财务预算编制的优化方法

为使财务预算编制科学合理，便于执行和考核，应采用较为合理的预算编制方法。财务预算编制按不同的要求，可以采用不同的编制方法。

（一）定性预测法

定性预测法主要是利用直观的资料，依靠个人经验、主观分析和判断能力，对未来资金的需要数量作出预测。这种方法一般是在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用的。其预测程序如下：首先，由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验，进行分析判断，提出预测的初步意见；其次，通过召开座谈会或发出各种表格等形式，对上述预测的初步意见进行修正补充；最后，通过分析检查得出预测的最终结果。常用的方法包括专家会议法和德尔菲法等。

（二）定量预测法

定量预测法是根据比较完备的历史和现状统计资料，运用数学方法对资料进行科学的分析、处理，找出预测目标与其他因素的规律性联系，对事物发展变化进行量化推断的预测方法。定量预测法可以分为时间序列分析法和因果关系分析法。时间序列是指同一经济现象或特征值按时间先后顺序排列而成的数列。时间序列分析法是运用数学方法找出数列的发展趋势或变化规律，并使其向外延伸，预测市场未来的变化趋势。时间序列分析法应用范围比较广泛，如对商品销售量的平均增长率的预测、季节性商品的供求预测、产品的生命周期预测等。因果关系分析法是从事物变化的因果关系质的规定性出发，用统计方法寻求市场变量之间依存关系的数量变化函数表达式的一类预测方法。常用的因果关系分析有回归分析法和经济计量法。常用的定量预测法包括销售百分比法、因素分析法、线性回归分析法等。

1.销售百分比法

销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。其基本前提：第一，假定财务报表中各项目与销售紧密联系，其比率能够可靠预计并固定不变；第二，假定未来的销售能够准确预测。下面结合实例来阐述销售百分比预测法。

1）编制预计利润表，预测留存收益

预计利润表是运用销售百分比法的原理预测企业利润报表。预计利润表与实际利润表的内容、格式相同。通过提供预计利润表，可预测留存收益这种内部筹资方式的数额，也可为预计资产负债表预测外部筹资数额提供依据。

编制预计利润表法的主要步骤如下：第一，收集基年实际利润表资料，计算确定利润表各项目与销售额的百分比。第二，取得预测年度销售收入预计数，用此预计销售额和基年实际利润表各项目与实际销售额的比率，计算预测年度预计利润表各项目的预计数，并编制预测年度预计利润表。第三，利用预测年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留存收益的数额。

【例3.1】　A 企业2016 年实际利润表及有关项目与销售的百分比见表3.1，试编制2017 年预计利润表并预测留存收益。

表3.1　2016 年实际利润表/万元

续表

若该企业2017 年预计销售收入为18 000 万元，则2017 年预计利润表经测算见表3.2。

表3.2　2017 年预计利润表/万元

若该企业税后利润的留用比例为50%，则2017 年预测留用利润额为162 万元。

2）编制预计资产负债表，预测外部筹资额

预计资产负债表是运用销售百分比法的原理预测外部筹资额而编制预测年度资产负债表。预计资产负债表与实际资产负债表的内容、格式相同。通过提供预计资产负债表，可预测资产和负债表及留存收益有关项目的数额，进而预测企业需要外部筹资额。运用销售百分比法要选定与销售有基本不变比率关系的项目，这种项目称为敏感项目。敏感资产项目一般包括现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目一般包括应付账款、预收账款等项目。应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据、长期负债和投入资本通常不属于在短期内的敏感项目。留存收益也不宜列为敏感项目，因为它受企业所得税率和分配政策的影响。

【例3.2】　甲企业2016 年实际销售收入15 000 万元，资产负债表及其敏感项目与销售收入的比率见表3.3。2017 年预计销售收入为18 000 万元。试编制2017 年预计资产负债表并预测外部筹资额。

表3.3　2016 年实际资产负债表/万元

根据上列资料，编制该企业2017 年预计资产负债表见表3.4。

表3.4　2017 年预计资产负债表/万元

续表

该企业2017 年预计资产负债表的编制过程如下：第一步，取得2016 年资产负债表资料，并计算其敏感项目与销售收入的百分比（见表3.3），列于表3.4 的（1）、（2）栏中。第（2）栏的百分比表明，该企业销售每增长100 元，资产将增加33.9 元。这种每实现100 元销售所需的资本量，可由敏感负债解决18.3 元。这里增加的敏感负债是由于销售增长而自然而然增加的负债，如应付账款会因存货增加而自动增加。每100 元销售所需的资本量与敏感负债的差额为15.6 元（即33.9－18.3 ＝15.6 元），表示销售每增长100 元而需追加的资本净额。追加的资本净额从企业内部和外部来筹措。在本例中，销售增长3 000万元，需净增资本来源468 万元（即3 000×0.156 ＝468 万元）。第二步，用2011 年预计销售收入18 000 万元乘以第（2）栏所列的百分比，求得表3.4 第（3）栏所列示的敏感项目金额。第（3）栏的非敏感项目按第（1）栏数额填列。由此，确定了第（3）栏中除留用利润外的各个项目的数额。第三步，确定2017 年留存收益增加额及资产负债表中的留存收益累计额。留存收益增加额可根据利润额、所得税率和留存收益比例来确定。2017 年累计留存收益等于2016 年累计留存收益加上2017 年留存收益增加额。2017 年预测利润额为540 万元，假设企业所得税率为40%，税后利润留用比例为50%。

则2017 年留用利润增加额＝540 万元×（1－40%）×50%＝162 万元

2017 年累计留存收益＝830 万元＋162 万元＝992 万元

从需要追加筹资总额（第一步得到的468 万元）中减去内部筹资增加额162 万元，求得需要追加外部筹资额306 万元。第四步，加总预计资产负债表的两方：2017 年预计资产总额为6 397 万元，负债及所有者权益总额为6 091 万元，其差额为306 万元。它既是使资产负债表两方相等的平衡数，也是需要追加的外部筹资额。

3）按预测公式预测外部筹资额

以上过程，也可改用预测公式预测追加的外部筹资额。其预测公式为(www.xing528.com)

【例3.3】　根据上例中的数据，运用上列公式预测该企业2011 年需要追加的外部筹资额为0.339×3 000 万元－0.183×3 000 万元－162 万元＝306 万元

财务预测的销售百分比法是一种简单实用的方法。它的好处：使用成本低；便于了解主要变量之间的关系；可作为复杂方法的补充或检验。但它也有一定的局限性，主要是假设资产、负债、收入、成本与销售额成正比，与实际不一定相符。同时，由于存在规模经济现象和批量购销问题，资产、负债、收入、成本与销售额不一定成正比例，限制了这种方法的使用范围。为了改善财务预测的质量，有时需要使用其他的预测方法。

2.因素分析法

因素分析法是以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的销售量和加速资本周转的要求进行分析调整来预测资本需要量的一种方法。这种方法计算比较简单，容易掌握，但预测结果不太精确，通常适用于品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低的资本占用项目的预测。采用因素分析法，首先应在上年度资本平均占用额基础上，剔除不合理的资金占用，然后根据预期的销售量和加速资本周转的要求进行测算。因素分析法的基本模型为

资本需要量＝（上年资本实际平均占用量－ 不合理平均占用额） ×（1 ±预测年度销售增减率） ×（1 ±预测年度资本周转速度变动率）

根据因素分析法的基本模型，收集有关资料，就可以对筹资数量进行预测了。

【例3.4】　某企业上年度资本实际平均占用量为3 000 万元，其中不合理部分为300万元，预计本年度销售增长5%，资本周转速度加快2%。则预测年度资本需要量为

（3 000 万元－ 300 万元） × （1 ＋5%） × （1 － 2%）＝2 778.3 万元

3.线性回归分析法

线性回归分析法是假定资本需要量与营业业务量之间存在线性关系并建立数学模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法，又称为资金习性预测法。资金习性是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系，按资金同产销量之间的不同依存关系，可以把资金划分为不变资金、变动资金和半变动资金3 类。不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量增减变动的影响而保持固定不变的那部分资金，包括为维持正常业务活动而占用的现金、存货保险储备及必要的固定资产所占用的资金。变动资金是指与产销量变动成同比例变动的那部分资金，一般指产品的直接材料、直接人工等。半变动资金是指那些虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，如某些辅助材料所占用的资金。半变动资金可采用一定的方法分解为不变资金和变动资金两部分。其预测模型为

式中　y——资金需要量；

a——不变资金总额；

b——单位业务量所需要的可变资金额；

x——产销量。

运用上述预测模型，在利用历史资料确定a，b 数值的条件下，即可预测一定产销量x需要的资金总量y。

【例3.5】　某企业2012—2016 年产销量和资金需要量如表3.5 所示。假定2017 年预计产销量为78 000 件，试预测2017 年资金需要量。

表3.5　　某企业产销量与资金需要量表

预测过程是：

①根据表3.5 的资料，计算整理出表3.6 的数据。

表3.6　回归直线方程数据计算表

②将表3.6 的数据代入下列方程组：

③将以上结论代入y ＝a＋bx，得：y ＝205＋49x

④将2017 年预计产销量7.8 万件代入上式，测得资金需要量为

运用线性回归法必须注意以下几个问题：①资金需要量与营业业务量之间线性关系的假定应符合实际情况。②确定a，b 数值，应利用预测年度3 年以上的资料。③应考虑价格等因素的变动情况。

4.通过编制现金预算预测财务需求

现金预算是所有有关现金收支预算的汇总，通常包括现金收入、现金支出、现金多余和不足以及现金的筹集和运用等4 个方面的内容。现金预算是企业财务预算的核心，有利于企业进行合理财务规划和防范财务风险。本章第二节将详细介绍现金预算编制。

5.使用计算机进行财务预测

随着企业经济业务拓展，传统财务预测方法从效率和质量两个方面难以满足需要，应用计算机技术来解决财务预算是必然选择。企业通常使用金蝶财务软件和用友财务软件来提高财务预测效果。企业通过财务软件建立企业历史资料库和模型库，用以选择适用的模型并预测各项财务数据。财务软件能进行系统规划和有效预测，并快速生成财务预测报表，为企业财务决策提供支持。