的经营过程中最不确定的因素，因而加大了海外粮食投资企业的资金管理难度。目前外汇市场上的各种风险管理工具为海外粮食投资企业提供了规避汇率风险的技术，例如期货、互换、远期、期权等保值措施。另外，海外粮食投资者可以根据金融衍生品的灵活性进行组合，从而更有效地规避风险。针对目前我国境外农业资源投资所在国家及地区的汇率变动特点，可以采取以下措施：一是境外农业资源投资企业利用不同的保值手段和工具，从而达到保值增值的效果；二是境外农业资源投资企业可以将外币债务转化为规避风险的工具；三是在境外农业资源投资的评估阶段，将汇率风险评估归入经济评估体系并进行管理。

4.利用粮食衍生金融工具规避价格波动风险

国际期货市场是进行期货合约交易的市场，能够有效地防范和转移风险。期货市场具有以下三个作用：一是价格发现。期货市场通过有组织的公开竞价形成预期的粮食基准价格，这种期货价格往往具有相对的权威性，能够引导海外粮食投资企业转向市场化生产和经营，更加合理分配社会资源。二是规避风险。粮食期货市场的功能之一就是规避风险，海外粮食投资企业通过套期保值使生产经营成本保持相对稳定，从而提高海外粮食投资企业抵御市场价格风险的能力。三是规避投机。利用国际期货市场，海外粮食投资企业一方面可以规避国际粮食波动的不利影响，另一方面，利用粮食期货市场可以吸引大量资金，推动海外粮食产业投资事业的发展。

（三）决策风险控制策略

1.加强公司治理结构(www.xing528.com)

公司治理结构的完善首先需要完善公司的激励和约束机制，做到赏罚分明。其次，针对开展境外农业投资的国有大型企业，要实现投资主体的多元化，引导除国有资本外的各种资本加入，同时降低国有资本的比例。最后要设立专门的监管部门对公司的所有部门进行监督和管理，监管部门也要有相应的部门对其实施制约，公司的人才聘任要严格遵照相应的规章制度，避免任人唯亲，提高公司整体的工作效率和决策效率。

2.优化公司管理体系

对公司管理体系的优化不能仅仅以自身的企业文化为基础，还要充分结合东道国当地的文化，避免文化冲突对公司正常经营的影响。在人才聘用和培养方面，要将外部聘任和内部提升相结合，优化整个人才队伍。在高层管理人员的培养方面，要提高高层管理人员处理风险事故的能力和决策能力，提高他们的信息处理能力和综合管理能力，以更好地应对国际市场的激烈竞争。

3.加强境外农业资源投资可行性研究

境外农业资源投资可行性研究是指企业在开展境外农业投资前，需要对东道国的经济、政治、文化、社会等基本情况进行全面且深入的了解和分析，对将要投资的领域的市场行情和供求情况进行调研，并依此为基础对投资项目的可行性、盈利性和适应性等方面进行论证，从而为企业的高层管理人员制定相应的投资决策提供全面的信息。对于我国开展境外农业投资的企业而言，开展境外农业资源投资可行性研究首先需要明确投资的目标，然后再结合东道国目前的经济发展状况、政局情况、文化发展情况和社会发展情况等，对将要进行的投资进行综合评估。在这一过程中，要仔细研究东道国对于来自国外的投资的法律法规和优惠政策，在派遣专门的调研小组进行实地考察调研的基础上，形成相应的可行性研究报告，提交给企业的高层管理人员作为其进行具体决策的重要参考。

4.完善境外农业资源投资风险控制机制

企业应当尽快建立境外农业资源投资风险控制机制，对每一年经营管理过程中出现的风险及其应对策略进行研究分析，并形成相应的规章制度，以便同样的风险出现时能及时采取措施应对。境外农业资源投资风险控制机制的建立包括两个方面，一方面是决策机制，目前部分开展境外农业投资的企业在进行相应的决策时没有对决策可能带来的风险进行评估和分析，在决策实施的过程中没有进行动态跟踪和调整，导致风险的发生，因此，企业在开展境外农业投资前应当对投资的目标、投资的方式、投资的领域等进行风险综合评估，以确保决策的科学性和有效性。另一方面是内控机制，即在企业的经营管理过程中，要及时对潜在的风险因素和已经产生的风险进行辨识和分析，对风险可能造成的损失进行评估，并制定相应的规避措施，以主动的态度去应对风险，而不是被动防御。此外，要依据投资目标来制定长期战略和中短期战略，当发现企业的发展方向偏离了最初设定的目标时，要及时采取相应的措施进行调整，尽可能地将风险造成的损失降到最低。

（四）自然灾害风险控制策略

1.天气衍生品规避天气灾害风险

自然因素对粮食生产的影响具有不可抗拒性，在我国海外粮食投资过程中要充分考虑自然风险因素的影响。随着全球经济的快速发展，气候变暖的问题越来越严重，很多国家都在不同程度上遭受自然灾害的影响，农业生产也受到了严重影响，且有愈演愈烈的趋势。

天气衍生品的出现为企业提高自身应对粮食自然风险的能力带来了希望。天气衍生品是一种金融工具，将金融工具的理念用于自然灾害的风险管理，其交易对象是具体的气候指标，如降雨量、降雪量、气温、风力等级等。气候指标的多种多样，促使不同种类的天气衍生品的产生，主要包括期货、期权、互换以及套保期权等。在诸多气候指标中，温度是具有代表性的指标。众所周知，粮食从一个生长阶段发育到下一个生长阶段，需要一定的热量，即气温必须在生长临界值之上，粮食才能正常发育，而对粮食产量产生较大的影响是气温风险最基本的特征。就目前国内外已有的天气衍生产品和温度对于粮食生产的重要性而言，开展温度指数期货交易是比较适合我国的基本国情的。

2.环境影响评价规避环保风险

随着社会经济的发展和人们生活水平的提高，越来越多的国家和国际组织都开始重视环境保护，对环保的要求越来越高，境外农业资源投资在环保上的成本就会不断增加，严重的情况甚至可能因环保问题而被迫停产。环境保护的风险是利用境外农业资源时比较容易忽视的问题，尤其是一些经济欠发达的国家及地区。

鉴于此形势，我国粮食企业在进行海外粮食投资时，要严格按照东道国政府环保的要求，采取有效措施达到环保要求。在投资前要充分考虑环保方面的费用，对当地自然资源的利用、区域的生态平衡和环境管理能力等内容也要充分评价。如果化肥施用量、农药剂量、地膜覆盖等对当地居民和生态造成极大危害或已经发生严重的污染事件时，还需提出一份单独的环境影响评价报告。在生产期间，要不断增强管理人员及员工的环保意识，加大环保力度，运用最新的技术检测粮食生产产生的废气、废水、废渣和噪声是否符合东道国的相关标准；废弃物处理设备是否达到了东道国对于环境治理的要求，环境保护相关的规章制度是否得到贯彻落实；对东道国的农业资源的开发和利用，包括水、土地、森林等自然界中对当地群众有用的一切物质和能量开发和综合利用是否合理。做到这些工作将改善我国企业的形象，使我国海外粮食产业投资真正走上绿色之路，降低环保风险。

（五）人力风险控制策略

我国大型农业企业具有较强的经济实力，有相对成熟的技术，应加强对人力风险进行防范与管理。人力资本对于任何一个企业来说都是最重要的因素之一，而人力资本在一定程度上又受到企业外部环境的影响，因此，开展境外农业资源投资的企业应采取一系列应对人力风险的措施。

在技术保护方面，企业开展境外农业投资必然会涉及企业先进技术的运用、产品的专利和产品的品牌等方面，以上这些都是企业最宝贵的无形资产，在开展境外农业投资时必然会与当地的政府和企业进行合作，合作过程中就有技术和管理经验等方面的交流，这就为企业的技术带来风险。这就需要企业在开展境外农业投资时要全面了解东道国在知识产权保护方面的法律法规和政府监管部门的执行力，在当地选择合作企业时要对其资质和业界口碑进行了解，尽量选择诚信度高、综合实力强的企业进行技术研发，在签订的合作协议上要明确双方的权利和义务。在企业合法权益受到侵害时要及时向法律部门求助，运用法律武器维护自身合法权益。另外，可对企业重要的核心技术进行投保，企业自身也可从获得的利润中抽取一定的资金作为技术保险基金，以防技术泄露造成的损失。

在人力资本维护方面，一方面，我国政府应当加大对企业专业技术人才的培养力度，特别是开展境外农业投资的企业，提高企业人力资本的整体综合素质。在这方面可借鉴发达国家的成功经验，如美国成立的“国际经营服务队”和加拿大设立的“海外经营者服务机构”，这些机构都是当地政府与民间组织共同成立的，旨在为开展境外农业投资的企业提供援助，帮助其提高风险应对能力。另一方面，企业内部要有明确的员工管理规章制度，每一位员工都要签署保密协议，防治核心技术的外泄，特别是涉及企业内部核心机密、资料、商业机密等方面，要建立严格的管理制度。同时要提高核心技术开发人员的薪酬待遇，以未来广阔的发展空间和较高的福利待遇来留住人才。