项目投资现金流量概述说明

（一）现金流量概念

现金流量是评价项目投资方案是否可行时必须事先计算的基础性数据。所谓现金流量是指在投资项目周期内所有与项目投资有关的现金流入和现金流出。项目投资现金不仅包括货币资金，而且包括投资项目所需的非货币资产的变现价值。

（二）现金流量分类

1.按照现金流动方向分类

按照现金流动方向，可将项目投资活动的现金流量分为现金流入量、现金流出量和现金净流量。

1）现金流入量

现金流入量是指项目投资引起企业现金收入的增加额，包括产品销售收入、营业外收入、项目终结时固定资产余值和收回营运资金等。

2）现金流出量

现金流出量是指项目投资引起企业现金支出增加额，包括建设投资成本、付现成本、税金、营业外支出等。

3）现金净流量(www.xing528.com)

现金净流量是一年内项目投资现金引起的流入量和现金流出量的差额，它可能为正值、负值和零。当现金流入量大于现金流出量，现金净流量为正值；当现金流入量小于现金流出量，现金净流量为负值；当现金流入量等于现金流出量，现金净流量为零。

2.按照现金流量发生时间分类

按照现金流量的发生时间，可将项目投资活动现金流量分为初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。

1）初始现金流量

初始现金流量是指项目投资开始时的现金流出量，主要包括固定资产投资、无形资产投资、垫支的营运资金和其他相关费用。

2）营业现金流量

营业现金流量是指项目投资营运期间现金净流量，现金流量等于流入量减去现金流出量。营运期间现金流入量主要是指营业现金收入，营运期间现金流出量主要是指营业现金支出和缴纳的企业所得税。营业收入分为现金营业收入和赊销营业收入，由于赊销营业收入通常在1 年以内收回，因此，项目投资每年的营业收入等于营业现金收入。项目投资年营业现金流量可用下式计算：

3）终结现金流量

终结现金流量是项目投资在终结点所发生的现金流量，通常为现金流入量。终结现金流量包括固定资产的残值净收入、收回垫支的营运资金等。